빠르게 진화하는 DeFi(탈중앙화 금융) 세계에서, 전통 은행 없이도 암호자산을 빌리고 빌려줄 수 있는 환경이 마련되면서 새로운 플레이어가 주목받고 있습니다. 이더리움 기반의 혁신적 대출 프로토콜인 Fluid가 최근 중요한 이정표를 찍었습니다. 바로 활동 중인 대출(active loans) 기준으로 세 번째로 큰 대출 시장에 올랐다는 점입니다. 이 수치는 DeFi 전문가 DMH가 X에 공유한 최근 차트(원문 보기)에 기반한 것으로, 지난 1년간 상위 10개 프로젝트를 보여줍니다.

차트 분석

해당 스택형 막대 그래프는 지난 365일의 주간 평균 활성 대출액을 나타내며, 데이터는 2025년 10월까지 집계된 것입니다. 최상위에는 업계 베테랑인 Aave가 있으며 활성 대출 규모는 236억 달러($23.6B)에 달합니다. 그 뒤를 Morpho가 34억 달러($3.4B)로 따르고 있으며, Fluid는 25억 달러($2.5B)로 3위를 기록했습니다. Spark Finance($2.4B), Maple Finance($2.4B), Compound($1.2B) 등 잘 알려진 프로토콜들이 뒤를 잇습니다.

눈에 띄는 점은 Fluid의 가파른 상승세입니다. Instadapp 생태계의 일부로 출범한 Fluid는 고급 알고리즘을 통해 유동성을 최적화해 더 나은 금리로 대출·차입을 가능하게 합니다. 여기서 말하는 활성 대출(active loans)은 특정 시점에 존재하는 미상환 차입의 총가치를 뜻하며, 프로토콜의 실사용량과 건전성을 가늠하는 핵심 지표입니다.

이게 DeFi 사용자에게 중요한 이유

일반 암호화폐 보유자 관점에서 이번 변화는 대출 공간에서 선택지가 늘어났다는 신호입니다. Dogecoin 같은 밈 토큰이나 Solana 기반의 신규 밈 코인에 관심이 있다면, Fluid 같은 대출 프로토콜은 게임 체인저가 될 수 있습니다. 트레이더들은 종종 밈 토큰을 담보로 스테이블코인을 빌려 포지션을 확대하는데, 이를 leverage trading이라고 합니다. Fluid의 성장으로 스프레드(대출·차입 금리 차)가 좁아지고 자본 효율성이 개선될 가능성이 큽니다.

DMH는 "많은 개발이 진행 중"이라고 예고했으며, 여기에는 인기 밈 생태계와의 통합이나 차익거래에 활용되는 무담보 즉시 대출인 flash loans 같은 신규 기능이 포함될 수 있습니다. 이 같은 소식은 커뮤니티의 기대를 불러일으켰고, DeFi의 Ignas 같은 이용자들은 팀을 축하하며 곧 더 높은 순위를 예상하는 반응을 보였습니다.

경쟁 시장에서의 Fluid의 강점

Fluid가 돋보이는 이유는 효율성입니다. 기존 프로토콜과 달리 Fluid는 자금을 풀 간에 집계해 최적의 수익률을 내는 "liquidity layer"를 활용합니다. 덕분에 대출자는 더 많은 이자를 벌고, 차입자는 더 낮은 비용을 부담하게 되어 DeFi 경쟁 환경에서 상호 윈윈 구조를 만듭니다. 밈 토큰의 변동성이 커질 때 신뢰할 수 있는 대출 옵션은 포트폴리오 안정화에 기여합니다.

DeFi 대출의 기본 작동 방식은 이렇습니다. 암호자산을 담보로 예치하고, 다른 자산을 빌리며 이자를 지불합니다. 과잉 담보(예: $150어치를 예치해 $100를 빌리는 방식)는 디폴트를 방지합니다. Fluid 같은 프로토콜은 감사(audit)를 거치고 실전에서 검증된 만큼 중앙화 거래소보다 리스크가 낮아집니다.

앞으로의 전망

Fluid가 Aave, Morpho 같은 대형 프로토콜에 바짝 추격하면서 DeFi 대출 부문은 더욱 뜨거워지고 있습니다. 밈 토큰 팬들에는 급등 시 레버리지 접근이 쉬워지거나 급락 시 헤지 도구를 이용할 기회가 확대될 수 있다는 의미입니다. Fluid 팀의 업데이트를 주시하세요(Instadapp 살펴보기) — 다음 대형 기능이 여러분이 좋아하는 밈 토큰의 유동성을 끌어올릴지도 모릅니다.

경험 많은 DeFi 실무자든 밈 토큰에 막 발을 들인 초보자든, Fluid의 부상은 혁신이 블록체인을 어떻게 진전시키는지를 보여주는 사례입니다. 앞으로 나올 새로운 프로토콜과 기능들이 암호금융의 미래를 어떻게 형성할지 계속 지켜보시기 바랍니다.