최근 X 게시물에서 Nomina의 공동창업자이자 Harvard 컴퓨터 공학 출신으로 이전에 자신의 회사를 Ripple에 매각한 Austin King이 1분짜리 짧은 펀딩 레이트 차익거래 설명을 올렸습니다. 이 전략은 방향성 시장 위험을 지지 않으면서도 높은 수익을 낼 수 있는 잠재력 때문에 암호화폐 트레이더들 사이에서 주목받고 있습니다. 밈 토큰이나 DeFi에 관심이 있다면, 특히 밈 코인들이 흔히 극단적인 funding rate를 보이는 변동성 큰 perp DEXs에서 이 전략은 포트폴리오를 크게 끌어올릴 수 있습니다.

전체 비디오 설명은 원문 스레드를 여기에서 확인하세요.

What is Funding Rate Arbitrage?

Funding rates는 perpetual futures contracts, 즉 "perps"에서 핵심적으로 작동하는 메커니즘으로, perp 가격이 기초 자산의 스팟 가격에 가깝게 유지되도록 합니다. 시장이 강세이고 가격 상승에 베팅하는 롱 포지션이 많을 때 funding rate는 양(positive)으로 바뀌어 롱이 숏에게 지불하게 됩니다. 반대로 약세장에서는 숏이 롱에게 지불합니다.

Funding rate 차익거래는 서로 다른 거래소들 사이에서 이들 rate 차이를 활용하면서 전체 포지션을 델타-중립(delta-neutral)으로 유지하는 것을 포함합니다 — 즉 가격 상승이나 하락에 노출되지 않는 상태입니다. 한 플랫폼에서는 롱을, 다른 플랫폼에서는 상쇄되는 숏을 잡아 두고, 순 펀딩 지불금을 수익으로 챙기는 방식입니다. Austin은 이 방법이 100% 이상의 APR을 낼 수 있다고 강조하며, 매우 매력적인 플레이가 될 수 있다고 말합니다.

이 전략의 장점은? 방향성에 베팅하지 않기 때문에 어떤 시장 상황에서도 작동한다는 점입니다. 게다가 perp DEXs에서는 포인트 적립이나 리워드 프로그램을 제공하는 경우가 많아 에어드롭이나 다른 인센티브로 이어질 수 있습니다 — 큰 가격 변동으로 인한 청산 위험 없이 안전하게 농사(farming)하기에 적합합니다.

Platforms Where It's Live

Austin은 이 전략이 현재 주요 perp DEXs에서 이용 가능하다고 지적합니다:

• Extended App (@extendedapp)​: 최근 Nomina에 통합되어 더 많은 스프레드와 포인트 파밍 기회를 제공합니다.
• Lighter XYZ (@Lighter_xyz)​: 효율적인 거래와 낮은 수수료로 알려져 있어 arb 설정에 이상적입니다.
• Hyperliquid (@HyperliquidX)​: 밈 토큰과 메이저 토큰에 대한 깊은 유동성을 갖춘 고성능 perp 플랫폼입니다.

Austin의 프로젝트인 Nomina는 이러한 DEX들 전반에서 델타-중립 전략을 원활하게 실행할 수 있도록 해주는 통합 거래 플랫폼 역할을 합니다. 답글들을 보면 Nomina는 불일치 포지션을 자동으로 청산하거나 Telegram을 통해 알림을 주는 모니터링 기능을 내장해 안전 장치를 더해둔 것이 분명합니다 — 특히 가격이 급등할 수 있는 변동성 높은 날에는 매우 중요합니다.

Why This Matters for Meme Token Enthusiasts

밈 토큰은 극심한 변동성으로 악명 높아 perp에서는 자주 왜곡된 funding rate가 발생합니다. 상황을 생각해보면: 펌프가 일어날 때 롱들이 몰리며 funding rate를 하늘 높은 줄 모르고 끌어올립니다. 이런 상황에서 차익거래를 하면 헷지(hedge)를 하면서도 수익을 얻을 수 있습니다. 방향성 베팅으로 리스크를 지고 크게 손실을 보는 것보다 훨씬 똑똑한 참여 방식입니다.

Austin은 심지어 Nomina를 써보고 싶은 사람들을 위해 답글에서 액세스 코드 5개를 나눠주겠다고 예고하기도 했습니다. 트레이더들의 답글에서는 극심한 변동성 처리 방법에 대한 질문과 코드 요청이 이어져, 이 전략의 매력을 잘 보여줍니다.

블록체인 실무자로서 실력을 끌어올리고 싶다면 funding rate arb를 깊이 파보세요. 이는 DeFi 혁신이 어떻게 정교한 트레이딩을 대중에게 개방하는지 보여주는 좋은 사례입니다. 이러한 기회를 연결해주는 도구들을 더 보려면 Nomina를 주시하세요.

밈 토큰과 암호화폐 전략에 대한 더 많은 인사이트는 Meme Insider의 지식베이스를 탐색해 보세요.