Solana 기반 DeFi 세계에서는 밈 토큰이 하루아침에 급등하거나 급락할 수 있어, 스마트한 유동성 공급(LP) 전략이 큰 차이를 만듭니다. 최근 DeFi 애호가이자 HawkFi 전략가인 DeRekt는 X(구 트위터)에서 한 실험을 공유하며, 가격이 하락하는 밈 토큰을 HawkFi의 고급 자동화 도구를 사용해 어떻게 수익성 있는 기회로 바꾸었는지 보여주었습니다. 그의 설정을 자세히 살펴보고, 우리도 밈 토큰 모험에 참고해 봅시다.

실험: HawkFi와 DLMM 테스트

DeRekt는 먼저 HawkFi의 핑퐁 자동 리밸런스 기능과 자동 수수료 청구를 결합한 Solana 기반 동적 유동성 마켓 메이커(DLMM) 풀을 테스트했습니다. DLMM은 Orca 같은 DEX에서 볼 수 있듯, 특정 가격 구간에 유동성을 집중시켜 자본 활용을 효율화하는 유동성 풀 유형입니다. 그의 목표는 변동성이 큰 가격 변동 속에서 단순히 자산을 보유하는 것보다 이 자동화들이 더 뛰어난 성과를 내는지 확인하는 것이었습니다.

그는 littleguy–SOL 페어를 1% 수수료 등급의 125 binstep 풀에서 시작했습니다(여기서 bins는 DLMM 풀 내 가격 구간 단위이며, binstep은 구간 세분화 정도를 뜻합니다). 하룻밤 동안 LP를 위험에 노출시킨 결과는? 토큰 가격이 하락했음에도 무려 +101.56%의 성과를 기록했습니다. 비교하자면 단순 보유는 5.56% 손실, 밈 토큰만 보유했을 경우 40.97% 하락, SOL만 보유했을 경우 5.37% 하락이었습니다.

이 HawkFi 대시보드 스크린샷은 LP 포지션(녹색 선)이 상승하는 반면 다른 보유 전략들은 정체하거나 하락하는 모습을 보여줍니다.

승리 설정 분석

어떻게 이런 결과를 냈을까요? DeRekt는 다른 이들이 참고할 수 있도록 자신의 설정을 공유했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

• 풀 세부사항: littleguy–SOL (1% 수수료 등급, 125 binstep)
• HawkFi 구성:
  • 자동 수수료 청구: 수수료를 자동으로 청구해 SOL로 전환, 내장된 이익 실현 메커니즘 역할 수행
  • 리밸런스 모드: 1분 쿨다운을 두고 자동 리밸런스(상하)
  • 리밸런스 후 새 가격: 12 bins, 0 스프레드를 가진 핑퐁 모드
  • 유동성 형태: 현재 가격 기준 균등 분포(스팟)

핑퐁 전략은 가격을 기준으로 유동성 구간이 좌우로 튕기듯 움직이며, 거의 항상 범위 안에 있어 수수료 채굴을 지속할 수 있도록 합니다. 12 bins 범위는 binstep 기준 약 ±12% 가격 변동을 커버해 단기 변동성에 대응할 완충 역할을 했습니다.

이 설정이 성공한 이유

DeRekt는 단계별로 이유를 설명해 초보자도 쉽게 이해할 수 있게 했습니다:

• 자동 수수료 청구: 수수료를 즉시 청구해 가격 하락 전 이익을 고정. 수수료가 높은 가격에 SOL로 변환되면서 이후 리밸런스 시 손실을 완화시켰습니다.

• 1분 쿨다운과 12 bins의 상하 자동 리밸런스(AR)​: 풀의 가격 변동이 보통 1~30분 내 ±7% 정도임을 감안해, 12 bins(약 ±12%)를 버퍼로 설정해 항상 범위 내에 머무르도록 했고, 이는 거래 후 차트에서도 검증되었습니다.

• 스팟 유동성 분포: 극단적 추세보다는 평균 회귀하는 가격 움직임에 적합. 밈 토큰이 추세는 있으나 자주 반등해 균등 분포가 편향된 분포보다 우수한 성과를 냈습니다.

이 조합은 유동성 공급자가 가격 차이에 의해 겪는 일시적 손실(IL)을 수수료 수익 극대화와 범위 이탈 시간을 최소화하는 기회로 전환했습니다.

밈 토큰 LP들을 위한 교훈과 주의사항

이 전략이 고수익을 낸다고 해도 DeRekt는 완벽한 방법은 아니라고 강조했습니다. LP 경쟁은 치열하며, 수수료를 두고 다른 공급자들과 경쟁해야 합니다. HawkFi는 경쟁 우위를 위한 자동화 도구를 제공하지만, 성공은 본인의 시장 전망과 투자 논리에 달려 있습니다.

중요한 핵심:

• 예상 변동성과 추세에 맞춰 전략을 조정하세요.
• HawkFi 같은 도구로 자동화 및 최적화하세요.
• 항상 스스로 조사(DYOR)하고 소액으로 먼저 테스트하세요.

DeRekt가 말하길, “이건 전략일 뿐, 확실한 수익 보장은 아닙니다. TAYOR & DYOR.” 밈 토큰 시장은 래그(rug)와 펌프가 빈번한 곳이기에, 그가 제공하는 이런 인사이트는 탄탄한 지식 기반 구축에 매우 귀중합니다.

Solana 밈 LP에 도전한다면, HawkFi를 방문해 책임감 있게 실험해 보세요. 어쩌면 다음 포지션이 핑퐁처럼 수익을 만들어줄지 모릅니다.