암호화폐와 DeFi로의 여정

끊임없이 진화하는 암호화폐 환경에서, 회복력의 이야기는 종종 획기적인 혁신을 이끌어냅니다. Aladdin DAO의 핵심 인물인 Cyrille Briere는 최신 "When Shift Happens" 팟캐스트 에피소드에서 자신의 암호화폐 여정을 공유했습니다. MR SHIFT가 진행한 이 대화는 f(x) Protocol이 투명성과 지속 가능성에 중점을 두고 어떻게 탈중앙화 금융(DeFi)을 재구성하고 있는지 조명합니다.

Cyrille의 암호화폐 입문은 동화 같지 않았습니다. 그는 2017년 강세장에서 정점에 매수했다가 2018년 폭락으로 거의 모든 것을 잃었습니다. 이 좌절은 그를 막지 못했고, 오히려 더 깊은 호기심을 불러일으켰습니다. 전통 은행들이 제약이 많은 조건으로 뒤처지는 동안 왜 일부 수익 플랫폼은 8% 같은 수익을 제공하는지 궁금해졌습니다. 그는 Celsius, Nexo 같은 중앙화 대출업체들을 탐색했지만, 근본적인 질문은 남았습니다: 그 수익은 어디서 오는가?

DeFi가 해답을 제시했습니다. 불투명한 중앙화 시스템과 달리, DeFi는 사용자들이 중개자를 거치지 않고 리스크 구조를 직접 볼 수 있게 합니다. 2023년 은행 위기, 특히 일시적으로 USDC의 페깅이 깨졌던 Silicon Valley Bank의 붕괴는 이 교훈을 강화했습니다. 중앙화된 준비금의 취약성이 드러나면서 Cyrille는 탈중앙화와 투명성이라는 DeFi의 '펑크' 정신으로 방향을 틀게 되었습니다.

Aladdin DAO를 발견하고 DeFi 가치를 수용하다

Cyrille의 Aladdin DAO 참여는 우연한 시작이었습니다—아이디어를 담은 Discord 메시지가 팀의 관심을 끌었고, 팀은 그에게 실행해보라고 권했습니다. 그는 프로젝트의 핵심 가치, 즉 벤처 캐피털의 지원 금지와 팀 토큰 할당 없음 때문에 계속 남았습니다. 이러한 구조는 지름길 없이 장기적 인센티브를 보장합니다.

보안은 가장 중요합니다. 사소한 코드 업데이트라도 모두 감사(audit)를 거칩니다. 3개의 프로토콜에서 4년간 운영하면서 주요 익스플로잇이 없었다는 사실은 엄격한 프로세스가 효과가 있음을 증명합니다. Cyrille의 표현대로, 이는 빠른 이익이 아닌 지속 가능한 솔루션을 구축하는 문제입니다.

f(x) Protocol 분석

핵심적으로 f(x) Protocol은 투명성과 사용자 통제를 위해 설계된 두 가지 주요 제품을 제공합니다.

첫째, FXUSD와 FX Safe 조합은 고수익 저축 계좌처럼 동작하는 탈중앙화 스테이블코인입니다. 최근 약 10% APR을 제공했고, 모든 흐름이 온체인으로 가시화되어 있어 맹목적인 신뢰가 필요 없습니다. 준비금과 자금 흐름은 완전 감사 가능하며, 사용자나 서비스가 실시간으로 모든 것을 모니터링할 수 있습니다.

둘째는 "zero-stress" 레버리지로, Bitcoin이나 Ethereum 같은 자산에 최대 7배 노출을 제공하면서 지속적인 차입 수수료 부담이 없습니다. 대신 포지션을 여닫을 때 일회성 수수료만 부과됩니다. 청산은 점진적으로 이뤄지며, 시장 변동성에서 전체 포지션이 한 번에 날아가지 않도록 포지션을 단계적으로 줄여 예측 가능성을 제공합니다.

이들 제품은 상호보완적인 생태계를 만듭니다: 레버리지 이용자들이 내는 수수료가 FX Safe의 수익률을 끌어올려 모든 참여자에게 혜택을 줍니다.

왜 오늘날 DeFi에서 투명성이 중요한가

USDC 페깅 붕괴 사건은 중앙화된 리스크의 뼈아픈 교훈이었습니다. 분기별 증명서(attestations)가 있어도 오프체인 요소는 실패할 수 있습니다. f(x) Protocol은 FXUSD를 통해 모든 것—준비금, 리스크, 파라미터—이 온체인에 있고 검증 가능하도록 대응합니다.

Cyrille는 2008년 금융위기와의 유사성을 그리며, 불투명성이 재난을 키운다고 강조합니다. 리스크를 가시화함으로써 f(x)는 사용자가 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있도록 힘을 실어주며, 이는 진정한 금융 주권을 약속하는 DeFi의 취지와 일치합니다.

거버넌스와 리스크 관리

DAO(탈중앙화 자율 조직)에서의 효과적인 거버넌스는 까다롭지만, Aladdin DAO는 균형을 잘 잡고 있습니다. 커뮤니티 의견은 큰 그림 결정을 다루고, 핵심 팀은 일상 운영을 관리합니다. 프로토콜이 성장함에 따라 Cyrille는 DAO에 책임을 지는 전문 계약자 팀의 등장을 기대하고 있습니다.

리스크가 무시되는 것은 아닙니다—페깅 붕괴는 현실적인 위협이지만, f(x)는 점진적 청산과 과거 데이터를 기반으로 한 파라미터로 이를 완화합니다. 거버넌스 토큰 FXN은 장기 락과 연장된 방출 스케줄로 인해 유동 공급이 적어, 과열보다 지속가능성을 우선시합니다.

핵심 시사점과 DeFi의 미래

손실에서 리더십으로 나아간 Cyrille의 길은 DeFi에서의 중요한 전환을 강조합니다: 불투명한 시스템에서 투명하게 설계된 솔루션으로의 이동. f(x) Protocol은 안전하고 감사 가능한 금융을 통해 혁신적인 수익과 레버리지를 제공하며 일종의 '마법 같은 요소'를 더합니다.

밈 토큰 애호가들과 블록체인 실무자들에게 이러한 DeFi의 기초를 이해하는 것은 변동성 높은 시장에서 전략을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. FXUSD 같은 투명한 스테이블코인은 중앙화된 대안에 대한 의존도를 줄이며 밈 생태계의 안정성에 기여할 수 있습니다.

이 요약이 흥미를 끌었다면, 더 깊은 통찰을 원할 경우 전체 에피소드를 YouTube나 선호하는 팟캐스트 플랫폼에서 확인해 보세요. DeFi 혁신이 밈 토큰 세계와 어떻게 교차하는지에 대한 추가 소식은 Meme Insider에서 계속 전해드립니다.