Meme Insider
DeFi 세계, 특히 Hyperliquid 같은 신흥 플랫폼을 살펴보고 있다면 Blockworks Analytics의 새로운 HyperLend 대시보드는 게임 체인저입니다. Blockworks Research의 Jack Mandin이 공유한 상세 스레드에서 이 도구는 HyperliquidX 위에 구축된 대출 프로토콜인 HyperLend의 재무부터 사용자 행동까지 모든 것을 분해해 보여줍니다. 밈 토큰 애호가와 블록체인 실무자들이 앞서 나가기 위해 알아야 할 의미를 살펴보겠습니다.
HyperLend란?
HyperLend는 영구선물과 DeFi에 초점을 맞춘 고성능 블록체인 HyperliquidX의 뱅킹 인프라 역할을 합니다. 메인넷에서 가동 중이며 네이티브 HYPE 토큰을 포함한 다양한 자산에 대한 예금, 대출, 이자를 처리합니다. 예금이 $723M, 대출이 $255M으로 집계되며, 생태계 내 유동성 허브로 빠르게 자리잡고 있습니다. HYPE가 이곳을 지배해 예금의 28% 이상, 대출의 65%를 차지하며 kHYPE, PT-kHYPE-13NOV2025, USDT0, UBTC, UETH 같은 자산도 함께 운용됩니다.
활용도(유틸리제이션)와 시장 동향
유틸리제이션은 예치된 자산 중 얼마나 많은 비율이 대출되고 있는지를 보여주는 지표로, 플랫폼 건강성의 핵심 지표입니다. 현재 HYPE와 USDe가 가장 높은 활용률을 보이고 있으며, 과거에는 USDT0와 USDC가 정점을 찍은 적이 있습니다. 최근 UETH가 고활용 자산 그룹에 합류했지만, UBTC와 wstHYPE 같은 자산은 여전히 저활용 상태입니다. 이런 조합은 HyperLend가 스테이블코인과 변동성 높은 토큰 모두에 매력적이라는 점을 보여주며, 밈 중심 시장에서 수익 농사(yield farming) 기회를 제공합니다.
스테이블코인 금리는 변동성이 컸지만 하향 추세에 있으며, 차입(대출) APY는 약 8%, 공급(예치) APY는 약 4% 수준입니다. 이는 Aave v3의 유사한 금리보다 높은 수준으로, 더 나은 수익을 찾는 대여자에게 HyperLend를 매력적인 장소로 만듭니다.
수익원과 트레저리 성장
HyperLend는 거의 $1M에 달하는 수익을 창출했으며, 그 대부분(99% 이상)은 대출로 인한 순이자 수입에서 나왔습니다. 플래시 론과 청산 수수료는 소규모 부분을 차지합니다. 이 수익은 트레저리를 강화해 현재 $600K 이상으로 평가되며, 모두 시장에 재투자되고 있습니다. 이는 이러한 DeFi 프로토콜이 밈 토큰 생태계의 성장을 어떻게 촉진할 수 있는지 이해하는 데 좋은 자급자족 모델입니다.
사용자 인사이트: 대여자와 차입자
사용자 분석을 자세히 보면 큰 플레이어가 지배하고 있음을 알 수 있습니다 — 총 예금의 70% 이상이 자산이 $1M을 초과하는 주소에서 나오고 있습니다. 흥미롭게도 중간급 예치자($1M-$10M)가 45.4%로 가장 큰 비중을 차지합니다. 상호작용 측면에서는 최근 예치자의 90% 이상이 재방문 사용자이고, 신규 차입자는 활동의 10~20%를 차지합니다. 이러한 충성도는 HYPE처럼 충성도 높은 보유자에 의해 성장하는 밈 토큰에 매우 중요합니다.
대출 생존율은 자산별로 다릅니다: wstHYPE 대출은 더 오래 지속되어 한 달 이상 유지되는 비율이 거의 80%에 달하는 반면, USDT0는 더 빠르게 회전해 한 달 이상 유지되는 비율이 40% 미만입니다. 이러한 패턴은 장기 보유부터 단기 레버리지까지 다양한 사용 사례를 보여줍니다.
왜 이것이 밈 토큰에 중요한가
빠르게 변하는 밈 토큰 세계에서 HyperLend 같은 플랫폼은 거래와 수익을 증폭시키는 데 필요한 유동성과 대출 도구를 제공합니다. HYPE의 성과를 추적하든 다른 자산과의 통합을 모색하든, 이 대시보드는 전략 수립에 참고할 수 있는 실시간 인사이트를 제공합니다. Hyperliquid가 성장함에 따라 밈 문화와 견고한 DeFi 메커니즘을 결합한 더 많은 혁신이 기대됩니다.
전체 내용을 보려면 X의 원본 스레드를 확인하거나 Blockworks Analytics의 대시보드를 방문해 보세요 — 다음 주까지 무료입니다. 이러한 도구들이 블록체인 지형을 어떻게 바꾸는지에 대한 추가 업데이트는 Meme Insider를 계속 확인하세요.
