안녕하세요! 탈중앙화 금융(DeFi)의 세계에 관심이 있다면 Hyperliquid에 대해 들어본 적이 있을 겁니다. Hyperliquid는 암호화폐 업계에서 큰 파장을 일으키고 있는 고성능 Layer 1 블록체인입니다. 2025년 5월 5일, Pine Analytics X (구 트위터)에 흥미로운 스레드를 올려 Hyperliquid의 지표 (Ethereum Virtual Machine (EVM) 생태계부터 기본 탈중앙화 거래소(DEX)까지)를 분석했습니다. 2025년 Hyperliquid에서 무슨 일이 벌어지고 있는지 자세히 알아봅시다!

시작: Hyperliquid의 큰 그림

Pine Analytics는 2025년 5월 5일자 Hyperliquid 지표를 소개하는 세련된 그래픽으로 스레드를 시작합니다. Hyperliquid는 "새로운 Layer 1"로 설명되어 있는데, 이는 기본적인 블록체인이라는 의미입니다 (Ethereum 또는 Solana처럼 앱을 구축하기 위한 기본 레이어라고 생각하면 됩니다). Hyperliquid의 특별한 점은 무엇일까요? Hyperliquid는 DeFi를 위해 설계되었으며 중앙 집중식 거래소의 속도와 블록체인 기술의 보안 및 투명성을 결합하는 것을 목표로 합니다. 이 스레드는 Ethereum과 호환되는 앱을 개발할 수 있도록 하는 EVM 생태계와 사용자가 블록체인에서 직접 암호화폐를 거래할 수 있는 기본 거래소에 대한 심층 분석을 약속합니다.

Hyperliquid 기본 DEX의 예치금

스레드의 두 번째 게시물에서는 Hyperliquid 기본 DEX의 세부 사항을 다룹니다. 사용자는 USDC (미국 달러에 고정된 스테이블 코인), Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH)의 세 가지 주요 암호화폐를 예치할 수 있습니다. 2025년 5월 초 기준 분석은 다음과 같습니다.

• USDC 예치금: 22억 달러
• BTC 예치금: 1억 1,100만 달러
• ETH 예치금: 1,680만 달러

Pine Analytics가 공유한 차트는 총 예치금이 2025년 3월 초에 정점을 찍었지만 그 이후에는 감소했음을 보여줍니다. 그러나 최근 상승세가 나타나 사용자들이 돌아오고 있음을 암시합니다. 이는 새로운 기능이나 시장 동향으로 인해 Hyperliquid 플랫폼에 대한 신뢰도가 높아지고 있음을 시사합니다. 참고로, DEX (탈중앙화 거래소)를 사용하면 중개인 없이 암호화폐를 거래할 수 있으며 Hyperliquid 버전은 블록체인에 바로 내장되어 있어 가스 비용 (Ethereum과 같은 네트워크에서 지불하는 성가신 거래 수수료)과 같은 추가 수수료를 줄여주기 때문에 매우 좋습니다.

미결제약정: 게임의 주요 플레이어

다음으로 Pine Analytics는 Hyperliquid의 미결제약정을 강조합니다. 미결제약정은 무려 40억 달러에 달합니다. 미결제약정은 아직 결제되지 않은 파생 상품 계약 (예: 영구 선물)의 총 가치입니다. 더 간단히 말하면 플랫폼에서 활발하게 거래되는 금액을 보여줍니다. 2025년 3월 초부터 이 수치는 꾸준히 증가하고 있습니다. 이를 고려할 때 Hyperliquid의 미결제약정은 Binance 미결제약정의 약 18%입니다. Binance는 가장 큰 암호화폐 거래소 중 하나입니다. 이는 탈중앙화 플랫폼에 있어 큰 의미가 있으며 Hyperliquid가 거래 세계에서 중요한 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다.

사용자 증가: 새로운 지갑 풍년

Hyperliquid 기본 DEX는 또한 꾸준한 새로운 사용자 유입을 보이고 있습니다. Pine Analytics에 따르면 매일 500개에서 1,000개의 새로운 지갑이 생성되고 있으며 최근 성장이 급증하고 있습니다. 암호화폐 지갑은 디지털 은행 계좌와 같습니다. 자산을 저장하고 블록체인과 상호 작용하는 곳입니다. 새로운 지갑의 증가는 더 많은 사람들이 Hyperliquid의 기능 (예: 제로 가스 수수료 또는 영구 선물 거래 (만료일 없이 가격 변동에 베팅할 수 있는 거래 유형)에 대한 집중)에 매력을 느껴 합류하고 있음을 시사합니다.

EVM 생태계: 차입, 대출 및 거래

Hyperliquid는 기본 DEX에 관한 것만이 아니라 번성하는 EVM 생태계도 갖추고 있습니다. EVM (Ethereum Virtual Machine)을 통해 개발자는 Ethereum의 기술과 원활하게 작동하는 앱을 구축할 수 있습니다. Pine Analytics는 Hyperliquid의 EVM에서 실행되는 몇 가지 주요 프로토콜을 분석합니다.

차입 및 대출 프로토콜

이러한 플랫폼을 통해 사용자는 암호화폐를 빌려 이자를 얻거나 담보를 제공하여 암호화폐를 빌릴 수 있습니다. 분석은 다음과 같습니다.

• ​Hyperlend: 1억 7,900만 달러 예치, 4,100만 달러 차입.
• ​Felix Protocol: 1억 8,200만 달러 예치, 4,900만 달러 상당의 스테이블 코인 발행.
• ​HypurrFi: 1억 800만 달러 예치, 4,900만 달러 차입.
• ​Keiko Finance: 850만 달러 예치, 340만 달러 상당의 스테이블 코인 발행.

이러한 수치는 수백만 달러가 이러한 프로토콜을 통해 흐르는 건강한 대출 및 차입 환경을 보여줍니다. 이는 Hyperliquid의 EVM이 암호화폐를 활용하려는 DeFi 사용자를 유치하고 있다는 신호입니다.

탈중앙화 거래소(DEX)

Hyperliquid의 EVM은 토큰 스왑을 위한 DEX도 호스팅합니다. 두 명의 주요 플레이어가 두드러집니다.

• ​HyperSwap: 총 예치 자산(TVL) 5,300만 달러, 일일 거래량 2,600만 달러. TVL은 프로토콜에 잠긴 암호화폐의 총액입니다. 사용자가 플랫폼에 얼마나 많은 신뢰를 가지고 있는지에 대한 척도라고 생각하면 됩니다.
• ​KittenSwap: TVL 3,500만 달러, 일일 거래량 860만 달러.

이러한 DEX는 Hyperliquid의 EVM에서 직접 토큰을 거래하려는 사용자에게 핵심적이며 생태계의 다양성을 더합니다.

Liquid Staking Tokens(LST)

Liquid staking을 사용하면 토큰을 스테이킹(네트워크를 지원하기 위해 잠금)하면서도 DeFi에서 사용할 수 있습니다. Hyperliquid에는 세 가지 주요 LST 프로토콜이 있습니다.

• ​Looped HYPE: TVL 2,600만 달러.
• ​Valantis Labs: TVL 1,170만 달러.
• ​Magpie: TVL 320만 달러.

$HYPE 토큰은 Hyperliquid 생태계의 중심이며 이러한 프로토콜을 통해 사용자는 다른 DeFi 활동을 위해 자금을 유동적으로 유지하면서 스테이킹할 수 있습니다.

Pine Analytics 대시보드를 통한 심층 분석

Pine Analytics는 Flipside Crypto 대시보드에 대한 링크를 제공하여 스레드를 마무리합니다. 여기에서 Hyperliquid의 브리지 지표를 자세히 살펴볼 수 있습니다. 암호화폐 브리지는 자산이 블록체인 (이 경우 Hyperliquid와 Ethereum과 같은 다른 네트워크) 간에 이동할 수 있도록 하는 고속도로와 같습니다. 이러한 대시보드는 예치/인출 추세 또는 크로스 체인 활동과 같은 데이터에 대해 자세히 알고 싶다면 유용한 자료입니다.

Hyperliquid 팬에게 중요한 이유

Hyperliquid의 지표는 빠르게 성장하고 있으며 거래자부터 DeFi 애호가에 이르기까지 다양한 사람들을 유치하고 있는 플랫폼의 모습을 보여줍니다. 제로 가스 수수료, 온체인 오더북(블록체인에서 직접 구매 및 판매 주문을 매칭하는 시스템) 및 EVM 호환성은 DeFi 공간에서 두드러지게 만듭니다. 또한 Token Metrics Research에 명시된 바와 같이 커뮤니티 중심 접근 방식과 벤처 캐피털 지원이 없는 Hyperliquid는 풀뿌리 방식으로 신뢰와 참여를 구축하고 있습니다.

이 스레드는 댓글에서도 화제를 모았습니다. ThinkingPP 라는 사용자는 "emerging? my brothers in hype we have emerged"라고 말하며 Hyperliquid 커뮤니티가 이미 큰 플레이어라고 느끼고 있음을 시사했습니다. Pine Analytics는 장난스럽게 "Frfr"(for real, for real)라고 응답하며 열정에 공감하고 있음을 보여주었습니다.

마무리: Hyperliquid의 2025년 모멘텀

Hyperliquid는 2025년에 예치금, 미결제약정 및 사용자 증가 전반에 걸쳐 강력한 지표를 보여주며 분명히 좋은 성적을 거두고 있습니다. EVM 생태계는 대출 프로토콜에서 DEX 및 액체 스테이킹에 이르기까지 활동으로 활기를 띠고 있습니다. 자세한 내용을 알고 싶다면 X 에서 Pine Analytics의 전체 스레드를 확인하거나 대시보드를 자세히 살펴보세요. Hyperliquid는 올해 주목해야 할 DeFi 플랫폼이 될 수 있습니다. 어떻게 생각하십니까?