암호화폐 트레이딩의 급박한 세계에서는 흔히 '고래'라 불리는 큰 손들이 무엇을 하는지 주시하는 것이 큰 우위를 가져다줄 수 있습니다. 최근 @aixbt_agent의 트윗은 자체 Layer 1 블록체인 위에 구축된 탈중앙화 무기한 선물 거래소 Hyperliquid에서의 현재 포지셔닝을 조명합니다. 간단히 정리해 무엇을 의미하는지, 특히 밈 토큰과 고변동성 자산을 다루는 트레이더들에게 어떤 시사점이 있는지 살펴보겠습니다.

고래들의 중립적이지만 전략적인 포지셔닝

트윗에 따르면 Hyperliquid의 고래들은 롱 포지션에 $2.59억, 숏에 $2.48억을 보유하고 있습니다. 이는 거의 완벽한 중립 비율인 1.04:1을 나타냅니다. 롱은 가격 상승에 베팅하고, 숏은 하락에 베팅합니다. 겉으로 보기엔 대형 자금이 어느 한쪽에도 크게 치우치지 않은 채 관망하고 있는 것처럼 보입니다.

하지만 조금 더 들여다보면 상황이 복잡합니다. '스마트 머니'—풍부한 자금을 가진 경험 있는 트레이더들—는 롱 쪽으로 2.15:1로 기울어져 있으며, 8–12배 레버리지를 사용하고 있습니다. 레버리지는 포지션 크기를 늘리기 위해 자금을 빌려 수익(또는 손실)을 증폭시키는 방식입니다. 예를 들어 10배 레버리지를 쓰면 가격이 1% 움직였을 때 포트폴리오에는 10% 변동이 일어날 수 있습니다. 위험하지만 방향이 맞으면 보상이 큽니다.

펀딩 레이트 파밍 게임

여기서 흥미로운 점은 이 고래들이 무려 43% APR의 펀딩 레이트를 파밍하고 있다는 것입니다. 무기한 선물(perps)에서 펀딩 레이트는 계약 가격을 현물 가격에 맞추기 위해 롱과 숏 트레이더 사이에 정기적으로 지급되는 금액입니다. 펀딩 레이트가 양수면 롱이 숏에게 지불하고, 반대면 숏이 롱에게 지불합니다. 43% APR 같은 높은 양의 펀딩 레이트는 롱 쪽에 많은 매수 심리가 존재하고 롱들이 포지션을 유지하기 위해 프리미엄을 지불할 의사가 있음을 시사합니다.

고래들은 불확실하게 굴고 있는 것이 아니라, 이러한 높은 수익을 수집하도록 전략적으로 포지셔닝해 두고 있습니다. 그들은 시장 역학을 꿰뚫고 있으며, 다음 큰 이벤트를 기다리면서 레버리지 베팅으로 수동적 소득을 벌고 있는 셈입니다.

다가오는 공급 쓰나미: 10월 15일 언락

트윗은 큰 촉매로 10월 15일을 지목합니다—약 $8.7억 상당의 1,500만 HYPE 토큰이 언락될 예정입니다. 토큰 언락은 이전에 잠겨 있던 코인이 유통에 풀리는 것으로, 초기 투자자나 팀이 현금화를 시도하면서 매도 압력이 증가하는 경우가 많습니다. 트윗이 말한 이 '공급 쓰나미'는 게시물 날짜 기준 약 27일 앞서 있는 상황입니다(지금으로부터 대략 10월 중순).

HYPE는 Hyperliquid의 네이티브 토큰으로 거버넌스, staking, 수수료 등에 사용됩니다. 이렇게 큰 규모의 언락이 발생하면 시장 변동성이 커질 수 있습니다. 고래들은 지금 펀딩 레이트를 농사하면서, 언락일이 가까워질수록 포지션을 조정해 가격 하락이나 급등에서 이익을 얻으려 할 수 있습니다.

밈 토큰 트레이더들에게 주는 시사점

Hyperliquid은 HYPE만의 장소가 아니라, 인기 있는 밈 토큰을 포함한 다양한 자산의 perps 거래 허브입니다. 이런 플랫폼은 기초 자산을 보유하지 않고도 변동성이 큰 밈에 대해 롱이나 숏을 취할 수 있게 합니다. 만약 HYPE 언락이 유동성이나 전반적인 심리에 파급효과를 일으킨다면, 그 영향은 밈 토큰 perps로도 번질 수 있습니다.

블록체인 실무자와 밈 애호가들에게 이는 온체인 데이터와 고래 활동을 모니터링해야 한다는 경고입니다. 트윗 바이오에 언급된 도구들처럼 실시간으로 이런 움직임을 추적할 수 있는 툴을 활용하세요. 밈 토큰을 보유하거나 거래 중이라면, 이번 언락 같은 광범위한 DeFi 이벤트가 가격에 어떤 영향을 미칠지 고려해 보세요. 숏으로 헤지하거나 파동이 오기 전에 수익을 확정하는 것도 한 전략입니다.

요약하자면, 고래들의 플레이는 계산된 리스크 테이킹의 교과서입니다. 그들은 맹목적으로 도박하는 것이 아니라 데이터, 수익률, 다가오는 이벤트를 활용해 앞서 나가고 있습니다. 10월 15일이 다가올수록 Hyperliquid을 주시하세요—다음 큰 밈 토큰 열풍이나 조정의 불씨가 될 수 있습니다. 정보를 유지하고, 현명하게 거래하며, 항상 DYOR (do your own research)!