암호화폐 세계가 끊임없이 변하는 가운데, 전 BitMEX CEO이자 현재 Maelstrom Fund의 CIO인 아서 헤이즈만큼 영향력 있는 목소리는 드뭅니다. Kevin Follonier가 진행하는 When Shift Happens podcast의 최근 에피소드에서 헤이즈는 자신의 낙관적인 비트코인 논지를 분해하며, 왜 자신의 자산 대부분을 BTC로 보유하는지, 그리고 이른바 "shitcoins"라 불리는 알트코인의 격한 변동성을 어떻게 헤쳐 나가는지—여기엔 인기 있는 많은 밈 토큰들도 포함됩니다—에 대해 설명합니다. 블록체인 애호가나 밈 토큰 트레이더로서 한 단계 도약하고 싶다면, 이 요약은 큰 그림을 이해하는 데 도움이 될 핵심 포인트를 추려 제공합니다.

왜 비트코인이 여전히 왕인가

헤이즈는 막을 열며, 비트코인을 과도한 명목 통화 공급 속에서 궁극적인 부의 보존 수단으로 재확인합니다. 15년이 넘는 실전 검증된 기술력을 갖춘 비트코인은 단순한 자산이 아니라 암호화폐 전반의 기준점입니다. 헤이즈는 엄격한 비트코인 맥시멀리스트는 아니지만, 그의 전략은 분명합니다: 알트코인을 이용해 더 많은 sats(즉 더 많은 비트코인)를 쌓는 것.

Maelstrom Fund에서는 모든 투자를 BTC 성과와 비교해 측정합니다. 어떤 프로젝트나 토큰이 비트코인을 능가하지 못한다면 굳이 투자할 이유가 없다는 논리입니다. 이 마인드는 많은 밈 보유자들에게 유용한데, 헤이즈가 언급한 대로 많은 밈이 "shitcoin" 범주에 속하기 때문입니다. 목표는? 변동성이 큰 토큰의 과열을 타고 그것들을 더 안정적인 장기 BTC 보유로 바꾸는 것입니다.

유동성과 시장 사이클 해독

에피소드의 하이라이트 중 하나는 바로 유동성에 대한 헤이즈의 깊은 분석입니다—정부의 화폐 발행이 시장의 원동력인 상황에서 유동성은 생명선입니다. 그는 정부가 얼마나 빨리 현금을 풀어내는지, 그리고 시장이 그것을 어떻게 예상하는지를 추적합니다. 이 '유동성 렌즈'는 비트코인과 금 같은 희소 자산의 호황을 예측하는 데 도움이 됩니다.

현재 헤이즈는 팀이 주로 유동성이 높은 투자에 집중하고 있지만 진입 시점은 까다롭게 본다고 말합니다. 그는 2028년경에 정점을 찍고 2029-2030년에 대규모 매도세가 올 사이클을 그려봅니다. 정치인들이 실제로 발권을 멈추지 않더라도, 누군가가 그럴 것이라는 믿음만으로도 조정이 촉발될 수 있습니다. 밈 토큰 트레이더에게 이 말은 타이밍이 모든 것이라는 의미입니다: 23년 내에 10100배 수익을 노리고, 조류가 바뀌기 전에 이익을 BTC로 회전시키는 것이 핵심입니다.

헤이즈는 Ethena와 EtherFi 같은, 약세장 속에서 구축된 프로젝트들을 스마트한 포지셔닝의 예로 언급합니다. 밈에 손대고 있다면, 펌프 앤 덤프 단계를 넘어서 존속할 수 있는 실제 유틸리티를 가진 프로토콜을 생각해보세요.

스테이블코인 혁명

화제를 전환하며 헤이즈는 자신을 "U.S. dollar stablecoin maxi"라고 부릅니다. 이유는? 전 세계 수억 명이 달러의 안정성과 수익을 원하기 때문입니다—통화 자체가 암호화폐에 비해 결함이 있어도 말이죠. 그는 스테이블코인이 금융 확장의 다음 큰 흐름이라고 보고, 특히 소규모 기업들이 송장 처리, 세금, 급여를 규정에 맞게 처리하는 데 있어 중요해질 것으로 봅니다.

그는 미국이 달러 페깅된 스테이블을 추진해 비달러화에 맞서고 국채를 지원할 것이라고 예측합니다. 하지만 발행을 지배하는 큰 플레이어들이 있는 상황에서 진짜 기회는 인프라에 있다고 봅니다. 밈 인사이더들에게 이 점은 더 넓은 메타와 연결됩니다: 스테이블이 성장하면 밈 토큰 거래를 위한 유동성 레일을 제공해 극심한 변동성을 더 접근 가능하고 효율적으로 만들 수 있습니다.

헤이즈는 지금 승리하려면 토큰에 실제 사용자와 현금 흐름이 있어야 한다고 강조합니다. 그는 커뮤니티와 거래 수익을 공유하는 DEX들, 예컨대 Hyperliquid을 칭찬합니다. 그러나 주의할 점은—무수수료 경쟁자가 이 모델을 흔들 수 있다는 것입니다. 미래는? 수수료 그 이상을 넘는 혁신적 경제 구조인데, 이는 펀더멘털보다는 커뮤니티 흥분으로 구축되는 경우가 많은 밈 토큰에 특히 중요합니다.

금과 개인적 절제의 균형

금도 과소평가하지 말라고 헤이즈는 말합니다—여전히 "정부의 돈"이며 지정학적 리스크에 대한 견고한 헤지입니다. 그는 바벨 전략을 취합니다: 한쪽 끝에는 암호화폐, 다른 한쪽에는 채권과 금 광산주를 둡니다. 이 분산 투자 팁은 변동성이 큰 밈에 크게 노출된 사람들에게 유용하며, 약간의 금 노출이 변동을 완화할 수 있습니다.

개인적 측면에서 헤이즈는 리스크 관리에 대해 현실적으로 말합니다. 비트코인 가격 때문에 밤잠을 설친다면, 당신은 과도하게 노출된 상태입니다. 그는 순자산의 5% 미만만 적극적으로 트레이드하며, 끊임없는 독서를 통해 정보를 보강한 직감에 의존한다고 합니다. 그의 삶의 철학은? 중요한 것을 위해 열심히 일하되, 돈은 자유를 위한 도구일 뿐—일본에서 스키를 타거나 테니스를 즐기는 것처럼. 이는 암호화폐 성공이 끝없는 매몰의 문제가 아니라, 차트 너머의 삶을 구축하는 것임을 일깨워줍니다.

암호화폐 실무자를 위한 핵심 교훈

마무리하자면, 헤이즈의 대화는 거시적 사고와 실용적 조언이 섞인 마스터클래스입니다. 인플레이션 속 희소성에 베팅하고, 비트코인을 기준으로 삼으며, 프로젝트에서 실제 가치를 요구하고, 마음의 평화를 위해 포지션 사이즈를 조절하라는 것입니다. 밈 토큰 팬들에게 그의 "shitcoin에서 BTC로" 프레임워크는 플레이북입니다: 그런 문샷을 좇되, 항상 암호화폐의 왕에게 복귀할 출구를 마련해두세요.

관심이 간다면 전체 에피소드를 YouTube, Apple Podcasts, 또는 Spotify에서 확인해보세요. 원문 스레드는 Kevin의 X 글을 참고하세요. 밈 인사이더에서는 큰 그림의 암호화폐 트렌드가 밈 토큰 씬에 어떤 영향을 주는지에 대한 추가 분석을 계속 제공합니다!