암호화폐 세계는 혁신적인 트레이딩 전략으로 들끓고 있으며, Jito Foundation이 방금 공개한 내용이 눈길을 끌고 있습니다. 최근 X(구 Twitter) 스레드에서 그들은 Rightcurve Podcast의 에피소드 10을 조명했는데, 여기에는 그들의 최고 준법감시책임자(Chief Compliance Officer)인 Thomas Uhm이 출연했습니다. 초점은? Solana 네트워크에서 JitoSOL로 구동되는 고전적 베이시스 트레이드의 "슈퍼차지드" 버전입니다. 밈 토큰이나 넓은 블록체인 플레이에 관심이 있다면, 이는 생태계 내 더 큰 유동성과 기회를 예고할 수 있습니다.

베이시스 트레이드란 무엇인가?

간단히 풀어보면, 베이시스 트레이드는 현물 자산(예: 실제 금을 보유)과 그 선물 계약(나중에 사고팔기로 약속한 계약) 간의 가격 수렴을 노리는 오래된 금융 전략 중 하나입니다. 암호화폐 용어로는 현물 가격을 롱(매수)하고 선물 또는 perpetuals(perps)를 숏(매도)하여 델타-뉴트럴 포지션을 만드는 것—즉 전체적인 가격 변동 노출이 최소화되는 전략입니다. 수익은 파생상품의 프리미엄인 "베이시스"와 펀딩비 등에서 나옵니다.

스레드에서 공유된 팟캐스트 클립에서 Thomas는 금괴 예시로 설명합니다: 금을 소유하고 금 선물을 매도하면 인도 시점에는 가격이 수렴해야 하므로 저장 비용, 펀딩 등에서 수익을 확보할 수 있습니다. 암호화폐는 변주를 더하는데, perps는 레버리지 수요와 달러 기반 펀딩 때문에 종종 프리미엄으로 거래됩니다.

JitoSOL: 수익률 부스터

여기서 JitoSOL이 빛을 발합니다. Solana의 대표적인 유동적 스테이킹 토큰인 JitoSOL은 SOL을 스테이킹하면서도 거래에 쓸 수 있는 유동성을 유지하게 합니다. 포지션 자체에 6~8%의 스테이킹 수익을 내장합니다. 따라서 슈퍼차지드 베이시스 트레이드에서는:

• 스팟 레그로 JitoSOL(또는 래핑된 ETF 버전)을 롱.
• 대응하는 SOL 선물을 CME 같은 규제된 마켓에서 숏.

이렇게 하면 스테이킹 보상이 베이시스 수익 위에 쌓여 시장 리스크가 크지 않으면서도 두 자릿수 수익을 낼 가능성이 생깁니다. Thomas가 언급했듯이, JitoSOL은 SOL 기준으로 가치가 누적되어 시간이 지남에 따라 약간의 플러스 베타를 제공하므로, 완전한 가격 노출 없이 자산을 장기적으로 축적하려는 투자자에게 유리합니다.

동반 블로그 게시물 The Solana Basis Trade Enters Its Institutional Era는 이 주제를 더 깊이 다룹니다. 해당 글은 ETF 활동과 CME 유동성으로 Solana 시장이 성숙해졌고, 이로 인해 대형 플레이어에게도 이 트레이드가 확장 가능해졌음을 강조합니다. ETF 운용자산(AUM)과 선물 미결제약정(open interest) 같은 제약이 완화되면서 곡선이 조여지고 효율성이 향상되는 피드백 루프가 형성되고 있습니다.

이것이 기관과 일반 트레이더에게 중요한 이유

규제에 묶인 미국 자산운용사에게 이 구조는 게임 체인저입니다. 그들은 스팟에는 Solana 연동 ETF를 사용하고 헤지에는 CME 선물을 활용해 규정을 준수하면서 수익을 수확할 수 있습니다. 블로그의 인용문은 이렇게 전합니다: "수익을 발생시키는 수단(JitoSOL)을 스팟 레그로 사용하면 투자자는 파생상품 베이시스 위에 스테이킹 수익을 쌓을 수 있습니다."

하지만 이것은 고래만을 위한 것이 아닙니다. JitoSOL을 옵션, 커버드 콜, 또는 정량적 투자 전략(QIS)에 래핑하는 컴포저빌리티는 소매 투자자에게도 문을 엽니다. 은행 등급의 신용도를 가진 토큰화된 볼트가 DeFi와 TradFi를 혼합하는 모습을 상상해 보세요.

팟캐스트(YouTube에서 이용 가능)에서 Thomas는 perpetual 프리미엄 같은 암호화폐 고유의 역학이 전통 시장과 어떻게 다른지 논의합니다. 그는 정부 셧다운 같은 장애물에도 불구하고 더 많은 ETF 상장이 곧 이어질 것으로 예측하며, 이는 전반적인 유동성과 헤징 도구를 개선해 Solana 생태계—그리고 활발한 밈 토큰 생태계—에 강력한 촉매제가 될 수 있다고 말합니다.

정리: Solana 팬이라면 놓치지 말아야 할 내용

Jito의 스레드는 단순한 홍보가 아니라 Solana의 기관화된 미래를 엿볼 수 있는 창입니다. 밈을 트레이딩하든 포트폴리오를 구축하든, 이러한 전략을 이해하면 우위를 점할 수 있습니다. 전체 내용을 듣고 싶다면 팟캐스트를, 세부 사항은 블로그를 확인하세요. 암호화폐가 진화함에 따라 이와 같은 트레이드는 Solana를 분산된 포트폴리오의 필수 요소로 만들 수 있습니다.

Meme Insider에서 이러한 블록체인 혁신이 밈 토큰 지형과 그 너머에 어떤 영향을 미치는지 더 많은 소식을 전해드리겠습니다.