Kamino Finance, USDT에 116% APY 제공: Solana DeFi가 새로운 Hype인가?

Solana DeFi가 뜨겁게 달아오르고 있으며, 모두가 이 이야기에 주목하고 있습니다! 한동안 Ethereum은 Uniswap, Aave, Lido와 같은 거물들의 본거지인 DeFi의 의심할 여지없는 왕이었습니다. 그러나 최근 들어 특히 밈 코인 열풍이 Solana로 시선을 돌리면서 상황이 바뀌고 있습니다.

Solana는 더 이상 밈 코인에만 국한되지 않습니다. Solana의 DeFi 생태계는 진지한 경쟁자가 되고 있습니다. 더 낮은 수수료와 더 빠른 거래 속도 덕분에 Ethereum DeFi는 다소 둔탁해 보입니다.

이러한 흐름을 타고 Solana DeFi 대출의 주요 플레이어인 Kamino Finance는 매우 매력적인 상품을 출시했습니다. DeFi 사용자들이 열광하는 이유를 살펴봅시다.

Kamino Finance에 대한 관심이 뜨거운 이유는 무엇일까요?

2022년에 출시된 Kamino Finance는 빠르게 Solana에서 가장 큰 DeFi 대출 프로토콜이 되었습니다. 총 예치 자산(TVL)이 23억 달러가 넘습니다! 다음을 포함한 다양한 DeFi 도구를 제공합니다.

• Borrow/Lend Markets: 암호화폐 대출 및 차입의 기본 사항입니다.
• Multiply Markets: 레버리지 포지션을 통해 수익(및 위험!)을 증폭시킵니다.
• Long/Short: 레버리지를 통해 가격 변동에 베팅합니다.
• Liquidity Markets: 유동성을 제공하여 보상을 얻습니다.
• Swap (Beta): Kamino에서 직접 토큰을 거래합니다.

그리고 더 많은 기능이 제공될 예정입니다! Kamino Lend V2가 곧 출시될 예정이며, 훨씬 더 많은 사용자 정의 및 기능을 제공할 것을 약속합니다. 그들은 "spot leverage" 및 "lending order books"와 같은 것들에 대해 이야기하고 있는데, 이는 그들이 Solana에서 원스톱 DeFi 상점을 목표로 하고 있는 것처럼 들립니다.

그러나 기능만으로는 충분하지 않습니다. DeFi에서는 수익률이 왕입니다! Kamino의 새로운 JLP-USDT 상품이 등장하는 이유입니다. APY는 주목을 끌고 있습니다.

USDT에 116% APY? 정말인가요?

암호화폐 세계에서 USDT와 같은 스테이블 코인은 종종 꾸준한 수익을 올리는 데 사용됩니다. 일반적으로 USDT를 중앙 집중식 거래소(CEX) 또는 탈중앙화 대출 플랫폼에 예치하여 수익을 얻습니다.

일반적인 APY를 살펴봅시다.

• 주요 CEX(Binance, OKX, Bybit)는 USDT에 대해 약 2% APY를 제공합니다. Bitget과 같은 일부는 최대 3.5% 또는 보너스를 통해 최대 11.5%까지 올라갈 수 있지만 이러한 상승된 요율은 예치할 수 있는 금액에 제한이 있는 경우가 많습니다. 더 많은 USDT를 보유한 사람들에게는 이상적이지 않습니다.

• 탈중앙화 대출 플랫폼은 어떻습니까? 주요 플랫폼을 비교해 보겠습니다.

  • Ethereum의 Aave: USDT에 대해 약 5.08% APY입니다.
  • Morpho(Ethereum): USDT에 대해 약 5.28% APY입니다.
  • Kamino Finance (Solana - "Main Market"): USDT에 대해 대략 5.2% APY입니다.
  • Venus (BSC): USDT에 대해 약 7.11% APY입니다.
  • JustLend (Tron): USDT에 대해 약 3.5% APY로 더 낮습니다.

보시다시피 DeFi에서 USDT에 대한 "정상적인" APY는 일반적으로 3%에서 8% 사이이며 10% 미만은 일반적으로 합리적인 것으로 간주됩니다.

그런 다음 Kamino의 새로운 JLP market for USDT가 제공됩니다. 2월 10일에는 기본 APY **5.87%**를 제공하고 있었으며, 30일 평균은 **6.78%**였습니다. Venus를 제외하고 이미 대부분의 유명 플랫폼을 능가합니다.

이미지: Kamino Finance에서 USDT 대출에 대한 APY 비교 데이터

그렇다면 이 엄청난 116% APY는 어디에서 오는 것일까요? Kamino는 JLP-USDT Multiply 제품도 출시했습니다. 여기서 상황이 흥미로워집니다.

JLP Market 대 Main Market: 차이점은 무엇일까요?

Kamino에는 실제로 "JLP Market"과 "Main Market"의 두 가지 USDT 대출 시장이 있습니다. 무슨 일일까요?

두 시장의 APY는 차입 활용률, 즉 예치된 USDT가 얼마나 차입되고 있는지에 따라 결정됩니다.

주요 차이점은 다음과 같습니다.

• JLP Market: 소액 예금을 위해 설계되었습니다. 활용률이 더 높고 활용률이 84%에서 86% 사이일 때 더 높은 APY를 갖는 경향이 있습니다.
• Main Market: 대규모 예금을 위한 것입니다. 활용률이 84-86% 범위를 초과하면 APY가 JLP 시장을 능가할 수 있습니다.

예금 한도도 다릅니다.

• JLP Market: 소량으로 제한됩니다.
• Main Market: 더 많은 예금을 허용합니다.

따라서 전략은 다음과 같습니다. 소액 예금자는 잠재적으로 더 높은 APY를 통해 JLP 시장에서 이익을 얻을 수 있는 반면, 대규모 예금자는 Main Market을 사용할 수 있습니다. 이렇게 하면 두 시장에서 건전한 활용률을 유지하고 수익률을 매력적으로 유지할 수 있습니다.

이미지: Kamino Finance의 JLP 및 Main USDT 시장 비교.

현재 상승장에서 높은 APY는 확실히 눈에 띕니다. Kamino는 JLP-USDT 제품을 통해 이를 활용하고 있습니다. 이 116% APY가 지속 가능할지 아니면 일시적인 현상일지는 두고 봐야 합니다. 그러나 지금으로서는 Kamino Finance가 Solana DeFi에서 확실히 파장을 일으키고 있으며, 주시할 가치가 있습니다!

Disclaimer: DeFi 투자는 위험을 수반합니다. 암호화폐 프로젝트에 투자하기 전에 항상 자체 조사를 수행하십시오. 높은 APY는 매력적일 수 있지만 더 높은 위험도 따릅니다. 이것은 재정적 조언이 아닙니다.