If you've been diving into DeFi on Solana, you've probably heard of Kamino. This platform is making waves by simplifying how users provide liquidity without the usual headaches. Recently, Kamino Liquidity announced they've hit over $310 million in Total Value Locked (TVL)—that's the total amount of assets deposited into their pools. Even more impressive, users have earned more than $38 million in trading fees since launch. If you're tired of guessing price ranges or manually adjusting positions, Kamino might just be your new best friend in the crypto world.

Kamino의 Market Making Vaults란 무엇인가?

At its core, Kamino provides what they call Market Making Vaults. These are essentially automated liquidity pools that supply trading liquidity for various token pairs on popular Solana DEXes like Orca, Raydium, and Meteora. When traders swap tokens on these exchanges, they pay a small fee, and as a liquidity provider (LP), you get a share of that.

Traditional liquidity providing can be tricky. You have to set price ranges where your liquidity is active, compound your earned fees back into the pool, and constantly tweak things to avoid losses from price swings—known as impermanent loss. Kamino takes all that off your plate with automation, making it accessible even if you're not a full-time DeFi wizard.

더 스마트한 유동성을 위한 맞춤 전략

Kamino는 획일적인 접근을 사용하지 않습니다. 대신, 토큰 페어별로 성능을 최적화하기 위해 특화된 전략을 배치합니다:

• Fixed Range: 가격이 아직 자리잡는 변동성이 큰 자산에 적합합니다. 넓은 범위를 설정해 큰 가격 변동을 감당하면서 가격 발견을 돕고 수수료를 수집합니다.

• Drift: LST(또는 Liquid Staking Tokens)와 SOL이 포함된 페어에 특히 유리합니다. LST는 스테이킹된 SOL이지만 DeFi에서 사용할 수 있는 형태입니다. Drift 전략은 촘촘하고 집중된 유동성 범위를 유지하고, LST의 스테이크 비율(stake rate)을 기준으로 정기적으로 리밸런싱합니다. 덕분에 최적 범위에 머물러 수수료 수익을 높이고, LST의 staking 수익도 얻을 수 있습니다. 시간이 지나며 SyrupUSDC나 ONyc 같은 다른 수익형 자산으로도 확장되었습니다.

• Tracker With Reset: 변동성이 큰 시장에 적합합니다. 가격 변동을 자동으로 추적해 유동성 범위를 조정하고 필요 시 리셋해 효율을 유지합니다. 수수료는 자동으로 재투자(compound)되므로 계속 지켜볼 필요가 없습니다.

이러한 전략들은 자본이 더 열심히 일하도록 하여 적은 노력으로 더 많은 수수료를 포착하게 합니다.

Drift 전략 심층 분석

드리프트(Drift) 전략은 수익을 추구하는 이들에게 특히 눈길을 끄는 기능입니다. LST/SOL 페어의 경우, Drift는 LST의 staking rate에 따라 결정론적(예측 가능하고 무작위성이 없는)으로 리밸런싱합니다. 이로 인해 유동성이 매우 집중되어 트레이드에서 얻는 수수료가 증대됩니다.

게다가 LST를 보유하고 있으므로 거래 수수료 외에 기본 스테이킹 APY도 받을 수 있습니다. 보상을 이중으로 얻는 셈이죠. Kamino는 이를 다른 자산으로도 확장해 Solana 생태계 전반에서 더 넓은 활용을 가능하게 했습니다.

Tracker With Reset으로 변동성 시장 공략

변동성이 큰 토큰 페어에는 Tracker With Reset 전략이 빛을 발합니다. 이 전략은 실시간으로 가격 변화를 추적하고 거래량이 높은 구간을 따라 유동성 범위를 재조정합니다. 그 결과 자본 효율성이 극대화되어 예치한 자산이 더 많은 수익을 창출합니다.

수동 리밸런싱이 필요 없고, 컴파운딩과 조정은 자동으로 처리됩니다. 밈 토큰이나 Solana의 고변동성 자산에 유동성을 제공하려는 경우, 안전하고 수익성 있게 유동성을 공급하는 데 도움이 될 수 있습니다.

주목할 만한 풀과 활용 사례

Kamino는 그들의 기술을 보여주는 몇 가지 주요 풀을 강조합니다:

• Stable Pairs: 예를 들어 $CASH-USDC 같은 페어. 인센티브로 강화된 두 자릿수 APY를 제공해 낮은 리스크로 수익을 얻을 수 있습니다.

• BTC Pairs: BTC 변형처럼 상관관계가 높은 자산에는 가격 리스크가 적어 놀고 있는 비트코인을 수수료로 운용할 수 있습니다.

• LST-SOL Pairs: 앞서 언급했듯 거래 수수료와 스테이킹 수익을 결합해 수익을 극대화합니다.

밈 토큰의 유동성 부트스트랩을 하려는 사람이나 본격적으로 DeFi를 확장하려는 플레이어 모두에게 이 풀들은 적합합니다.

보안과 입증된 실적

DeFi에서 안전은 최우선입니다. Kamino의 풀은 Osec와 Offside Labs 같은 상위 보안 업체들로부터 네 번의 감사를 받았고, 3년 넘게 문제없이 운영되어 왔습니다. 해킹 뉴스가 잦은 업계에서 이는 큰 안심 요소입니다.

Solana에서 유동성을 확장하는 대표 플랫폼으로서 Kamino는 밈 토큰을 포함한 차세대 토큰들이 깊은 시장을 쉽게 출시하고 유지할 수 있도록 지원하고 있습니다.

빠르게 움직이는 Solana DeFi 세계에서 Kamino Liquidity 같은 도구는 게임 체인저입니다. 진입 장벽을 낮추고 복잡한 부분을 자동화해 포트폴리오 성장에 집중할 수 있게 해줍니다. 참여할 준비가 되었다면 그들의 플랫폼을 살펴보고 이들 볼트가 어떻게 작동하는지 확인해 보세요. DeFi 혁신이 밈 토큰 붐에 어떤 영향을 주는지에 대한 더 많은 인사이트는 Meme Insider에서 계속 확인하세요.