If you're in the crypto space, especially building on Solana where meme tokens and DeFi projects thrive, stablecoins are like the steady backbone that keeps everything running smoothly. They're digital assets pegged to stable fiat currencies, like the US dollar, making them perfect for trading, payments, and avoiding the wild volatility of other cryptos. Recently, the team at Capital Markets dropped a handy thread on X breaking down what institutions need to consider when launching a new stablecoin on Solana from scratch. Let's unpack that guide here, making it easy to follow whether you're a blockchain practitioner or just curious about the tech.

발행 전략 선택하기

무엇보다 먼저: 스테이블코인을 어떻게 발행할 것인가요? Capital Markets는 여러 경로를 제시하며 각 접근법의 장단점을 설명합니다. 완전한 통제권을 원한다면 Tether처럼 모든 것을 자체적으로 구축하는 방식이 전체 과정을 완전히 소유할 수 있게 해줍니다. 반대로 PayPal이 PYUSD를 출시할 때처럼 화이트 라벨 제공업체와 파트너십을 맺으면, 처음부터 모든 것을 새로 만들지 않고도 기성의 전문성을 활용할 수 있습니다.

M0처럼 일부는 직접 처리하고 일부는 아웃소싱하는 하이브리드 방식도 있습니다. 또는 기존 네트워크에 합류하는 경로(예: Paxos의 USDG)를 선택할 수도 있습니다. 이 결정은 프로젝트의 톤을 정하게 되며, 빠른 처리 속도와 저렴한 비용으로 유명한 Solana 위에서는 밈 토큰 생태계나 DeFi 앱의 확장에 특히 적합합니다.

은행 및 기술 인프라 구축

전략이 확정되면 백본을 구축할 차례입니다. 여기에는 법정화폐 준비금을 안전하게 관리할 수 있는 견고한 은행 관계를 맺는 일이 포함됩니다. 온체인에서 토큰을 발행(mint)하고 소각(burn)하는 등 동작을 관리할 토큰화 엔진이 필요합니다. 하드웨어 월렛이나 멀티시그 설정 같은 안전한 키 관리를 소홀히 해서는 안 됩니다.

오케스트레이션 레이어도 필수적이며, 법정화폐와 블록체인 간의 전송을 원활히 연결해 줍니다. Solana에서는 높은 처리량 덕분에 수수료 부담 없이 초당 수천 건의 거래를 처리할 수 있어 이 구조가 특히 빛을 발합니다.

Token Extensions로 규제 준수 탐색하기

규제는 미로처럼 느껴질 수 있지만, Solana의 Token Extensions는 이를 관리 가능하게 만듭니다. 이들은 블록체인 상에서 규칙을 직접 시행할 수 있게 해주는 내장 기능입니다. 예를 들어 거래 수준에서 KYC와 AML 검사를 자동화해 인증된 사용자만 스테이블코인과 상호작용하도록 할 수 있습니다.

그 외에도 토큰을 긴급히 동결할 수 있는 자산 통제, 제재 준수를 위한 허용 목록(allowlists) 및 차단 목록(blocklists), 기관 사용자를 위한 맞춤형 프라이버시 제어 등 다양한 기능이 포함됩니다. 이는 기관들이 전통 금융 기준에 맞춰 암호화폐 운영을 조정하면서도 탈중앙성을 유지할 수 있게 하는 게임 체인저입니다.

운영 인프라 구축

운영은 실제 실행 단계입니다. 자동 발행과 상환을 위해 은행 시스템과 통합—예를 들어 법정화폐를 송금하면 즉시 스테이블코인이 발행되는 식—해야 합니다. 내부 장부로 고객 잔액을 추적하고, 강력한 KYC/AML 워크플로를 마련해 규정을 준수하세요.

여기서도 안전한 키 관리는 필수입니다; 자산을 보호하려면 타협할 수 없습니다. Solana 기반 프로젝트의 경우 이러한 인프라는 활발한 밈 토큰 생태계에 안정적 유동성을 제공하고 거래를 더 빠르고 저렴하게 만듭니다.

준비금 효율적으로 관리하기

스테이블코인은 준비금에 따라 존폐가 결정됩니다. 항상 1:1 페깅을 유지하세요—보유한 것보다 더 많이 발행하지 마십시오. 신뢰를 쌓기 위해 정기적으로 준비금 증명(proof of reserves)을 공개하고, 발행 시 프로그램적 검사를 적용해 과다 발행을 방지하세요.

준비금을 여러 은행에 분산해 보관하면 단일 실패 지점으로 인한 위험을 최소화할 수 있습니다. 이러한 투명성은 과거에 프로젝트를 침몰시킨 신뢰 문제를 피하는 핵심입니다. 처리 효율을 중시하는 Solana에서 이러한 관행을 따르면 스테이블코인이 대규모 DeFi 활동을 원활히 지원할 수 있습니다.

핵심 운영 흐름 설계하기

Capital Markets는 발행과 상환 과정을 명확히 분해합니다. 발행의 경우: 은행 계좌로 법정화폐를 수령하고, 이를 준비금 계정으로 이동한 다음, 온체인에서 동등한 양의 스테이블코인을 발행합니다. 상환은 이 과정을 역순으로 진행합니다—스테이블코인을 받고 소각한 뒤 준비금에서 법정화폐를 인출해 고객에게 송금합니다.

이 흐름들은 페그 유지와 사용자 신뢰를 위해 완벽해야 합니다. Solana의 거의 즉시 결제(settlement) 능력 덕분에 이러한 과정은 Ethereum 같은 느린 체인보다 훨씬 수월하게 느껴집니다.

Solana가 돋보이는 이유

Solana는 단순한 블록체인이 아닙니다; 속도와 확장을 위해 설계되었습니다. 주요 시장 전반에서의 규제 준수를 지원하고, 24/7 결제를 센트 단위 수수료로 제공하며, 사용자 수수료를 스폰서링하여 gasless transactions도 허용합니다. 로컬 수수료 시장은 네트워크 혼잡과 상관없이 비용 예측성을 유지하게 해줍니다.

또한 생태계에는 출시 속도를 높여줄 도구들이 풍부합니다. 밈 토큰 론치패드나 DeFi 프로토콜과 통합하든지 간에, Solana의 장점은 스테이블코인 발행자에게 최적의 선택지를 제공합니다.

스테이블코인 출시는 결코 쉬운 일이 아니지만, Solana의 기술 스택 덕분에 그 문턱은 그만큼 낮아졌습니다. 더 깊이 파고들 준비가 되었다면 전체 가이드를 확인하고 Solana 팀과 연결해 보세요: solana.com/solutions/stablecoins. 이것이 다음 프로젝트에 필요한 경쟁력이 될 수 있습니다—특히 빠르게 변화하는 블록체인과 밈 토큰의 세계에서는 더욱 그렇습니다.