Maple Finance Q3 2025 대시보드 분석

DeFi 세계를 주시하고 있다면 Maple Finance에 대한 소문을 한 번쯤 들어봤을 겁니다. 최근 Token Terminal이 GLC Research의 Maple 성과 분기 리포트를 조명했는데, 통계가 눈에 띕니다. @tokenterminal의 트윗은 연구 기관들이 이런 심층 분석을 위해 플랫폼을 활용하고 있음을 보여줍니다. 지금부터 리포트가 2025년 3분기 Maple의 성장에 대해 무엇을 말하는지 풀어보겠습니다.

Maple Finance는 기관 차입자와 대출자를 암호화폐 공간에서 연결하는 온체인 신용 플랫폼입니다. 전통 금융과 DeFi(탈중앙화 금융)를 잇는 다리 역할을 하며, 은행 같은 중개자 없이 자산을 관리합니다. GLC Research 제공의 3분기 대시보드는 Maple이 온체인 자산관리 분야에서 새로운 성과를 내며 주요 플레이어로 자리매김하고 있음을 보여줍니다.

눈부신 AUM 성장과 주요 하이라이트

Assets Under Management(AUM, 운용자산)은 금융에서 매우 중요한 지표로, 플랫폼이 관리하는 총 자산 가치를 의미합니다. Maple의 AUM은 3분기에 66% 급증해 25억 2천만 달러($2.52B)에 도달했습니다. 단순한 증가가 아니라 폭발적인 성장입니다. 연초 대비로는 161% 성장해 당초 목표였던 40억 달러를 훌쩍 넘었고, 연말까지 50억 달러를 목표로 하고 있습니다.

이 성과가 인상적인 이유는 무엇일까요? 변동성이 큰 시장 속에서도 Maple은 꾸준한 이익 흐름을 유지하고 있습니다. 사용자 유치를 위한 인센티브(보상) 이후에도 긍정적 현금 흐름을 내는 몇 안 되는 DeFi 프로토콜 중 하나입니다. 현재 월 평균 약 11.4%의 AUM 성장률을 유지하고 있어, 지금 추세라면 50억 달러 목표 달성은 현실적입니다.

리포트는 분기별로 다음과 같이 정리합니다:

• Q1 2025: AUM $0.96B
• Q2 2025: $1.53B로 상승 (59% 성장)
• Q3 2025: $2.52B로 급증 (65% 성장)

연초 대비 총 성장률은 무려 162%입니다.

성장 동력: Syrup.USDC의 중심 역할

이번 성장의 주인공은 Maple의 대표 수익형 스테이블코인인 Syrup.USDC입니다. 스테이블코인은 미국 달러 같은 안정 자산에 페깅된 암호화폐이고, 수익형(stablecoin earning yield)을 주는 종류는 이자를 발생시킵니다. Syrup.USDC의 AUM은 6월의 1억 5,100만 달러에서 3분기 말에는 9억 6,900만 달러로 폭발적으로 증가해, Ethereum의 sUSDe와 Spark의 USDS에 이어 같은 카테고리에서 세 번째로 큰 규모가 됐습니다.

이 성장은 다음 요인에서 비롯됩니다:

• 깊은 통합(Deep Integrations)​: Morpho, Pendle, Euler, Spark 같은 프로토콜과의 연결로 composability(조합성)가 강화되어 다양한 DeFi 앱 간에 자산 활용이 용이해졌습니다.
• 멀티체인 확장(Multi-Chain Expansion)​: 이제 Ethereum, Solana, Arbitrum에 걸쳐 서비스되며, 사용자가 특정 네트워크에 묶이지 않고 수익을 얻을 수 있는 cross-chain 기회를 열었습니다.
• 공급 분포(Supply Distribution)​: 리포트 기준으로 Ethereum 78.3%, Solana 15.7%, Arbitrum 6.0%가 분포되어 있습니다.

Syrup.USDC는 단순히 규모만 키운 것이 아니라, 자본을 생태계로 끌어들여 Maple 전체의 모멘텀을 주도하고 있습니다.

기관 측면: 신용 상품에서의 꾸준한 상승

기관 부문에서 Maple의 신용 플랫폼은 3분기에 AUM이 28% 증가해 7,200만 달러를 기록했고, 연초 대비 성장률은 187%입니다. 이 부문은 기관에 대해 과담보(overcollateralized) 대출을 제공하며, 위험 관리된 수익을 중심으로 운용됩니다.

주요 전략은 다음과 같습니다:

• Blue Chip Strategy: BTC와 ETH로 담보를 받는 저위험 전략으로 안정적 수익을 추구합니다.
• High Yield: 다각화된 담보를 사용해 더 높은 잠재 보상을 추구합니다.

리포트는 기관 채택 증가로 연말까지 AUM 10억 달러 목표에 근접하고 있다고 언급합니다. 전통 금융이 암호자산 쪽에 더 큰 관심을 보이는 환경에서, 규정 준수 가능한(on-chain) 신용 제공은 게임 체인저가 될 수 있습니다.

수익과 활성 대출 증가

AUM만 중요한 것은 아닙니다 — 수익은 사상 최고치를 기록했고 활성 대출은 45% 증가했습니다. 이는 실제 이용이 늘고 있음을 의미하며, 대출자들이 수익을 얻고 차입자들이 효율적으로 자금을 이용하고 있다는 신호입니다. Maple은 제품 전반에서 자본 효율적인 성장에 초점을 맞춰 지속 가능성을 유지하고 있습니다.

블록체인 실무자들에게는 이 점이 DeFi의 성숙을 보여줍니다. Maple 같은 플랫폼은 온체인에서 자산을 관리하기 쉽게 만들어, 변동성이 큰 자산에 대한 대출 옵션을 제공함으로써 밈 토큰 생태계에도 영향을 줄 수 있습니다.

암호화폐 커뮤니티에 주는 의미

Token Terminal이 GLC Research와 Maple Finance를 조명한 것은 암호 분석 분야의 시너지 확대를 보여줍니다. 밈 토큰이나 더 넓은 블록체인 기술에 관심이 있다면, Maple 같은 DeFi 리더를 주시하는 것이 시장 트렌드, 수익 기회, 그리고 Syrup.USDC 같은 스테이블코인이 커뮤니티 기반 프로젝트와 어떻게 통합될지에 대한 통찰을 줄 수 있습니다.

전체 리포트를 보고 싶다면 GLC Research의 리포트 페이지를 확인하세요. 밈 토큰에 뛰어들 예정이라면, 기반이 되는 DeFi 인프라를 이해하는 것이 이 빠르게 변하는 공간에서 우위를 점하는 데 도움이 됩니다.

Meme Insider에서 더 많은 암호화 혁신 소식을 계속 전해드리겠습니다!