만약 Solana에서 탈중앙화 금융(DeFi)에 뛰어들었다면 유동성 공급에 대해 들어봤을 겁니다. 그런데 'Stable Curve' 전략을 시도해본 적은 있나요? 이 접근법은 최근 @solsaintt가 X에 공유한 스레드에서 소개된 보석 같은 전략으로, Meteora AG의 Dynamic Liquidity Market Maker(DLMM)에서 포지션을 최적화하려는 사람들에게 매우 유용합니다. 특히 스테이블 페어나 비교적 예측 가능한 가격 범위를 가진 토큰에 적합해 수수료를 벌면서도 impermanent loss(가격 변동으로 인한 가치 하락)를 억제해줍니다. 원본 스레드(링크)의 인사이트를 바탕으로 단계별로 정리해보겠습니다.

Stable Curve 전략이란?

핵심은 거래가 발생할 가능성이 가장 높은 구간에 유동성을 집중시키는 것입니다. 유동성을 고르게 분산시키거나 즉각적인 거래에 초점을 맞추는 bid-ask나 spot 같은 공격적인 전략과 달리, Stable Curve는 안정적인 범위를 겨냥합니다. 시장의 모든 곳에 가판대를 흩뿌리는 대신 번화한 광장에 자리를 잡는 것과 비슷합니다. 많은 데겐(고위험 트레이더)들 사이에서는 과소평가되지만, 가격이 크게 흔들리지 않는 스테이블코인이나 조정 국면의 밈 토큰 같은 페어에는 특히 빛을 발합니다.

핵심은 차트를 분석해 가격이 대부분 머무르는 '핑크 박스' 범위를 식별하는 것입니다. 그 범위 밖으로 빠르게 치솟는 윅(짧은 스파이크)은 발생하지만 금방 사라집니다. 중앙 구간에 유동성을 빽빽하게 두고 외부로 갈수록 점차 줄이면, 가격이 제자리일 때 최대한의 수수료를 확보하고 약간 벗어나더라도 어느 정도 수익을 얻을 수 있습니다.

위 차트에서 보듯, 유동성 바가 중간 부분(파랑-보라 그라데이션)에 쌓이며 예측 가능한 구간에 무게가 실린 커브를 만듭니다. 이 설정은 +20%에서 -25%까지의 변동을 완전히 망가뜨리지 않고도 감당할 수 있습니다.

포지션 설정 방법

시작은 간단합니다. Meteora에서는 양쪽에 유동성을 추가할 수 있습니다—예를 들어 토큰 50%와 SOL 50%로 균형을 맞추는 식입니다. 토큰이 범위의 하단이나 상단에 머물러 있다면 한쪽으로 편입해서 그 상황을 활용하세요. 목표는 최근 행동을 바탕으로 코인의 '무드'에 맞춰 범위를 정하는 것입니다.

여기서 유동성은 현재 가격 근처에서 가장 두껍고 멀어질수록 얇아집니다. 이렇게 하면 가격이 잠깐 하락하거나 급등하더라도 포지션이 완전히 범위를 벗어나지 않은 상태로 수수료를 계속 창출할 수 있습니다. Meteora의 DLMM은 효율성을 위해 유동성을 가격 빈(bin)으로 나누는 유연한 binning을 허용합니다.

잠재적 보상과 리스크

전략이 잘 맞으면 수수료가 'brrrr'—암호화폐 속어로 빠르게 돈을 찍어내는 것처럼 느껴질 수 있습니다. 탄탄한 분석을 통해 코인이 협조적이면 인상적인 PNL(손익)을 얻을 수 있습니다.

하지만 암호화폐는 변동성이 큽니다. 상황이 나빠지면 손실을 볼 수 있으니 리스크 관리는 필수입니다. 작은 규모로 시작해 익숙해지면 점차 확장하세요.

초보자와 고급 사용자를 위한 팁

처음이라면 SOL/USD 같은 스테이블 페어로 좁은 범위에서 연습해 밈 코인 특유의 소란 없이 시작하세요. @gmgnai 같은 도구는 거래량이 높고 범위에 갇힌 토큰을 필터링하는 데 도움이 됩니다. 또는 콜과 인사이트를 얻으려면 @met_lparmy Discord 같은 커뮤니티에 참여하세요.

고수에게 이 전략은 눈에 띄지 않는 특성 때문에 경쟁이 덜하지만, 항상 DYOR(자신의 조사)를 하세요. Solana 위에 구축된 Meteora AG는 낮은 수수료와 빠른 거래를 제공하므로 이런 플레이에 이상적입니다. DeFi에 관심이 있다면 DLMM을 실험해보는 것이 실력을 끌어올릴 수 있습니다.

이 전략은 화려하진 않지만, 펌프 앤 덤프가 넘치는 시장에서 꾸준함이 결국 승리합니다. 더 많은 시각 자료와 동영상 분석이 포함된 전체 스레드를 확인하고 아래 댓글에 경험을 공유하세요. 성공적인 유동성 공급 되세요!