Meme Insider
만약 Solana에서 DeFi, 특히 밈 토큰 쪽을 파고들었다면 Meteora의 Dynamic Liquidity Market Maker(DLMM)를 한 번쯤은 접했을 겁니다. 이 도구는 유동성 공급자(LP)가 포지션을 더 효율적으로 관리할 수 있게 해줍니다. 최근 DeFi 애호가 @defigosha가 X에 자신이 즐겨 쓰는 리밸런싱 전술인 "Toothbrush" 전략에 관한 스레드를 올렸습니다. 이 접근법은 LP를 막 시작한 초보자부터 설정을 미세 조정하려는 경험자까지 모두에게 유용합니다.
Toothbrush 전략이란?
"Toothbrush"라는 이름은 Meteora의 DLMM 인터페이스에서 보이는 유동성 곡선의 시각적 형태에서 따왔습니다. 긴 "손잡이(handle)"처럼 늘어진 넓은 가격 범위를 커버하는 부분과 특정 지점에 집중된 콤팩트한 "브러시 헤드(brush head)"로 구성됩니다.
간단히 말하면 DLMM은 LP가 유동성을 가격 구간(bin) 전반에 걸쳐 동적으로 분배할 수 있게 합니다. Toothbrush 구성은 일반적으로 다음을 포함합니다:
- 손잡이에서는 넓은 매수·매도(bid-ask) 스프레드가 있어 가격이 변동할 때 자산을 축적하는 데 도움을 줍니다.
- 반면 높은 쪽에는 촘촘하게 압축된 스팟 유동성 존이 있어, 이전 포지션에서 남은 토큰을 집중시킬 때 자주 사용됩니다.
@defigosha는 한쪽 유동성이 최대치로 채워진, 소위 "filled"된 포지션들을 이 형태로 바꾼다고 설명합니다. 손잡이는 스팟과 매수·매도의 혼합일 수도 있고, 때로는 단순한 평탄한 스팟일 수도 있지만 둘을 결합하면 효율적인 구조가 만들어집니다.
왜 효과가 있을까?
이 전략은 특히 Solana의 밈 토큰처럼 변동성이 큰 시장에서 빛을 발합니다. 스레드에서 정리한 핵심은 다음과 같습니다:
업사이드 매도 기회: 상단에 압축된 스팟 구간이 있으면 축적한 토큰을 더 좋은 가격에 빠르게 매도할 수 있습니다. 가격이 급등하면 신속히 이익을 실현할 수 있는 위치입니다.
구간 내 수수료 발생: 가격이 브러시 헤드 범위에 머물 때 집중된 유동성 덕분에 더 많은 거래량이 해당 빈(bin)을 통과해 수수료 수입이 늘어납니다.
하방 보호: 가격이 하락하면 늘어진 손잡이가 더 낮은 평균가에 토큰을 더 많이 획득합니다. 매수·매도 메커니즘이 축적을 완화해 무영향손실(Impermanent Loss) 위험을 낮춰줍니다.
전반적으로 포지션을 완전히 청산하지 않고도 리밸런싱을 할 수 있는 균형 잡힌 방법입니다. @defigosha는 ZEC 같은 장기 보유 자산에 이 전략을 적용해 2주 이상 운용하면서 필요할 때 재배치했다고 언급합니다.
밈 토큰에 어떻게 적용할까
밈 토큰은 보통 극심한 가격 변동을 겪어 전통적인 유동성 제공이 어렵습니다. 많은 Solana 기반 풀을 지원하는 Meteora에서는 Toothbrush가 LP가 더 오래 시장에 머무르는 데 도움을 줍니다. 현재 포지션을 분석하는 것부터 시작하세요 — 한쪽이 채워진 상태라면 Toothbrush 형태로 재분배해보세요. Meteora의 인터페이스 같은 도구는 빈과 가격 범위를 조정하는 작업을 간단하게 만들어 줍니다.
자세한 내용은 원문 스레드 on X를 확인해보세요. LP Army 커뮤니티도 이 논의에 참여해 "칫솔은 치아에 좋고 수수료에도 좋다!"고 덧붙였습니다.
이 전략은 왜 Meteora가 DeFi 실무자들에게 인기 있는 선택인지 보여줍니다. 소매 LP가 업사이드 수익과 하방 탄력성 둘 다 최적화하도록 해 대형 플레이어와 경쟁할 수 있게 해줍니다. 트렌딩 밈에서 수수료를 농사짓든, 블록체인 유동성에 대한 지식 베이스를 쌓든, Toothbrush 전술을 한 번 시도해보세요 — 포트폴리오를 깔끔하게 정리해줄지도 모릅니다.
