암호화폐 애호가 여러분, 안녕하세요! DeFi 공간을 주시하고 있다면 Token Terminal에서 나온 흥미로운 소식을 접했을 수도 있습니다. 최근 트윗에서 그들은 이더리움 상의 Midas mF-ONE의 총예치자산(TVL)이 대폭 상승했다고 강조했는데요. 7월 이후 약 4배에 달하는 폭발적인 증가입니다. 이를 분해해 보고 투자자와 블록체인 생태계 전반에 어떤 의미가 있는지 살펴보겠습니다.

mF-ONE은 무엇인가?

처음 들어보는 분들을 위해 설명하자면, mF-ONE은 Midas가 만든 토큰화된 증서(tokenized certificate)입니다. Midas는 실물자산(RWAs)을 블록체인으로 가져오는 데 주력하는 플랫폼으로, mF-ONE은 Fasanara Capital의 F-ONE 전략에 온체인으로 노출될 수 있게 해줍니다. Fasanara는 제도권 자산운용과 핀테크 투자를 전문으로 하는 주요 플레이어이며, 그들의 전략은 다양화된 사모 신용(private credit)과 디지털 자산에 초점을 맞추고 있습니다.

쉽게 말해, 전통적 투자 대신 mF-ONE을 통해 이더리움 상에서 수익을 창출하는 펀드에 접근할 수 있는 셈입니다. 이 펀드는 단기 사모 신용, 시장 중립 디지털 자산, 핀테크 매출채권(fintech receivables) 등에 배분해 연간 순수익 약 15%를 목표로 합니다. 모든 것이 토큰화되어 블록체인 네이티브이며, Morpho 같은 플랫폼에서는 담보로 사용해 stablecoins를 빌리는 식으로 노출을 유지할 수도 있습니다.

mF-ONE은 2025년 6월 Fasanara, Morpho, Steakhouse Financial과의 협업으로 출시되었고, DeFi에서 자본 효율성을 목표로 설계되었습니다. 수익 농사(yield farming)를 즐기거나 변동성이 큰 시장에서 안정적인 수익을 찾는다면 주목할 만한 상품입니다.

TVL 급증 분석

TVL(총예치자산)은 DeFi에서 핵심 지표로, 특정 프로토콜이나 전략에 예치된 자산 총액을 나타냅니다. Token Terminal의 차트는 mF-ONE의 TVL이 7월 말 거의 0에 가까운 수준에서 2025년 8월 말 약 8천만 달러 수준까지 꾸준히 상승한 것을 보여줍니다. 단순한 성장 수준을 넘어 폭발적이라고 할 수 있습니다.

왜 이런 관심이 쏠릴까요? 암호화폐 변동성 속에서 신뢰할 만한 수익을 찾는 투자자들이 늘어나는 가운데, F-ONE 같은 전략은 돋보입니다. Fasanara의 핀테크 및 사모 신용에 대한 전문성은 제도권 신뢰도를 제공해 더 많은 자본을 끌어들입니다. 여기에 이더리움 생태계와의 통합 덕분에 지갑만 있으면 누구나 접근할 수 있다는 것도 장점입니다.

데이터를 보면 TVL은 8월 초쯤부터 가속을 받기 시작했고, 꾸준한 자금 유입이 상승세를 밀어올렸습니다. 이는 실물 수익과 블록체인의 투명성이 결합된 토큰화된 RWA에 대한 신뢰가 커지고 있음을 시사할 수 있습니다.

Fasanara Capital의 역할

Fasanara Capital은 단순한 투자사가 아닙니다—핀테크 분야에서 혁신을 추구하며 자산을 운용하는 선도적 세력입니다. Midas와의 파트너십을 통해 그들은 F-ONE 펀드를 토큰화해 탈중앙화된 세계에 개방했습니다. 이 움직임은 전통 금융(TradFi)과 DeFi를 잇는 다리 역할을 하며, 일반 사용자들도 대형 기관 전용으로 여겨지던 전략에 접근할 수 있게 합니다.

트윗에 달린 한 댓글처럼, Midas 팀이 이번 성장으로 인정을 받는 모습을 보는 건 긍정적입니다. 사모 신용과 디지털 자산을 결합한 Fasanara의 접근법이 큰 성과를 내고 있는 것으로 보입니다.

블록체인 실무자들에게 주는 시사점

밈 토큰 공간이나 더 넓은 블록체인 프로젝트를 구축하거나 투자하고 있다면 이런 트렌드를 주목하세요. mF-ONE 자체는 밈 토큰은 아니지만, TVL 상승은 수익 전략이 포트폴리오를 안정화할 수 있음을 부각합니다. 변동성이 큰 밈 자산들 사이에서 제도권 백업의 안정적 수익에 노출되는 것은 스마트한 분산투자 전략이 될 수 있습니다.

또한 이번 성장은 이더리움 상에서 DeFi가 성숙해가고 있음을 보여줍니다. 더 많은 RWA가 온체인으로 유입되면 유동성 증가와 전반적인 혁신 촉진으로 이어질 가능성이 큽니다.

앞으로의 전망

2025년이 깊어질수록 mF-ONE과 유사한 상품들에 대한 업데이트가 더 나올 것으로 예상됩니다. TVL이 계속 상승한다면 다른 토큰화된 펀드들의 벤치마크가 될 수도 있습니다. 숙련된 DeFi 이용자든 초보 투자자든 이런 전략들은 리스크와 리워드를 적절히 섞은 선택지로 살펴볼 가치가 있습니다.

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