최근 X 스레드에서 Nomina의 CTO이자 전(前) 퀀트 트레이더인 Tyler Tarsi는 트레이더들—특히 밈 토큰처럼 변동성이 큰 시장에 있는 이들—이 담보를 관리하는 방식을 바꿀 흥미로운 발전을 정리했습니다. 그는 Extended App의 창업자 rf.extended가 강조한 vault tokenization의 저평가된 잠재력에 답하는 형태로 글을 올렸습니다.

맥락을 설명하면, vault tokenization은 수익을 창출하는 vault의 지분을 거래 가능한 토큰으로 바꾸는 것을 말합니다. 여기서 vault는 자산을 대출하거나 staking하여 수익을 내는 스마트 컨트랙트 기반 풀을 생각하면 됩니다. 이렇게 하면 트레이더는 거래를 위해 담보를 예치해도 그 담보가 수익을 창출하도록 유지할 수 있습니다. rf.extended는 이 방식으로 활동적인 트레이더가 담보에 대해 10–20% APY를 벌 수 있고, 이상적인 설정에서는 vault 지분이 자기자본 가치의 최대 90%까지 기여할 수 있다고 제안합니다.

Tarsi는 이를 "on-chain prime brokerage"에 비유하며 핵심을 잘 집어냅니다. 전통 금융에서 prime brokerage는 Goldman Sachs 같은 대형 은행들이 헤지펀드에 제공하는 서비스로, 보관(custody), 대출, 심지어 rehypothecation(담보를 재사용해 다른 이에게 대출하는 것 — 보통 소액의 수익을 돌려줌)까지 처리합니다. 하지만 이는 진입장벽이 있어 보통 수백만 달러 단위의 자산을 요구합니다.

vault tokenization은 이러한 판을 뒤집습니다. rehypothecation을 스마트 컨트랙트를 통해 투명하고 규칙 기반으로 만듭니다. 더 이상 불투명한 거래가 없고, 모든 것이 온체인 상에서 누구나 감사(auditable)할 수 있게 됩니다. 자격 조건은? rf.extended가 곧 자세히 공개하겠다고 약속한 것처럼 공개적으로 공유됩니다.

이는 Tarsi가 말한 더 큰 '투명한 트레이딩 인프라 웨이브'와 연결됩니다. Extended와 Nomina 같은 프로젝트들은 정교한 트레이딩 도구를 민주화하는 도구를 만들고 있습니다. 1,000만 달러의 최소 보유액이 없어도 프로급 기능에 접근할 수 있다고 상상해 보세요. 밈 토큰 트레이더들은 흔히 높은 변동성과 빠른 트레이드 전환을 겪는데, 이런 접근은 perpetual futures나 options에 묶여 놀고 있는 담보가 거래에서 배제되지 않으면서도 실제 수익을 창출하게 해줍니다.

생태계에는 호재입니다. 밈 토큰은 접근성 및 커뮤니티 주도 힙(hype)에 의해 번창하지만, 이런 더 나은 인프라는 더 진지한 자본을 끌어들여 시장을 안정시키면서도 즐거움은 유지할 수 있습니다. Tarsi가 예측하듯이, "다른 사람들도 18개월 안에 이걸 알아낼 것"입니다. 밈이나 DeFi에 관여하고 있다면 이런 발전을 주시하세요—당신의 전략을 폭발적으로 끌어올릴 수 있습니다.

신흥 블록체인 기술과 그 밈적 함의에 대해 더 알고 싶다면 저희 지식 기반을 확인하세요: Meme Insider. 여러분 생각은 어떻습니까—이것이 밈 트레이딩을 더 효율적으로 만들까요? 댓글로 의견을 남겨 주세요!