In the fast-paced world of decentralized finance (DeFi), where yields often come padded with token emissions or incentive programs, Orderly Network stands out as a refreshing exception. A recent tweet from DeFi^2 highlights how this protocol is generating staking annual percentage rates (APRs) consistently above 40% purely from a portion of its fee revenue—no gimmicks involved.

빠르게 변화하는 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서는 수익률이 종종 토큰 배출이나 인센티브 프로그램으로 부풀려지는 경우가 많다. 그런 가운데 Orderly Network는 신선한 예외로 눈에 띈다. 최근 DeFi^2의 트윗은 이 프로토콜이 어떤 속임수 없이 오직 수수료 수익의 일부만으로 지속적으로 40%가 넘는 staking APR을 만들어내고 있음을 강조한다.

For those new to the space, staking APR refers to the annualized return you earn by locking up your tokens in a protocol to support its operations, like providing liquidity or securing the network. Typically, high APRs are boosted by newly minted tokens or points systems to attract users, but that can lead to inflation and diluted value over time. Orderly, however, is pulling in an impressive $17 billion in monthly trading volume organically, without any such incentives. This real-user activity translates directly into sustainable yields for stakers.

이 분야에 익숙하지 않은 독자를 위해 설명하면, staking APR은 유동성 제공이나 네트워크 보안 등 프로토콜 운영을 지원하기 위해 토큰을 잠가두었을 때 얻는 연환산 수익률을 뜻한다. 일반적으로 높은 APR은 신규 발행 토큰이나 포인트 시스템으로 끌어올리는데, 이는 시간이 지나면서 인플레이션과 가치 희석을 초래할 수 있다. 반면 Orderly는 아무런 인센티브 없이도 월간 거래량 170억 달러라는 인상적인 유기적 볼륨을 기록하고 있다. 실제 사용자 활동은 스테이커에게 지속 가능한 수익으로 바로 연결된다.

Take a look at the ORDER/esORDER vault snapshot above: over 86 million tokens staked, yielding a solid 42.76% APR. That's not hype; it's backed by actual protocol fees from trading on Orderly's decentralized perpetual exchanges (perps DEXes). Perps are futures contracts that don't expire, allowing traders to bet on asset prices with leverage—think Bitcoin or Ethereum without owning the underlying asset.

위 스냅샷을 보면 ORDER/esORDER 볼트에 8,600만 개가 넘는 토큰이 스테이킹되어 있으며 견고한 42.76% APR을 기록하고 있다. 과장된 수치가 아니다. 이는 Orderly의 탈중앙화 영구선물 거래소(perps DEXes)에서 발생한 실제 거래 수수료에 기반한 수익이다. Perps는 만기가 없는 선물 계약으로, 트레이더가 기초 자산을 보유하지 않고도 레버리지를 통해 비트코인이나 이더리움 같은 자산의 가격에 베팅할 수 있게 해준다.

What's even more exciting is the recent governance vote. Orderly token holders approved Proposal #21, which redirects up to 60% of net fees toward open-market buybacks of the ORDER token. This starts this month and could create upward pressure on the price by reducing circulating supply. While preserving staking rewards and something called VALOR (likely a related metric or program), this move shows the project's commitment to long-term value accrual.

더 흥미로운 점은 최근 거버넌스 투표 결과다. Orderly 토큰 보유자들은 Proposal #21을 승인했으며, 이 안은 순수수료의 최대 60%를 ORDER 토큰의 오픈마켓 바이백으로 전환하도록 규정한다. 이 조치는 이번 달부터 시행될 예정이며 유통 공급을 줄여 가격 상승 압력을 만들 수 있다. staking 보상과 VALOR(관련 메트릭이나 프로그램으로 보임)를 보존하면서도, 이 결정은 장기적 가치 축적에 대한 프로젝트의 의지를 보여준다.

The proposal passed overwhelmingly, as seen in the results: 98.44% in favor. This isn't just talk—it's actionable governance in DeFi, where community decisions directly impact tokenomics.

결과에서 보듯 제안은 압도적으로 통과되었다: 찬성 98.44%. 이는 단순한 말이 아니라, 커뮤니티 결정이 토크노믹스에 직접적인 영향을 미치는 DeFi의 실질적 거버넌스다.

DeFi^2 points out that despite this, the market hasn't fully priced in Orderly's potential. With the number of Orderly-based DEXes growing exponentially, it's outperforming competitors in revenue relative to valuation. Check out this ranking of top perps protocols by 30-day volume:

DeFi^2는 그럼에도 불구하고 시장이 아직 Orderly의 잠재력을 완전히 반영하고 있지 않다고 지적한다. Orderly 기반 DEX들이 기하급수적으로 늘어나면서 평가 대비 수익에서 경쟁자를 능가하고 있다. 아래는 30일 거래량 기준 주요 perps 프로토콜 순위다.

Orderly sits at #4 with $17B in volume but a modest $79.4M market cap, earning an "Undervalued" score of 222. Compare that to leaders like Hyperliquid or Aster, and it's clear there's room for growth. As more frontends integrate and liquidity improves, expect this to shift.

Orderly는 30일 거래량 170억 달러로 4위를 차지했지만 시가총액은 7,940만 달러에 불과해 "Undervalued" 점수 222를 받았다. Hyperliquid이나 Aster 같은 선두주자들과 비교하면 성장 여지가 분명하다. 더 많은 프론트엔드가 통합되고 유동성이 개선되면 이 상황은 바뀔 것으로 예상된다.

The thread sparked some discussion too. One user, @SalsaTekila, who's building on Orderly, mentioned upcoming product enhancements like boosting liquidity for top pairs and marketing pushes. About 50 frontends, including SalsaDEX, have "graduated" to full integration, signaling ecosystem expansion. On the flip side, skeptics like @YesSer9999 warn that the "launch your own perps DEX" meta might fade, but even then, established players like Orderly could shine.

해당 쓰레드는 논쟁도 촉발했다. Orderly 위에서 개발 중인 한 사용자 @SalsaTekila는 주요 페어의 유동성 강화와 마케팅 확대 같은 향후 제품 개선을 언급했다. SalsaDEX를 포함해 약 50개의 프론트엔드가 완전 통합으로 "졸업"해 생태계 확장을 알리고 있다. 반대로 @YesSer9999 같은 회의론자들은 '직접 perps DEX를 출시하는' 메타가 사그라들 수 있다고 경고하지만, 그럴 경우에도 Orderly 같은 기성 플레이어는 오히려 돋보일 수 있다.

If you're into DeFi and looking for protocols with real traction, Orderly deserves a closer look. It's not relying on meme hype or short-term pumps—it's building on solid fundamentals. For more insights on emerging tokens and blockchain tech, stick around at Meme Insider.

DeFi에 관심이 있고 실질적 모멘텀을 가진 프로토콜을 찾고 있다면 Orderly는 주목할 가치가 있다. 밈 허브나 단기 펌프에 의존하지 않고 탄탄한 펀더멘털 위에서 성장하고 있다. 새로운 토큰과 블록체인 기술에 대한 더 많은 인사이트는 Meme Insider에서 확인해 보자.