급변하는 분산형 금융(DeFi) 세계에서는 스테이블코인과 실물자산을 바라보는 관점을 바꿀 수 있는 큰 움직임들이 일어나고 있습니다. 최근 Num Finance와 w3g.io의 창업자이자 암호화폐 분야의 주요 인물인 Mariano Di Pietra는 Sky Ecosystem와 관련된 핵심 소식에 대해 자신의 견해를 공유했습니다. 그는 Token Terminal의 인사이트를 인용한 트윗에서 Sky가 자사의 스테이블코인 USDS를 중심으로 포괄적인 경제 시스템을 구축하고 있다고 강조했습니다.

문제가 된 트윗은 다음과 같습니다: "정확합니다. @SkyEcosystem가 USDS를 중심으로 완전한 경제 시스템을 구축하고 있습니다." 이 트윗은 Sky Ecosystem이 유동성 제공자, Grove Finance가 할당자(allocator), Centrifuge가 토큰화 플랫폼, Janus Henderson Investors가 자산 관리자 역할을 맡는 협업을 통해 JAAA 펀드를 구성한다는 내용을 다룬 게시물에 대한 답글이었습니다.

JAAA 펀드란?

JAAA 펀드는 핵심적으로 AAA 등급의 collateralized loan obligations, 즉 CLOs에 초점을 맞춘 획기적인 tokenized 포트폴리오입니다. 낯설다면, CLOs는 보통 기업 부채 같은 대출들을 묶어 투자자에게 판매하는 구조입니다. 이들은 서로 다른 위험 수준의 트랜치로 나뉘며, AAA 등급은 가장 안전한 최상위 트랜치에 해당합니다. 여기서의 토큰화(tokenization)는 이러한 전통적 금융자산을 블록체인으로 가져와 접근성과 거래 가능성, DeFi 생태계 내 통합을 가능하게 만드는 것을 의미합니다.

Janus Henderson Investors, Centrifuge, Grove Finance와의 협력으로 시작된 이 펀드는 Sky Ecosystem이 10억 달러를 할당하며 출범했습니다. 이는 JAAA를 암호화폐 시장에서 두 번째로 큰 토큰화 펀드로 만들어, 블록체인에서 실물자산(RWAs)에 대한 수요가 커지고 있음을 보여줍니다.

이것이 USDS와 DeFi에 중요한 이유

MakerDAO에서 리브랜딩한 Sky Ecosystem은 USDS를 단순한 스테이블코인 이상의 것으로 포지셔닝하고 있습니다. JAAA처럼 제도화된 고수익 자산을 통합함으로써 Sky는 대출, 차입, 수익 창출을 뒷받침하는 견고한 백엔드를 구축하고 있습니다. USDS 보유자들은 이러한 RWAs에서 파생되는 안정성과 수익을 누릴 수 있어, 밈 토큰이나 다른 투기성 암호자산에서 자주 보이는 변동성에 대한 헤지를 제공할 가능성이 있습니다.

이 움직임은 DeFi 프로토콜들이 전통 금융(TradFi)과 블록체인을 잇는 더 넓은 추세와 맞닿아 있습니다. 블록체인 실무자 관점에서 보면, 암호 공간을 떠나지 않고도 AAA 등급 투자에서 수익을 얻는 등 포트폴리오를 다각화할 수 있는 도구가 늘어난다는 의미입니다. Di Pietra가 말했듯 이는 "정확한 포인트"로, 이러한 협업이 USDS 주위에 자생적인 경제를 조성하고 있음을 강조합니다.

블록체인 혁신의 더 큰 그림

JAAA 같은 tokenized 펀드는 단순한 유행이 아닙니다; 실용적입니다. 이들은 onchain 투명성을 제공하고 중개자를 줄이며 전 세계 투자자들에게 문을 열어줍니다. Centrifuge가 Ethereum과 Avalanche 같은 플랫폼에서 토큰화를 담당하고, Grove가 할당 관리를 맡음으로써 이 구조는 효율성과 보안을 보장합니다. 이는 DeFi를 더 제도화된 수준으로 끌어올리는 한 걸음이며, 실질적 가치와 유동성을 주입해 밈 토큰 시장을 간접적으로 안정화할 수도 있습니다.

밈 토큰이나 더 넓은 암호 전략에 뛰어들고 있다면, 이와 같은 RWA 개발을 주목하는 것이 핵심일 수 있습니다. 이러한 발전은 전체 생태계를 강화하며 지식과 자산을 늘릴 새로운 방법을 제공합니다. 자세한 내용은 X의 원문 토론을 확인하거나 Token Terminal의 자료를 살펴보세요.