빠르게 변하는 블록체인 트레이딩 세계에서 플랫폼별 거래량 분해를 이해하면 큰 강점이 됩니다. Jumper Exchange의 데이터 리드인 Octave가 올린 최근 스레드는 Solana의 주요 DEX 애그리게이터인 Jupiter, DFlow, Titan에서 나타나는 트레이더 패턴을 깊게 파고듭니다. 이를 EVM 기반 애그리게이터와 비교하면 Solana 생태계가 어떻게 진화하고 있는지—특히 우리 Meme Insider가 주목하는 밈코인 트레이딩 측면에서—새로운 통찰을 얻을 수 있습니다.

큰 그림부터 보죠. Jupiter Exchange에서는 거래량의 80% 이상이 1,000건 이상의 거래 기록을 가진 주소에서 나옵니다. 이런 고활동 지갑은 전체 사용자 중 10% 미만을 차지해 봇이나 마켓 메이커의 강한 관여를 시사합니다. 플랫폼이 일상적인 개인 트레이더보다는 자동화된 프로들에 의해 움직이는 것과 같습니다.

반면 DFlow는 정반대 양상을 보입니다. 약 80%의 거래량이 거래 횟수 10회 미만의 사용자로부터 나옵니다. 일부 고활동 계정이 존재하긴 하지만, 이들은 꾸준한 봇 트레이딩보다는 차익거래나 포트폴리오 리밸런싱과 연관된 것으로 보입니다. Titan Exchange의 경우 거래량의 대부분이 10회에서 99회 사이의 거래를 한 지갑에서 나오는데, 이는 인간 사용자와 반자동화된 셋업이 섞여 있는 중간층으로 이해할 수 있습니다.

이것을 Ethereum 같은 EVM 애그리게이터와 비교하면 전반적으로 더 균형 잡힌 패턴을 보입니다. EVM 플랫폼은 사용자 세그먼트 전반에 걸쳐 활동이 분포되어 있으며, 흥미롭게도 Jupiter보다는 Titan의 프로필과 더 닮아 있습니다. 예를 들어 CowSwap은 사용자당 거래 횟수가 적지만 트레이더 구성은 Titan을 닮았습니다.

이 추세를 해석해보면 Jupiter는 봇 중심의 분위기가 두드러집니다—상위 일부 주소는 30일 동안 20,000건 이상의 거래를 기록하기도 했는데, 이는 인간의 능력을 훨씬 넘어섭니다. DFlow는 저활동자의 우세로 소매(retail) 지향에 가깝고, Titan은 혼합형을 제공합니다. EVM 표준과 비교하면 Titan과 DFlow(상위 트레이더를 제외하면)는 Jupiter보다 서로 더 비슷한 편입니다.

거래 규모로 보면 DFlow는 $10K에서 $100K 사이의 거래가 주를 이루고, Titan은 $1K에서 $10K 거래에 집중하며, Jupiter는 중간 규모와 대형 규모가 비교적 고르게 분포되어 있습니다. EVM 측의 애그리게이터들은 대체로 균일한 편인데, 0x Project는 소규모 거래를 선호하고 CowSwap은 대규모 쪽에 치우쳐 있습니다. 핵심 차이점은 대형 거래가 EVM 거래량의 60–85%를 차지하는 반면 Solana에서는 10% 미만이라는 점입니다. 이는 Solana가 저수수료와 높은 속도로 인해 더 빠르고 작은 스왑에 매력적이라는 점을 부각합니다.

마지막으로 토큰 이야기를 해보면—이 부분이 밈 쪽과 연결됩니다. Solana의 Jupiter와 DFlow에서는 거래량이 주로 스테이블 코인, SOL, 그리고 관련 자산에 집중되어 있습니다. 밈코인은? 이제는 작은 비중에 불과하며, 현재 15% 미만입니다. 이는 약 18개월 전의 약 30%에서 하락한 수치로, Solana의 DEX 생태계가 성숙해지고 있음을 보여줍니다. EVM 수준(밈코인 거래량 약 5–10%)으로 수렴하는 추세입니다. 밈 토큰 애호가들에게 이는 펌프 앤 덤프 지배의 격렬한 시기가 더 안정적이고 유틸리티 중심의 거래로 바뀌고 있음을 시사할 수 있습니다.

이 데이터는 Dune Analytics에서 가져온 것으로, Solana가 점점 성숙해지고 있음을 강조합니다. 밈 공간에서 빌드하거나 트레이딩하고 있다면 이러한 변화에 주목하세요—다음 기회가 어디에 있을지 신호를 줄 수 있습니다. 밈 토큰과 블록체인 트렌드에 대한 더 많은 정보를 원하면 Meme Insider를 계속 팔로우하세요.