안녕하세요, 암호화폐 애호가 여러분! 블록체인 분야를 주시하고 있다면, 벤처 캐피털(VC)이 암호화폐의 미래를 어떻게 형성하고 있는지 눈치채셨을 겁니다. 최근 Mason Nystrom이 X(@masonnystrom)에 올린 인사이트 가득한 스레드가 2025년 7월 기준 “암호화폐 VC 현황(State of Crypto VC)”을 깊이 있게 다뤘는데요. 투자자, 창업자, 그리고 밈 토큰 애호가 모두를 위해 내용을 정리해 보겠습니다!

현재 상황: 자금 조달이 어렵다

Mason은 현실을 직시하는 메시지로 시작합니다—지금 암호화폐 업계에서 자금을 모으는 건 쉽지 않습니다. 스레드에서는 VC 펀드들이 제한된 파트너(LP)들에게 자본을 회수하는 데 어려움을 겪고 있어, 신규 투자에 쓸 수 있는 ‘드라이 파우더’(가용 현금)가 줄어들고 있음을 강조합니다. 이를 보여주는 인상적인 차트도 있는데, DPI(분배금 대비 출자자본 비율)가 최소 1달러 이상인 펀드 비율을 연도별로 비교한 내용입니다. 2018년 펀드의 경우 6년 차에 이 수치가 54%에 불과한 반면, 이전 연도 펀드들은 더 높은 회수율을 기록했습니다.

이 자금 경색은 총 발표된 모금액과 실제 모금액 하락으로도 확인되며, 2022년 정점에서 감소한 상태입니다. 창업자 입장에서는 적은 자금에 더 많은 경쟁자가 몰리는 상황이지만, 희망적인 점도 있습니다—초기 단계(pre-seed 및 seed) 투자 딜이 다시 활기를 띠며 중간 규모의 투자액이 2022년 수준으로 회복되고 있습니다.

암호화폐 VC의 미래는?

Mason은 현 상태에 머물지 않고 업계를 뒤흔들 수 있는 과감한 예측도 내놓았습니다. 첫째로, 토큰을 주요 투자 수단으로 활용하는 방향으로 전환이 가속화될 것이라는 전망입니다. 지분 투자와 이중 구조 토큰을 동시에 다루는 대신, 단일 자산이 가치 축적을 담당하는 모델로 변화하고 있습니다. 이는 Morpho가 최근 채택한 "one network, one token" 모델(MorphoLabs)과도 맞닿아 있는데, 암호화폐 프로젝트에 대한 투자를 보다 간소화하는 방법입니다.

또 한 가지 흥미로운 예측은 핀테크와 암호화폐 VC의 융합입니다. 전통적인 핀테크 투자자들이 결제, 네오뱅크, 블록체인 기반 토큰화 플랫폼 등 영역에서 암호화폐 쪽으로 뛰어들고 있습니다. 이는 스테이블코인이나 결제에 집중하지 않는 암호화폐 네이티브 VC들에게는 경쟁이 더 치열해질 수 있음을 의미합니다.

마지막으로 Mason이 소개하는 개념은 리퀴드 벤처(liquid venture)​ 입니다. 이것은 기존 잠금형 지분 투자와 달리 유동성 있는 토큰 시장에 투자하는 새로운 벤처 자본 모델로, 빠른 유동성 확보, 소규모 펀드의 접근성 향상, BTC나 ETH 같은 토큰에 재무 자금을 배치하는 등 여러 이점을 제공합니다. 투자 민주화와 투자자 풀 확대를 가능케 하는 혁신적 변화입니다.

M&A 및 딜 트렌드

스레드에서는 증가하고 있는 인수합병(M&A) 소식도 다룹니다. NinjaTrader, Deribit 같은 대형 업체들이 활발히 움직이며 암호화폐 스타트업들에게 더 나은 엑시트 기회를 제공하는 신호탄입니다. 딜 수는 꾸준하며, 액셀러레이터와 런치패드에서 초기 단계 펀딩이 급증하는 점은 밈 토큰 프로젝트들이 시작하기에 좋은 환경임을 보여줍니다!

밈 토큰 팬들이 주목해야 할 이유

Meme Insider은 밈 토큰과 블록체인 기술의 최신 소식을 전달하는 데 주력하고 있습니다. 이번 VC 환경 변화는 밈 토큰 프로젝트들이 토큰 판매 또는 리퀴드 벤처를 통해 자금을 확보할 기회가 늘어날 수 있음을 뜻합니다. 블록체인 실무자라면 이러한 트렌드를 주시하며 혁신의 물결을 타고, 어쩌면 다음 대박 밈 코인을 출시할 수도 있을 겁니다!

마무리

Mason Nystrom의 “암호화폐 VC 현황” 스레드는 2025년 블록체인 투자 환경이 어디로 향하고 있는지 알고 싶은 이들에게 금과도 같은 자료입니다. 자금 조달의 어려움부터 리퀴드 벤처 같은 신선한 모델까지 다룬 내용이 풍성하죠. 여러분은 이 예측들에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 의견을 나눠 주세요, 그리고 Meme Insider의 밈 토큰과 암호화폐 트렌드 업데이트도 계속 주목해 주세요!