끊임없이 진화하는 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에서 프라이버시는 종종 속도와 확장성에 밀려 뒷전으로 밀리곤 했습니다. 그런데 일반적인 번거로움 없이 ZCash 보유분을 담보로 스테이블코인을 빌릴 수 있다면 어떨까요? 바로 Templar Protocol이 내놓은 게임체인저, Zypher Lending입니다. 이 기능은 네이티브 ZEC를 담보로 USDC를 지갑에서 바로 빌릴 수 있게 해줍니다—래핑 없음, 브리지 없음, 신뢰할 수 있는 제3자 개입 제로.

2025년 11월 25일 X 스레드에서 발표된 Zypher Lending은 Templar가 추진하는 "Cypher Lending"의 최신 버전으로, 강력한 프라이버시와 멀티체인 효율성을 결합합니다. ZEC를 보유하고 있고 ZCash의 핵심 가치인 불가침 프라이버시를 훼손하지 않으면서 유동성을 해제하고 싶다면, 이 서비스가 바로 해답입니다. 스레드처럼 단계별로 알아보겠습니다.

Zypher Lending은 실제로 어떻게 작동하나

시작은 DeFi가 지향해야 할 만큼 간단합니다. 흐름은 다음과 같습니다:

• 지갑 연결: Phantom, Passkey 또는 NEAR 지갑을 연결하세요. Templar는 이러한 지갑을 지원해 이종 생태계 간 접근을 쉽게 합니다.
• 조건 설정: 담보로 얼마나 많은 ZEC를 예치할지, 얼마나 많은 USDC를 빌릴지 결정하세요.
• 예치 및 인출: 제공된 담보 주소로 ZEC를 보내고, USDC는 직접 Solana 계정으로 인출하세요.

백엔드에서는 감사된 Templar 스마트 계약과 NEAR의 Multi-Party Computation(MPC)이 자금을 철저히 보호합니다. 단일 실패 지점이 없고, 안전하고 검증 가능한 기술이 시스템을 지킵니다.

이 구조의 장점은 ZCash의 핵심 정신—기본값으로서의 프라이버시—을 존중한다는 점입니다. 과정에서 보유 내역을 퍼블릭 블록체인에 노출하지 않으며, 사용자가 원할 때까지 모든 것이 차폐된 상태로 유지됩니다.

분리된 모듈형 마켓의 힘

Zypher Lending의 돋보이는 특징 중 하나는 분리된 모듈형 시장(isolated modular markets)입니다. Aave 같은 프로토콜의 풀 모델과 달리, Templar는 Morpho Blue의 접근법을 차용했습니다. 각 마켓이 독립적으로 운영되므로 다음과 같은 이점이 있습니다:

1. 전염 위험 감소: 한 마켓의 문제가 전체 시스템을 끌어내리지 않습니다.
2. 더 나은 LTV(Loan-to-Value) 비율: 프로토콜을 과도하게 확장하지 않고도 담보 대비 더 많은 대출이 가능합니다.
3. 무허가성의 자유: 거버넌스 투표가 필요 없으며—누구나 자신만의 필요에 맞춘 마켓을 생성할 수 있습니다.

이 모듈형 접근은 단순히 효율적일 뿐만 아니라 진정한 탈중앙화를 향한 신호입니다. 사용자와 빌더가 검문관 없이 실험하고 프라이버시 DeFi 분야에서 혁신을 촉진할 수 있게 합니다.

NEAR Intents와 체인 서명(Chain Signatures)에 기반

Templar는 바퀴를 재발명하는 대신 NEAR Protocol의 멀티체인 기술로 이를 강화했습니다. Zashi 같은 앱에서 보이는 NEAR Intents를 구동하는 동일한 기술이 여기서도 핵심 역할을 합니다. Chain Signatures는 원활한 크로스체인 동작을 가능하게 해, ZEC가 Solana 유동성 풀과 손쉽게 상호작용할 수 있게 합니다.

그리고 가장 좋은 점? 이것은 시작에 불과합니다. Templar는 ZEC를 담보로 어떤 체인의 어떤 스테이블코인이라도 빌릴 수 있도록 확장할 계획을 암시합니다. 이더리움의 깊은 유동성이나 Base의 낮은 수수료를 활용하면서도 프라이버시는 그대로 지킬 수 있다고 상상해보세요. 멀티체인 DeFi, 프라이버시 에디션입니다.

불타오르는(straight fire) 프라이버시 우선 로드맵

Templar는 출시로 멈추지 않고 프라이버시에 더욱 집중할 계획입니다. 스레드에는 야심찬 로드맵이 소개되어 있습니다:

• 차폐된(Shielded) 차입 지원: 온체인에서 거래 세부사항을 드러내지 않고 대출할 수 있게 합니다.
• Zashi 통합을 위한 ECC 파트너십: ZCash의 Electric Coin Company와 협력해 Zashi의 모바일 지갑 기능을 접목합니다.
• ZK + MPC + FHE 조합: 제로지식 증명(ZK), 다자간 계산(MPC), 전수(完全) 동형암호(FHE)를 결합해 온체인 프라이버시를 한층 끌어올립니다.
• 약탈적 청산에 대항하는 차등 프라이버시: 통계적 노이즈를 사용해 포지션을 은닉함으로써 봇이 청산을 사냥하기 어렵게 만듭니다.

프라이버시는 Templar의 부가 기능이 아니라 기반입니다. 온체인 데이터가 점점 더 무기로 활용되는 시대에, 이러한 집중은 대출의 개념을 다시 정의할 잠재력이 있습니다.

ZCash 보유자와 DeFi 애호가에게 이게 왜 중요한가

ZCash는 항상 프라이버시 코인의 반항아였습니다—시일드 거래로 재무 생활을 공개 장부에서 숨겨줍니다. 하지만 유동성은 늘 약점이었죠. Zypher Lending은 이 판을 뒤집어 ZEC를 판매하지 않고도(즉, 프라이버시를 유지하면서) 유효한 DeFi 자산으로 만듭니다.

오래된 ZEC 매니아든 프라이버시 자산에서 수익을 노리는 DeFi 사용자든, 이번 출시는 새로운 문을 여는 셈입니다. 프라이버시와 사용성의 교차점에서 혁신이 번성한다는 사실을 다시 한 번 상기시켜줍니다.

직접 시도해보고 싶나요? zec.templarfi.org/borrow-supply/borrow로 가서 당신만의 스위스 은행이 되어보세요. 자세한 내용은 Templar의 Zypher Lending 전체 블로그 포스트를 확인하세요.

여러분은 어떻게 생각하나요—Zypher Lending이 프라이버시 DeFi 르네상스를 촉발할까요? 댓글로 의견을 남기고, 블록체인 혁신의 소란스러운 세계 소식은 Meme Insider에서 계속 확인하세요.