Meme Insider
만약 당신이 특히 탈중앙화 거래소(DEX)에서의 perpetual futures(perps) 거래에 깊이 관여하고 있다면, 펀딩률 차익거래(funding rate arbitrage)에 대해 들어봤을 겁니다. 이 전략은 플랫폼 간 펀딩률 차이를 이용해 가격 리스크를 최소화한 채 꾸준한 수익을 얻는 방법입니다. 최근 @DegenApe99의 트윗은 Hyperliquid, Lighter, Pacifica, Extended 같은 인기 DEX들 간의 상위 20개 펀딩률 스프레드를 보여주며 아주 매력적인 기회를 제시했습니다. 더 좋은 점은? 한 번의 세팅으로 네 곳의 에어드랍을 동시에 노릴 수 있다는 것입니다. 자세히 살펴보겠습니다.
펀딩률 차익거래란?
간단히 말해, perpetual futures(영구 선물, 흔히 "perps")는 만기일 없이 자산 가격에 베팅할 수 있는 계약입니다. 퍼프 가격을 현물 가격에 가깝게 유지하기 위해 펀딩률이라는 메커니즘이 존재합니다. 이는 롱과 숏 포지션 간에 주기적으로 오가는 지불(보통 매시간 또는 8시간 단위)입니다.
- 펀딩률이 양수라면 숏이 롱에게 지불합니다.
- 음수라면 롱이 숏에게 지불합니다.
교차 거래(arbitrage)는 거래소 간 펀딩률이 다를 때 등장합니다. 펀딩률이 더 높거나 덜 음수인 쪽에서 롱을 잡고, 더 낮은 쪽에서 숏을 잡아 노출을 헤지합니다. "스프레드"는 당신이 취하는 차액입니다. 연환산하면, 트윗의 표에서 보듯 일부는 인상적인 수익률(어떤 것은 1,700% 이상)이 나옵니다!
이 전략은 제대로 실행하면 리스크가 낮지만, 자본을 묶어두고 수수료, 슬리피지, 그리고 해당 DEX들의 스마트 컨트랙트 리스크가 수반된다는 점을 잊지 마세요.
트윗의 주요 하이라이트
트윗은 스프레드 비율별로 상위 20개 기회를 스크린샷으로 공유했습니다. 참고하기 쉽게 마크다운 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 순위 | 심볼 | 스프레드 % | LONG on | 비율 % | SHORT on | 비율 % | 연환산 % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MNT | 0.1975% | Extended | 0.0309% | Hyperliquid | 0.2275% | 1729.78% |
| 2 | ZORA | 0.0952% | Extended | 0.0064% | Hyperliquid | 0.1016% | 833.95% |
| 3 | CRV | 0.0876% | Pacifica | 0.0013% | Lighter | 0.0888% | 766.94% |
| 4 | SPX | 0.0723% | Extended | 0.0101% | Lighter | 0.0824% | 633.35% |
| 5 | LTC | 0.0683% | Pacifica | 0.0013% | Lighter | 0.0696% | 598.75% |
| 6 | XPL | 0.0631% | Pacifica | 0.0137% | Lighter | 0.0768% | 552.89% |
| 7 | SKY | 0.0597% | Lighter | 0.0096% | Hyperliquid | 0.0693% | 522.61% |
| 8 | OG | 0.0543% | Hyperliquid | -0.2863% | Lighter | -0.2320% | 475.65% |
| 9 | KAITO | 0.0531% | Lighter | -0.0648% | Extended | -0.0117% | 465.16% |
| 10 | EIGEN | 0.0526% | Extended | 0.0013% | Hyperliquid | 0.0539% | 460.42% |
| 11 | AAVE | 0.0515% | Pacifica | 0.0013% | Lighter | 0.0528% | 451.58% |
| 12 | KFLOKI | 0.0498% | Hyperliquid | 0.0216% | Lighter | 0.0596% | 420.65% |
| 13 | PENDLE | 0.0475% | Extended | 0.0013% | Lighter | 0.0488% | 416.10% |
| 14 | MORPHO | 0.0404% | Hyperliquid | 0.0109% | Lighter | 0.0504% | 353.90% |
| 15 | VVV | 0.0396% | Lighter | -0.0296% | Hyperliquid | 0.0100% | 346.90% |
| 16 | WLFI | 0.0395% | Pacifica | 0.0013% | Hyperliquid | 0.0407% | 345.80% |
| 17 | FARTCOIN | 0.0372% | Pacifica | 0.0013% | Hyperliquid | 0.0385% | 326.26% |
| 18 | AVNT | 0.0363% | Extended | 0.0013% | Lighter | 0.0376% | 317.99% |
| 19 | AERO | 0.0351% | Extended | 0.0073% | Lighter | 0.0424% | 307.48% |
| 20 | IP | 0.0281% | Extended | 0.0013% | Hyperliquid | 0.0294% | 245.96% |
몇몇 심볼이 밈 토큰 느낌을 풍기는 걸 눈치채셨나요? 17위의 FARTCOIN이나 12위의 KFLOKI 같은 토큰은 밈 문화와 차익거래를 섞어보고 싶은 Meme Insider 독자들에게 딱 맞습니다. 연환산 수익률은 매우 높아 보이지만, 이는 단순 추정치이며 실제 수익은 스프레드가 얼마나 오래 유지되느냐에 따라 달라집니다.
왜 한 번의 세팅으로 에어드랍을 파밍하나?
여기서의 기막힌 점은 멀티태스킹입니다. Hyperliquid, Lighter, Pacifica, Extended에 포지션을 열면 단순한 차익거래를 넘어서 각 플랫폼의 에어드랍 자격을 동시에 노릴 수 있습니다. 에어드랍은 보통 활동적인 사용자에게 거래량이나 유동성 제공을 보상으로 무료 토큰을 배포하는 것입니다.
- Hyperliquid: 고유동성 perps로 알려져 있으며 과거 트레이더들에게 에어드랍을 해온 이력이 있습니다.
- Lighter: 효율적 거래에 초점을 둔 신생 DEX; 향후 리워드에 주목하세요.
- Pacifica: 초대 코드 등을 통한 보너스로 사용자 친화적(답글에서 언급된 바 있음).
- Extended: 고급 전략을 위한 확장 기능을 강조합니다.
이들에서 롱과 숏을 동시에 세팅하면 헤지하면서 여러 에어드랍을 위한 포인트나 거래량을 쌓을 수 있습니다. 트윗의 질문처럼 "Too much?" — 어쩌면 과할 수도 있지만, 데겐(Degen)들에게는 딱 맞는 전략일지도 모릅니다.
시작하는 방법
먼저 해당 체인들과 호환되는 지갑(대부분 Arbitrum 또는 유사한 Layer 2)을 준비하세요. USDC 등 기본 자산을 입금한 뒤:
- 예를 들어 MNT 페어를 식별: Extended에서 롱(펀딩률 0.0309%), Hyperliquid에서 숏(0.2275%).
- 노출을 균형 있게 맞추도록 포지션 크기를 계산하세요.
- 펀딩률을 지속적으로 모니터링하세요—변동이 빠르므로 답글에서 제안된 도구들 같은 툴을 사용하세요.
한 답글에서 추적 도구에 대해 물었는데, 트윗 자체는 특정 툴을 명시하지 않았습니다. DefiLlama 같은 애그리게이터나 실시간 퍼프 대시보드를 확인해 보세요.
리스크와 팁
차익거래가 공짜 돈은 아닙니다. 유의할 점:
- 가스비: Layer 2는 저렴하지만 누적되면 무시 못합니다.
- 청산 위험: 헤지하더라도 레버리지가 높으면 변동성에 취약합니다.
- 플랫폼 리스크: 이건 DeFi이며, 감사 상태가 다양합니다.
작게 시작하고 몇 개 페어로 분산하세요. 항상 직접 조사하세요(DYOR). 밈 요소를 즐기고 싶다면 FARTCOIN 같은 토큰을 우선순위에 두어 재미 요소를 더해보세요.
이 트윗은 DeFi 혁신의 핵심을 포착합니다: 금리 차이를 다중 에어드랍 파밍으로 전환하는 방법. 밈 토큰 관련 차익거래 플레이에 대한 최신 소식은 Meme Insider를 계속 주시하세요!
