안녕하세요, DeFi 애호가 여러분! 솔라나(Solana)에서 유동성 공급에 관심이 있다면 Tuuxx (@Tuuxxdotsol) 님이 MeteoraAG의 Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM)에 대해 최근 업데이트한 전략을 확인해 보세요. 2025년 3월 22일에 게시된 이 글에서는 특히 EraLabs 러그 풀(Rug Pull)과 같이 암호화폐 공간에서 얻은 힘든 교훈을 바탕으로 개선된 유동성 공급 접근 방식을 자세히 살펴봅니다. DeFi를 처음 접하는 분들도 쉽게 이해할 수 있도록 자세히 살펴보겠습니다!

DLMM이란 무엇이며, 왜 중요할까요?

DLMM(Dynamic Liquidity Market Maker)은 유동성 공급자(LP)가 풀에서 유동성을 제공하는 방식을 최적화하여 더 높은 수수료를 얻을 수 있도록 설계된 솔라나(Solana)의 프로토콜입니다. 기존의 자동화된 마켓 메이커(AMM)와 달리 DLMM은 LP에게 전략에 대한 더 많은 제어 권한을 제공하여 변동성에 맞춰 조정하고 수익을 극대화할 수 있도록 합니다. Meteora의 Medium 게시물에 따르면 이는 솔라나(Solana)와 DeFi를 위한 "안전하고 지속 가능하며 구성 가능한 수익 레이어"를 구축하는 데 중점을 두고 있습니다. 정말 멋지지 않나요?

Tuuxx님의 글은 간단한 "Goose Morning 🪿"으로 시작하여 MeteoraAG에서 DLMM을 사용하기 위한 업데이트된 전략으로 바로 넘어갑니다. 주요 초점은 더 나은 툴링, 더 안전한 토큰 선택을 위한 업데이트된 기준, 수수료/TVL 비율을 기반으로 풀을 선택하는 더 스마트한 접근 방식의 세 가지 주요 개선 사항입니다.

개선된 툴링: Tokleo의 등장

가장 먼저 Tuuxx님은 작업 흐름의 판도를 바꿀 만한 도구인 @KalindroDB 님의 Tokleo 도구를 강조합니다. 그는 "GMGN과 GeekLad의 DLMM 스캐너를 모두 교차 확인하는 것보다 훨씬 낫다"고 말합니다. Tokleo는 LP가 시가 총액, 유동성, bin steps(자세한 내용은 나중에 설명)와 같은 풀에 대한 자세한 분석을 제공하여 최고의 DLMM 기회를 발견하도록 돕습니다. 다음은 글에 공유된 Tokleo 인터페이스의 스크린샷입니다.

이 도구를 통해 Tuuxx님은 특정 기준을 사용하여 풀을 필터링할 수 있으므로 위험 감수 수준과 수익 목표에 맞는 기회를 더 쉽게 찾을 수 있습니다. LP라면 이와 같은 도구를 사용하면 수동 조사 시간을 절약할 수 있습니다!

업데이트된 기준: EraLabs 러그 풀(Rug Pull) 이후 안전 유지

암호화폐 세계는 매우 거칠 수 있으며 Tuuxx님은 EraLabs 러그 풀(Rug Pull)로 인해 어려운 교훈을 얻었습니다. 러그 풀(Rug Pull)은 개발자가 프로젝트를 포기하여 투자자를 궁지에 몰아넣는 사기입니다. 솔라나(Solana) 밈 코인 러그 풀(Rug Pull)에 대한 이 Medium 기사에 설명된 대로 러그 풀(Rug Pull)은 DeFi에서 특히 시가 총액이 낮은 토큰에서 실제 위험입니다. 다시 피해를 입지 않기 위해 Tuuxx님은 토큰과 풀을 선택하기 위한 기준을 개편하여 위험이 낮고 보상도 낮은 접근 방식으로 전환했습니다. 다음은 Tokleo 필터를 사용하여 현재 중점을 두는 사항입니다.

• 최소 시가 총액: 1천만 달러 - 이 임계값 미만에서는 러그 풀(Rug Pull)이 더 흔합니다.
• 최소 유동성: 5만 달러 - 5만 달러 미만의 풀에는 진지한 LP가 부족한 경우가 많으므로 건너뜁니다.
• 최소 Bin Steps: 80 - bin steps가 낮을수록 변동성이 큰 풀에서 "범위를 벗어날"(유동성을 사용할 수 없게 됨) 가능성이 더 큽니다.
• 견적 토큰: SOL - Tuuxx님은 솔라나(Solana)에 대해 낙관적이므로 밈 코인/SOL 쌍을 고수합니다.
• 토큰당 단일 최고 수수료/TVL 풀 표시: 예 - 이렇게 하면 결과가 깔끔하게 유지되고 가장 효율적인 풀의 우선순위가 지정됩니다.

이러한 변경 사항은 Tuuxx님처럼 차트나 암호화폐 트위터 감정을 하루 종일 모니터링할 수 없는 사람에게는 의미가 있습니다. 수수료를 벌면서 안전하게 플레이하는 것이 전부입니다.

수수료/TVL 비율: 가장 수익성이 높은 풀 선택

Tuuxx님은 Tokleo를 사용하여 풀 목록을 만든 후 각 풀의 수수료/TVL 비율을 평가합니다. 이 지표는 풀이 잠긴 가치에 비해 얼마나 많은 수수료를 생성하는지 보여줍니다. Uniswap 수수료 계층에 대한 Reddit 게시물에서 강조한 것처럼 이는 자본 효율적인 풀을 찾는 데 매우 중요합니다. Tuuxx님은 다음 임계값을 적용합니다.

• 24시간 수수료/TVL > 2% - 풀이 충분히 수익성이 있는지 확인합니다.
• 1시간 수수료/TVL > 0.1% - 풀이 여전히 활성 상태이고 최근에 수수료를 생성하고 있는지 확인합니다.

다음은 시간 프레임별 수수료/TVL 비율을 보여주는 스레드의 표입니다.

게시 당시 이러한 기준을 충족하는 토큰에는 $JELLYJELLY, $PWEASE, $PVS가 포함되었습니다. 그런 다음 Tuuxx님은 시장 가치에 따라 자본을 할당하여 위험을 관리하고 단일 풀에 은행권의 30% 이상을 투자하지 않습니다. 예를 들어 2천만~2천5백만 달러의 시장 가치를 가진 토큰은 기본 할당(은행권의 10%)의 2.5배를 받습니다.

DLMM 풀 관리 및 수익 실현

Tuuxx님은 DLMM 풀을 만들고 관리하는 프로세스도 공유합니다. 그는 SOL 매수-매도 풀을 고수하며 풀의 bin step을 기반으로 자동 범위를 설정합니다(예: 100 bin step 풀은 0%에서 -49.17% 범위일 수 있음). 이 접근 방식은 일시적 손실을 최소화하는 데 도움이 됩니다. 일시적 손실은 DeFi 도구에 대한 이 Alchemy 목록에 설명된 대로 풀의 토큰 가치가 풀 외부에서 보유하는 것보다 떨어지는 위험입니다.

Tuuxx님은 몇 시간마다 풀이 여전히 기준을 충족하는지 또는 범위를 벗어났는지 확인합니다. 풀이 더 이상 적합하지 않거나 범위를 벗어난 경우 풀을 닫고 토큰을 SOL로 판매하고 다시 평가합니다. 또한 수익성이 좋은 풀에서 매일 수익을 실현하고 기준이 여전히 유지되는 경우 업데이트된 범위로 다시 엽니다. 다음은 활성 풀의 스크린샷입니다.

왜 SOL 매수-매도일까요? 그리고 Meteora 부트 캠프에 대한 외침

Tuuxx님은 SOL 매수-매도 풀이 특히 현재 시장에서 스팟 유동성 곡선보다 위험이 낮다고 설명합니다. 스팟 곡선의 경우 토큰 덤프 중 일시적 손실을 상쇄하려면 높은 거래량이 필요하지만 매수-매도 풀은 더 탄력적입니다. 범위를 벗어나는 경우가 드물며 수수료가 손실보다 큰 경우가 많습니다. DLMM 또는 일시적 손실을 처음 접하는 사람들을 위해 Tuuxx님은 @Heavymetalcook6 님이 주최하는 MeteoraAG 부트 캠프에 참여할 것을 권장합니다. 다음은 부트 캠프를 홍보하는 스레드의 이미지입니다.

유휴 SOL은 어떻습니까?

기준을 충족하는 토큰이 충분하지 않은 경우 Tuuxx님은 SOL이 유휴 상태로 있지 않도록 합니다. 그는 Kamino Finance에 37% APY(플러스 $KMNO 에어드롭 자격)로 입금하거나 Sanctum의 $INF LST로 교환하여 612% APY를 얻습니다. 선택은 자금을 보관할 기간에 따라 다릅니다. Kamino에는 입금/출금 수수료가 없는 반면 Sanctum은 SOL로 다시 전환할 때 수수료를 부과합니다.

디젠 모드: 높은 위험, 높은 보상

Tuuxx님은 때때로 새로운 밈 코인의 유혹을 뿌리칠 수 없다고 인정합니다. 밈 코인은 DLMM을 통해 "엄청난 수익"을 제공할 수 있습니다. 그러나 그는 밀접하게 모니터링할 시간이 있고 Cielo Finance의 상위 트레이더, The Goose DAO의 오라클 또는 AssetDash의 고래 경고와 같은 주요 플레이어의 신호를 보는 것과 같은 엄격한 조건에서만 "디젠"으로 이동합니다. 그는 은행권의 1~5%만 할당하고 SOL 매수-매도 풀을 사용하며 다른 사람들이 판매할 때 "출구 유동성"(다른 사람들이 판매할 때 마지막으로 가방을 들고 있는 사람)이 되지 않도록 몇 분에서 2시간 이내에 포지션을 마감합니다.

최종 생각 및 피드백 요청

Tuuxx님은 이 전략이 노력, 시간, 위험 및 보상의 균형을 맞추면서 자신에게 효과적이라고 결론짓습니다. 그는 이것이 재정적 조언이 아니라고 강조합니다. 항상 스스로 조사하십시오! 또한 자신의 접근 방식에 대한 피드백을 요청하고 팔로워가 DLMM 외부의 다른 지갑 전략에 관심이 있는지 묻습니다. 다음은 그가 공유한 장난스러운 "재정적 조언이 아님" 그래픽입니다.

솔라나(Solana)에서 DeFi에 중요한 이유

Tuuxx님의 글은 MeteoraAG의 DLMM을 사용하여 솔라나(Solana)에서 유동성을 제공하려는 모든 사람에게 금광입니다. 러그 풀(Rug Pull)과 변동성이 실제 위협인 공간에서 위험과 보상의 균형을 맞추는 방법을 보여줍니다. Tokleo와 같은 도구를 사용하고 수수료/TVL 비율에 집중하고 풀을 적극적으로 관리함으로써 LP는 안전을 유지하면서 일관된 수수료를 얻을 수 있습니다. 또한 유휴 SOL 및 "디젠 모드"에 대한 접근 방식은 빠르게 변화하는 시장에서 유연성을 유지하는 방법을 보여줍니다. 그의 전략에 대해 어떻게 생각하십니까? 댓글로 이야기해 봅시다! 🚀