In the fast-paced world of decentralized finance (DeFi), especially on Solana where meme tokens reign supreme, being a liquidity provider (LP) can be both rewarding and tricky. A recent tweet from @ZametkiHodlera highlights just how valuable it is to revisit the basics, even for seasoned pros. The user, a long-time LP, praised Meteora and the LP Army for their well-structured educational material after attending or reviewing their bootcamp session on impermanent loss.

임시 손실(Impermanent Loss)이란 무엇이며 왜 밈 토큰에 중요할까?

임시 손실(때로는 divergence loss라고도 함)은 유동성 제공에서 핵심적인 리스크입니다. 예를 들어 SOL과 핫한 새로운 밈 토큰 같은 두 자산을 DEX의 유동성 풀에 추가한다고 상상해보세요. 이러한 풀은 트레이더들이 토큰을 원활하게 스왑할 수 있게 해주며, LP로서 당신은 거래 수수료의 일부를 벌게 됩니다.

하지만 함정이 있습니다. 예치 후 두 자산의 가격이 서로 대비해 변하면, 풀에서의 당신의 지분은 단순히 토큰을 보유하고 있었을 때보다 가치가 낮아질 수 있습니다. 이 '손실'은 유동성을 인출할 때만 실현되기 때문에 임시적이라 부릅니다. 그렇지 않으면 가격이 다시 회복되면 손실도 되돌릴 수 있습니다.

밈 토큰은 극심한 가격 변동으로 악명이 높기 때문에 임시 손실의 타격이 클 수 있습니다. 하루는 토큰이 500% 폭등했다가 다음 날 폭락하기도 합니다. 부트캠프의 스크린샷처럼, 양측 포지션에서 정확히 같은 비율의 토큰을 되찾을 가능성은 희박합니다. 그래프는 가격 변화에 따라 divergence가 어떻게 커지는지 보여주며, 스왑이 발생할수록 어느 정도의 손실은 불가피함을 설명합니다.

다만 부트캠프는 수익을 내기 위해서는 벌어들이는 수수료가 이러한 손실을 상회해야 한다고 강조합니다. 바로 여기서 Meteora 같은 플랫폼에서의 스마트한 전략이 중요해집니다.

위험 관리를 바꿔놓는 Meteora의 DLMM

Meteora는 Solana의 선도적인 유동성 프로토콜로, LP들이 임시 손실을 최소화할 수 있도록 Dynamic Liquidity Market Maker(DLMM)를 사용합니다. 전통적인 constant product AMM(예: Uniswap v2)과 달리, DLMM은 Uniswap v3와 유사하게 유동성을 특정 가격 범위에 집중시킬 수 있게 해주되, Solana의 속도와 저렴한 수수료에 최적화되어 있습니다.

즉, 거래가 일어날 것으로 예상되는 영역에만 유동성을 제공함으로써 더 많은 수수료를 벌면서도 광범위한 가격 변동에 노출되는 자본을 줄일 수 있습니다. 변동성이 핵심인 밈 토큰 풀에서는 이것이 잠재적 손실을 꾸준한 수익으로 바꿔줄 수 있습니다.

트윗에서 공유된 LP Army 부트캠프는 이러한 개념을 명확하게 설명합니다. 자료를 보면 풀 설정, 스왑 이해, 수수료가 divergence를 언제 상회하는지 계산하는 방법 같은 기초를 다루는 것이 분명합니다. Meteora의 공식 사이트와 LP Army 허브에서 시작하는 데 필요한 자료를 제공합니다.

왜 LP Army 부트캠프에 참여해야 할까?

LP Army 커뮤니티가 운영하는 이 부트캠프 시리즈는 초보자부터 베테랑까지 모두를 위해 설계되었습니다. 8월 #18 에디션처럼 Day 1, Day 2로 나뉜 세션에는 라이브 방송, 실습, 전문가와의 Q&A가 포함됩니다. 언어도 영어, 중국어, 러시아어 등 다양하게 제공되어 전 세계적으로 접근 가능합니다.

과거 부트캠프에서는 며칠에 걸친 포지셔닝 같은 전략을 다뤘는데, 이는 LP들이 시장 사이클 동안 수수료를 포착하기 위해 일정 범위를 유지하는 방식입니다. 예를 들어 SOL-USDC 풀에서 단순한 범위를 설정해 Solana의 다음 고점에 대비해 유동성을 유지하는 전략이 강조되었습니다.

초급 부트캠프를 완료하면 Meteora Discord에서 "Private" 역할을 얻어 더 고급 토론과 도구에 접근할 수 있습니다. 지금은 모두 무료이며, 라이브 세션과 함께 사전 녹화된 옵션으로 자율 학습도 가능합니다.

밈 토큰과의 연계: 변동성 속 기회 포착

밈 토큰은 밈성·커뮤니티에 의해 번성하지만, 그 거래는 확실한 유동성에 달려 있습니다. Meteora에서 LP가 되면 좋아하는 프로젝트를 지원할 뿐만 아니라 수동적 소득도 얻을 수 있습니다. 핵심은 교육입니다—@ZametkiHodlera가 했듯이 기초를 재확인하면 한발 앞설 수 있습니다.

Solana 밈 토큰에 발 들이려 한다면 LP Army Bootcamp를 확인해 레벨 업해 보세요. 어쩌면 다음 포지션이 divergence를 달러로 바꿔줄지도 모릅니다.

모든 내용은 교육 목적이며, 참여 전 스스로 조사(DYOR)하세요. Happy providing!