안녕하세요, 암호화폐 애호가 여러분! 만약 최근 DeFi(탈중앙화 금융) 분야의 최신 소식을 주시해오셨다면, 암호 공간에서 잘 알려진 아르마니 페란테(Armani Ferrante)의 흥미로운 트윗을 본 적이 있을지도 모릅니다. 2025년 7월 7일 10시 37분 UTC(제가 이 글을 쓰는 지금으로부터 몇 시간 전인 일본 표준시(JST) 오후 7시 37분)에 올라온 이 트윗은 Backpack Exchange의 리스크 엔진이 차입, 대출, 트레이딩에 대해 새롭게 정의하는 방식을 깊이 다룹니다. 숙련된 트레이더이든, 밈 코인과 블록체인 세계에 막 입문한 분이든, 무엇을 의미하는지 함께 살펴볼까요!

핵심 아이디어는 무엇일까요?

아르마니의 트윗은 Backpack Exchange의 리스크 관리 시스템의 멋진 기능을 강조합니다. 그는 @Backpack 리스크 엔진의 관점에서 차입-대출 행위가 방향성 포지션, 즉 암호화폐 용어로 흔히 “perps”(무기한 계약)라 불리는 롱 또는 숏 트레이드와 동일하게 취급된다고 설명합니다. 즉, 자금을 빌려 트레이드하든, 자산을 빌려주어 이자를 벌든, 이 모든 활동을 하나의 통합 계정 하에 처리한다는 뜻입니다. 문제가 생길 경우 개입하는 청산자도 동일한 "워터폴" 프로세스를 따라 포지션을 정리하여 모든 것이 일관되고 효율적으로 관리됩니다.

이 점이 중요한 이유는 리스크 관리를 단순화하기 때문입니다. 차입과 대출을 서로 다른 규칙이 적용되는 별개의 활동으로 보는 대신, Backpack은 이를 하나의 전략으로 묶어 관리합니다. 꽤 멋지지 않나요? 여러 계정이나 전략을 따로 관리하는 번거로움 없이 모든 암호화폐 활동을 한 곳에서 관리하는 것과 같습니다.

왜 이게 중요한가요?

그렇다면 왜 이 통합 접근법이 중요한 걸까요? 바로 *자본 효율성(capital efficiency)*을 높이기 때문입니다. 쉽게 말해, 자산을 최대한 효율적으로 활용할 수 있다는 의미입니다. 예를 들어, SOL(Solana의 네이티브 토큰)을 대출해주면, 그 자산은 새로운 거래의 담보로도 사용할 수 있습니다. 게다가 Backpack 시스템은 대출 자산에 대해 이자를 제공하면서도 담보를 안전하게 지키도록 설계되어 있습니다—말 그대로 윈윈이죠!

이 트윗은 또한 이 시스템이 "단일 계정" 모델에 기반하고 있다고 언급합니다. 이는 전통 금융의 Unified Managed Accounts (UMA)와 유사하지만, DeFi의 세계에 맞게 적용된 형태입니다. 즉, 모든 포지션—거래, 대출, 빌려준 자산 모두—을 함께 모니터링하고 관리하여, 청산과 같은 불쾌한 상황 발생 위험을 줄여줍니다.

청산 워터폴: 상황이 악화되면 어떻게 될까?

아르마니 인사이트의 가장 흥미로운 부분 중 하나는 청산 시 사용하는 "워터폴" 프로세스에 대한 언급입니다. DeFi에서 청산은 담보 가치가 빚진 금액에 비해 너무 낮아졌을 때 발생합니다. Backpack의 리스크 엔진은 이를 예측 가능한 순서로 포지션을 정리하는 체계적인 방식을 적용하여, 급격한 시장 변동성에도 플랫폼의 안정성을 유지합니다—예를 들어, 2023년 3월 DeFi 청산 급증 사태 때처럼(DeFi 청산에 대해 더 알아보기).

여기서 흥미로운 점은, 트윗에서 엔진이 어떤 기준으로 어떤 포지션부터 청산하는지 구체적으로 밝히지 않았다는 것입니다. @0xEvoy의 후속 댓글에서는 ‘포지션 크기, 리스크 점수, 아니면 다른 무언가에 우선순위를 두느냐’는 훌륭한 질문이 올라왔습니다. 아르마니는 아직 답변하지 않았지만(일본 시간 오후 7시 42분 기준), 이는 아마도 모든 거래와 대출에 걸쳐 리스크를 균형 있게 조절하는 스마트한 알고리즘이 작동 중임을 암시합니다. 앞으로의 소식을 계속 지켜보겠습니다!

GhostFi와 Solana와의 연결고리

이 트윗은 독립적인 이야기가 아니라 더 큰 대화의 일부입니다. 이날 일찍 아르마니는 대출 금리가 좋아 보인다는 게시물을 공유했고, 이는 Solana 기반 트레이딩 플랫폼 GhostFi의 스레드와 연결됩니다. GhostFi의 로드맵에는 AI 기반 시그널과 위험 없는 연습용 페이퍼 트레이딩이 포함되어 있으며, 모두 Solana의 빠른 블록체인 위에서 구현됩니다. 두 플랫폼은 암호화 자산 활용 방식을 혁신하고 있으며, Backpack의 통합 리스크 엔진이 이러한 전략을 가능하게 하는 중추 역할을 할 수 있다는 점이 공통점입니다.

만약 밈 토큰이나 DeFi 프로젝트에 관심이 있다면, 이 시너지는 꼭 주목할 만합니다. Solana의 낮은 수수료와 빠른 속도는 혁신 플랫폼들의 중심지이며, Backpack의 기술은 트레이더 여러분이 수익을 극대화하면서 리스크는 최소화하는 데 큰 도움이 될 것입니다.

앞으로 트레이더들에게 무슨 일이?

아르마니의 트윗은 재미있는 반응도 불러일으켰습니다! @banditxbt는 위에 보이는 개구리 페페 밈을 공유하며 이 아이디어에는 공감하지만 완전히 이해하지는 못한다고 솔직히 고백했습니다—정말 공감 가죠? 또 다른 트레이더인 @Sani9809는 800 포인트면 은퇴할 수 있냐고 농담을 던지며 커뮤니티의 호기심과 유머 감각을 보여줬습니다.

지금으로서는 Backpack Exchange가 DeFi에서 리스크 관리를 한 단계 업그레이드했다는 것이 가장 중요한 요점입니다. SOL을 대출해 스테이킹 수익을 얻거나, USD를 빌려 밈 코인을 거래하든, 이 통합 접근법이 여러분의 암호화폐 여정을 더욱 원활하게 만들어줄 수 있습니다. meme-insider.com에서 이 기술이 밈 토큰 분야와 그 너머에 어떤 영향을 미칠지 더 깊이 탐구할 예정이니 계속 주목해 주세요!

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