빠르게 변하는 Solana 기반 밈 토큰 세계에서는 가격이 하룻밤 사이에 급등하거나 폭락할 수 있어, 영리한 트레이더들은 혼돈 속에서도 안정적인 수익을 창출할 방법을 항상 찾고 있습니다. Kamino Finance의 공동창업자 Marius가 올린 최근 트윗은 DeFi의 가장 강력한 전략 중 하나인 leveraged carry trades에 대해 조명합니다. 이 접근법은 기관 투자자만의 전유물이 아니며—밈 토큰 생태계를 탐색하는 누구나 접근할 수 있어 리스크를 상쇄하고 수익을 높이는 데 도움을 줍니다.

Marius는 간단하면서도 효과적인 예시를 강조합니다: 약 7%의 수익을 내는 syrupUSDC(수익을 발생시키는 USDC 버전)를 보유하고, plain USDC를 5%에 빌린 뒤 이 과정을 여러 번 반복(loop)하여 이득을 증폭시키는 방식입니다. 생소한 분들을 위해 설명하자면, carry trade는 낮은 금리로 빌리고 더 높은 수익률의 자산에 투자해 그 차익을 챙기는 전략입니다. 이를 레버리지하면 차입-투자의 사이클을 반복해 잠재적 이익을 확대할 수 있지만, 급격한 시장 변동으로 청산이 발생하는 등 리스크도 커집니다.

트윗에 공유된 스크린샷은 인상적인 결과를 보여줍니다: 91일 동안 USDC 기준 평균 순 APY가 22.55%였고, 포지션 PnL은 +5.20%의 플러스를 기록했습니다. 또한 syrupUSDC 단독 보유 시 3.50%와의 비교를 통해 레버리지가 기본 보유 전략을 어떻게 능가할 수 있는지를 강조합니다. 지난 7일간의 포지션 PnL 그래프는 상승세를 보이며 약 6% 근처에서 정점을 찍어, 통제된 셋업에서의 일관된 성장을 시사합니다.

이 점이 Solana의 밈 토큰 팬들에게 특히 중요한 이유는 무엇일까요? Pump.fun 같은 플랫폼에서 급등하는 밈 토큰들은 종종 높은 유동성 환경에서 번성하며, Kamino 같은 프로토콜은 Solana의 DeFi 생태계와 통합되어 수익 최적화 도구를 제공합니다. 변동성이 큰 밈을 보유한 트레이더들은 이러한 스테이블코인 기반의 캐리 트레이드를 헤지 수단으로 활용할 수 있습니다—낮은 리스크의 반복 루프를 통해 수동적 소득을 창출하고, 그 수익으로 다음 바이럴 토큰에 대한 더 위험한 베팅을 펀딩할 수 있습니다. 게다가 Solana의 낮은 수수료와 빠른 트랜잭션 덕분에 루핑 전략은 수익을 갉아먹지 않으면서 효율적으로 실행됩니다.

하지만 Marius가 지적하듯, leveraged carry trades는 시장 변동성으로 인해 포지션이 손실로 강제로 청산되는 이른바 "forced unwind events"의 악명 높은 역사를 가지고 있습니다. 바로 이 지점에서 Kamino는 내장된 backtesting과 scenario analysis 기능으로 빛을 발합니다. 백테스팅은 과거 데이터를 바탕으로 전략을 시뮬레이션해 과거 시장 상황에서 어떻게 작동했을지를 보여줍니다. 시나리오 분석은 더 나아가 플래시 크래시나 금리 급등 같은 가상 이벤트에 대해 스트레스 테스트를 하게 해 줍니다. 이러한 도구들은 프로와 아마추어 사이의 격차를 좁혀 일반 DeFi 사용자가 테일 리스크—희박하지만 파괴적인 사건—를 관리할 수 있는 우위를 제공합니다.

트윗에 대한 커뮤니티 반응도 이 점을 반영합니다. 한 사용자는 JLP(Jupiter Liquidity Provider) multiply farming을 "전설적"이라고 칭하며, 종종 밈 토큰 유동성 풀과 교차하는 Solana의 Jupiter 프로토콜에서 유사한 레버리지드 수익 전략을 언급했습니다. 다른 이는 오라클 가격 오류 시 청산 연쇄를 피하기 위한 제품 설계상의 보안성 중요성을 강조하며, 이는 Kamino가 단순한 고APY보다 보안을 중시함을 부각시켰습니다.

만약 당신이 Solana 밈에 깊이 관여하고 있다면, 이러한 DeFi 전술을 도입하는 것은 게임 체인저가 될 수 있습니다. Kamino 같은 플랫폼을 이용하면 전통 금융과 견줄 만하거나 이를 능가하는 수익을 올리면서도 밈 토큰 영역에서 민첩성을 유지할 수 있습니다. Multiply loops, backtesting, 시나리오 도구를 살펴보려면 Kamino Finance를 방문해 보세요. 어쩌면 다음 큰 수익은 문샷 밈이 아니라 스마트한 캐리 트레이드에서 나올지도 모릅니다.

밈 토큰과 DeFi의 교차점에 대한 더 많은 인사이트는 Meme Insider의 Solana 생태계 및 수익 전략 지식 베이스에서 확인하세요.