최근 암호화폐 트위터를 보고 있었다면 Arbitrum의 DRIP에 대한 이야기를 본 적이 있을 겁니다. 패션이나 커피 얘기는 아니고—탈중앙화 금융(DeFi) 공간에서 사용자에게 보상을 주는 새로운 방식입니다. Tann.eth(@0xTanishaa)의 최근 스레드에서는 첫 입금부터 달콤한 보상을 청구하는 방법까지 초보자 눈높이로 정리해줬습니다. 여기서는 가능한 한 쉬운 말로 단계별로 풀어보겠습니다.

Arbitrum 생태계에서 DRIP가 중요한 이유

Arbitrum은 이더리움의 인기 있는 레이어-2 확장 솔루션으로, 일시적 TVL(총잠금자산)을 쫓는 대신 진정한 DeFi 참여를 장려하기 위해 4천만 달러 상당의 ARB 토큰을 약속했습니다. DRIP는 DeFi Renaissance Incentive Program의 약자입니다. 기존의 에어드롭이나 유동성 마이닝처럼 누구나 자금을 넣어 보상을 캘 수 있는 방식과 달리, DRIP는 차용, 루핑, 프로토콜 장기 유지 등 지속 가능한 가치를 만드는 행동에 초점을 맞춥니다.

이 프로그램은 Arbitrum DAO가 출시했고, Entropy Advisors가 설계했으며 개발에는 L2Beat와 Gauntlet이 도움을 주었고, 보상 분배는 Merkl이 담당합니다. 핵심은 실제 성과에 따라 적응하는 스마트한 인센티브입니다.

DRIP가 전통적 보상과 다른 점

전통적인 유동성 마이닝은 누구든 나타나면 돈을 뿌리는 식입니다—빠른 관심을 끌기 좋지만 보상이 끝나면 떠나는 ‘월급쟁이 유동성 공급자(mercenaries)’를 끌어들이기 쉽습니다. 반면 DRIP는 표적식 점적 관개 시스템과 같아서 네트워크를 강화하는 특정 행동에 보상을 줍니다. 지속적인 차입이나 레버리지 포지션 같은 행동이 우선시되며, 모든 것이 추적되고 측정됩니다.

프로그램은 약 12개월 동안 4개의 시즌으로 운영되며, 각 시즌은 고유한 테마를 갖습니다. 시즌 1은 "Loop Smarter on Arbitrum"에 초점을 맞추며 최대 2천만 ARB까지 배정되지만, 성과에 따라 보상은 유동적으로 조정됩니다.

시즌과 에폭(epoch) 세부 구조

각 시즌은 2주 단위의 에폭으로 나뉘며, 스마트한 피드백 루프를 따릅니다:

• Discovery Phase: 실제 활동이 활발한 곳을 발견합니다.
• Performance Phase: 성과가 좋은 풀에 더 많은 보상을 투입합니다.
• Taper Phase: 성과가 낮은 곳은 보상을 축소합니다.

이 과정은 자본이 영향력이 큰 영역으로 흐르도록 합니다. 핵심에는 Time Weighted Average Borrow(TWAB)라는 지표가 있으며, 얼마나 오래 그리고 안정적으로 자산을 빌렸는지를 보상합니다. 하루 장난으로 끝나는 움직임이 아니라, 일관되고 안전한 참여를 중시합니다.

시즌 1 시작하기: 루핑 기초

시즌 1은 루핑(looping)에 초점을 맞춥니다. DeFi에서 루핑은 수익을 창출하는 담보(예: stETH나 USDC 계열)를 담보로 빌려 더 많은 같은 자산을 사서 레버리지를 만드는 것을 의미합니다. 지원되는 프로토콜에는 Aave, Morpho, Euler, Dolomite, Fluid, Silo 같은 대형 프로젝트들이 포함됩니다. 자산은 wstETH에서 Pendle 토큰 등 다양합니다.

루프를 반드시 해야만 참여할 수 있는 것은 아닙니다—단순 차입도 자격이 됩니다. 하지만 잘하면 루핑이 TWAB를 높여줄 수 있습니다. 목표는 청산을 피하는 지속 가능한 포지션을 유지하는 것입니다. 시간이 지남에 따라 보상은 강한 풀에 집중되어 약한 풀은 걸러집니다.

단계별: 참여와 보상 청구 방법

시작할 준비 됐나요? 간단한 가이드:

1. 자산을 Arbitrum으로 브릿지합니다(공식 Arbitrum Bridge 사용).
2. 지원되는 프로토콜을 선택하고 수익 창출이 가능한 담보를 예치합니다.
3. 그 담보를 담보로 ETH 또는 USDC를 빌립니다.
4. 선택적으로, 빌린 자금을 이용해 더 많은 담보를 구매하고 루프를 만듭니다.
5. 청산 위험을 피하도록 대출 대비 담보 비율(LTV)을 건전하게 유지합니다.
6. 보상은 Merkl을 통해 모니터링—에폭이 끝난 뒤 청구가 가능하니 마감일을 확인하세요.

보상은 대출 활동에 따라 초 단위로 축적됩니다. Merkl을 통해 청구할 수 있지만, 가스비와 포지션 상태에 주의하세요.

주의해야 할 리스크

DeFi는 무위험이 아니며 DRIP는 무모한 플레이보다 스마트한 플레이를 강조합니다. 주요 위험 요소는 다음과 같습니다:

• Liquidation(청산): 가격 급락 시 담보가 대출을 커버하지 못할 수 있습니다.
• Interest Rates(이자율): 대출 비용 상승은 수익을 깎아먹습니다.
• Oracle Issues(오라클 문제): 잘못된 가격 피드가 자산을 잘못 평가할 수 있습니다.
• Management Errors(운용 실수): 부실한 루핑은 포지션을 날릴 수 있습니다.

USDC 기반의 안정적 루프는 APY 변동을 주시하세요. ETH 같은 변동성 높은 자산은 덤프에 대비해 높은 헬스 팩터(건전성 비율, >1.5 목표)를 유지하는 것이 좋습니다.

앞으로의 전망: 향후 시즌과 더 넓은 영향

DRIP는 루핑에서 멈추지 않습니다. 이후 시즌은 퍼페츄얼(perpetuals), DEX 트레이딩, 실물자산 등을 겨냥할 수 있습니다. 이는 Arbitrum이 장려하고 싶은 방향—과열보다 생산적 습관—을 보여주는 신호입니다. 성공하면 Arbitrum 같은 레이어-2 네트워크가 어떻게 진화할지 재정의할 수 있으며, 자본을 지속 가능한 행동으로 유도하게 될 것입니다.

더 많은 인사이트는 @hummusonrails, @aditichoprax 같은 분야의 목소리나 원문 스레드를 참조하세요.

밈 토큰과 변동성 높은 암호화폐의 세계에서, DRIP 같은 프로그램은 수익을 얻는 보다 구조화된 방법을 제공하고 밈이 활발한 생태계의 안정화에 기여할 수 있습니다. DeFi 초보자든 숙련된 루퍼든, 보상에 대한 혁신적 접근법으로서 DRIP는 살펴볼 가치가 있습니다.

이 내용이 흥미를 자극했다면 전체 내용을 보려 원문 스레드 @0xTanishaa를 확인하세요. 중요한 암호화 트렌드 해설은 Meme Insider에서 계속 확인하세요.