안녕하세요, 암호화폐 애호가 여러분! 암호화폐의 거친 세계와 그 세계를 이끄는 인물들에 관심이 있다면 이번 글이 큰 즐거움이 될 겁니다. Kevin W(@KevinWSHPod)가 진행하는 When Shift Happens 팟캐스트 최신 에피소드에서는 알고리즘 트레이딩의 거물 중 하나인 Wintermute의 CEO이자 창립자인 Evgeny Gaevoy와의 매혹적인 대화를 담았습니다. 2025년 8월 6일 녹음된 이 에피소드는 암호화폐 시장 신화, 거래 전략, 그리고 Gaevoy의 화성 식민지라는 상상을 초월한 꿈까지 깊이 탐구합니다. 함께 살펴볼까요!

소련 출신에서 암호화폐 천재로

Gaevoy의 이야기는 영화에서 튀어나온 듯합니다. 1990년대 혼란스러운 탈소비에트 러시아에서 자라난 그는 당시를 오늘날 암호화폐의 황야와 비교합니다. 위험이 도사리고 있지만 기회가 넘치는 곳이죠. Optiver에서 고빈도 거래 경험을 쌓은 후 전통 금융에 실망을 느끼고 2017년에 암호화폐 분야에 뛰어들었습니다. 재미있는 사실: 그는 McKinsey 최종 라운드까지 올랐지만, 다듬어진 스토리텔링이 자신의 솔직한 성향과 맞지 않아 포기했다고 합니다. 대신 그는 Wintermute를 만들어 하루 50개 이상의 거래소에서 50억 달러 이상의 거래량을 처리하는 강력한 기업으로 키웠습니다.

마켓 메이킹의 예술

마켓 메이킹이 어떻게 작동하는지 궁금하셨나요? Gaevoy는 멋진 비유로 쉽게 설명합니다. 외환 환전소처럼 생각하세요. 약간 높은 가격에 사고 약간 낮은 가격에 팔면서 차액(스프레드)을 챙기는 것입니다. Wintermute는 알고리즘 트레이딩으로 이 과정을 한 단계 끌어올립니다. 델타-뉴트럴 전략을 사용해 Binance와 Coinbase 같은 여러 플랫폼에서 매수와 매도를 균형 있게 조절해 가격 변동에 따른 큰 위험을 피합니다. 작지만 꾸준한 이익을 추구하는 아주 영리한 방법이죠.

시장 조작 신화 깨기

가장 흥미로운 부분 중 하나는 Gaevoy가 암호화폐의 ‘평평한 지구’ 이론을 반박하는 대목입니다. Wintermute 같은 기업이 소매 투자자를 함정에 빠뜨리려고 시장을 붕괴시킨다는 이야기 말이죠. 그는 수학과 논리로 이를 일축합니다. 유동성이 낮은 알트코인을 숏하는 것은 큰 위험을 동반하는데, 수익은 제한적이지만 가격이 급등하면 손실은 무한대로 커질 수 있습니다. 게다가 소매 투자자들은 그들의 거래가 안정적인 기회를 만들기 때문에 마켓 메이커에게 실제로는 가치 있는 존재입니다. 진짜 도전은 다른 똑똑한 마켓 메이커들과 펀드들과의 경쟁입니다.

토큰 출시와 가격 발견

Wintermute는 종종 신생 프로젝트의 토큰 출시를 지원하는데, Gaevoy가 그 과정을 공개합니다. 프로젝트로부터 대출을 받아 거래소에서 거래를 시작하고, 과거 데이터를 분석해 공정한 가격을 추정합니다. 이것은 펌핑이나 덤핑이 아니라 자연스러운 가격 균형을 찾는 과정입니다. 토큰이 과대평가되었다고 판단되면 바로 매도해서 조정하죠. Gaevoy는 이를 ‘효율적인 가격 발견(efficient price discovery)’이라고 부르지만, 일부에서는 불투명하다고 생각하기도 합니다. 여러분은 어떻게 생각하시나요?

거친 산업에서 청렴함 유지하기

워시 트레이딩(봇을 통한 가짜 거래량)과 이해 충돌은 암호화폐 업계의 큰 문제입니다. Gaevoy는 특히 DeFi 분야에서 워시 트레이딩이 여전히 문제지만 Wintermute는 이를 피한다고 인정합니다. 또한 벤처 투자 부서를 거래 부서와 분리해 투자와 마켓 메이킹 간의 충돌을 막습니다. 일부 기업들이 투자와 마켓 메이킹을 동시에 요구할 때도 말이죠. 신뢰를 쌓고 장기적으로 지속하는 것이 전부입니다.

죽을 각오로 품은 꿈: 화성 식민지

여기서 이야기가 급격히 흥미진진해집니다. Gaevoy의 궁극적인 목표? 바로 화성 식민지 건설입니다. 만약 기회가 된다면 내일 당장 일방행 티켓을 타고 가고 싶다고 합니다. 인류에게 있어 큰 도약이라며 자신의 재산도 쓸 준비가 되어 있죠. SpaceX의 화성 프로젝트에 영감을 받아 이 꿈은 그의 경쟁심과 연결되어 있습니다—언제나 다음 큰 리더보드를 목표로 하죠.

마무리 생각

Gaevoy의 솔직함, 경쟁심, 그리고 거시적인 비전은 이 팟캐스트를 꼭 들어야 할 콘텐츠로 만듭니다. 블록체인 초보자든 경험 많은 전문가든, 그의 공정한 거래와 장기 목표에 대한 관점은 신선한 시각을 선사합니다. When Shift Happens 유튜브 채널이나 좋아하는 팟캐스트 플랫폼에서 전체 에피소드를 확인하세요. 여러분의 인상 깊은 점은? 거래 인사이트인가요, 아니면 화성 꿈인가요? 댓글로 알려주세요!