在 Solana 的 meme 代币世界里，波动性为王——一位精明的流动性提供者（LP）把高频交易量变成了可观利润。本文基于 HawkFi 联合创始人 Bradydon 最近的一串推文，我们将拆解他如何通过 Meteora 的 Dynamic Liquidity Market Maker（DLMM）在 $YZY 上“印出”18,216 美元的手续费。但关键在于——他认为用更锋利的策略本可以把收益翻倍。如果你关注区块链并想提升 LP 技能，这些洞见非常有价值。简单说，DLMM 是一种在特定价格区间集中流动性的自动做市商，以提高资本效率；高频流动性（HFL）则是以短时间的流动性供给来捕获快速交易产生的手续费。

Bradydon 在 $YZY 发射后一个多小时才入场，但他注意到巨量成交——每个五分钟窗口有 500–1000 万美元的交易量。这就是 HFL 的甜点：巨大的交易活动意味着 LP 可以拿到丰厚的交易手续费。他用 HawkFi 的工具设定了一个紧密的流动性头寸：在 1% 池中 100 个 bins、8-bin 的区间、spot 流动性形态，以及零分钟自动再平衡且不发生 swap，手续费以 SOL 累积。

要点一：用 Ping Pong 最大化 bin 利用率

一个大收获？Bradydon 后悔没有用“ping pong”模式，这本可以把他的收益翻倍。在 DLMM 中，流动性被划分为 bins——可以把它们想象成价格桶。当市场价格落在流动性稀少的 bin 时，手续费几乎为零。Ping pong 会自动把流动性来回移动以保持 bins 平衡并提高利用率。给用户 @k5cryptojp 点个赞，他用这个方法赚得更多。如果你在 Meteora 做 LP，考虑开启此功能以从像 $YZY 这种高度波动的 meme 代币中榨取更多收益。

要点二：进出场纪律至关重要

纪律是 HFL 的一切。Bradydon 强调仅在交易量极高时入场，一旦价格或成交量下降就马上退出。他通过 Jupiter Pro 监控 $YZY 的五分钟成交量（可以在 jup.ag 查看）。小提示：HawkFi 很快会推出日内流动性筛选器来简化这一流程。还要记住，HFL 在价格横盘或上涨时表现最佳——下跌会比手续费恢复本金更快蚕食你的头寸。对于可能会 rug 或不可预测暴涨暴跌的 meme 代币，这种时机把握对避免损失尤为关键。

要点三：更窄区间以获取极速利润

Bradydon 使用了 8-bin 的区间，但他希望当时能更窄，比如 4-bin，以实现更集中的流动性。在 HawkFi 的实时再平衡以零分钟频率触发（基本上瞬时）的情况下，这种 turbo 配置会放大手续费捕获。关键是在动作集中的地方集中你的资本，尤其是在像 $YZY 发射狂潮这种高波动环境下。

热点看法：HFL 战胜杠杆永续合约

这是推文串里的一个大胆观点：HFL 胜过在永续合约（perps）上做杠杆多空。为什么？perps 在剧烈波动时可能会把你爆仓，导致 -100% 的损失。相比之下，HFL 利用同样的波动来产生手续费，同时把回撤控制在约 -25%。两者都能迅速达到 +100% 的收益，但在 meme 代币的玩法上，HFL 感觉更安全。如果你在交易 Solana 上的 meme，这种思路转换可能会保住你的本金。

最后，Bradydon 分享了一个 HawkFi 的 HFL 教程手册——可以在 hawkfi.gitbook.io 深入研究。随着 meme 代币继续主导 Solana 生态，这类策略帮助 LP 顺应交易量而不是与之对抗。无论你是新手还是资深区块链从业者，应用这些量化教训都能显著提升你的收益。务必 DYOR（自行研究），记住这不是投资建议——只是来自战场的见解。继续关注 Meme Insider 获取关于 $YZY 及前沿 LP 策略的更多内容。