在最近通过 The Block 的推文 分享的一次采访中，Aster DEX 创始人 Leonard 与采访者 @imyoungsparks 就链上衍生品交易的演进展开了对话。此次对话在韩国区块链周（Korea Blockchain Week）于风景如画的韩屋举行的 BNB Chain 侧活动上进行，揭示了 Aster 的快速崛起及其对永续去中心化交易所（perp DEXs）的创新思路。对于以快速交易和高波动性著称的 meme 代币社区而言，这些发展可能意味着在你喜欢的 meme 上进行衍生品交易时会有更安全、更高效的方式。

永续 perp DEXs 的兴起与 Aster 的定位

Perp DEXs（即 perpetual decentralized exchanges）允许交易者在没有到期日的合约上对加密资产价格进行投机——可以把它想象成永无止境的期货交易，全部在区块链上运行且无中央权威。Leonard 指出，像 Hyperliquid 这样的项目已经开辟了道路，证明 DEXs 在速度和功能上可以与 CEXs（中心化交易所）相抗衡。基于 BNB Chain 的 Aster 将一种简单交易模式（类似于 GMX，在这种模式中流动性提供者充当对手方）与为高级用户准备的专业模式（使用链下订单簿）相结合。

更为引人注目的是 Leonard 的增长愿景。他认为，与其互相争夺 DEXs 用户，不如把目标放在从 CEXs 抢用户上。“我们应该把用户从 CEXs 拉过来，因为 DEXs 是未来，”他说道。这种思路对 meme 代币爱好者尤为重要，因为许多 meme 在 BNB Chain 上兴起正是因为其低费用和快速交易。借助 Aster 的混合模型，交易者很快就能在去中心化生态中对像新 meme 币这类高波动资产建立杠杆仓位。

在 DeFi 中应对隐私与暗池

采访中最热的话题之一是隐私——尤其是在发生了像交易者 James Wynn 因“被猎杀”头寸损失 1 亿美元等高调事件之后，其他人通过可见订单强行触发清算的手段变得举世关注。Leonard 介绍了 Aster 的“hidden orders”，其功能类似于传统金融中的暗池（dark pools）：这些订单为交易提供流动性但不会出现在公共订单簿中，从而增加隐私性，保护大额交易免受掠夺性策略的影响。

简单来说，暗池让大玩家可以在不暴露给市场的情况下进行交易，从而减少滑点和前置交易（front-running）。对于那些在几秒钟内即可发生拉升和抛售的 meme 代币来说，这可能是改变游戏规则的功能。想象一下在一个正在走热的 meme 上下大注而不会被所有人看到并被反向对冲。Leonard 强调要在链上构建隐私保护基础设施，确保自我托管和公平的利润分配，同时在关键环节保持透明，例如通过 Aster 的代币实现的价值再分配。

为未来构建基础设施

Aster 自己的区块链 Aster Chain Beta 目前处于私有访问阶段，但计划在第四季度推出更多面向公众的功能，例如区块浏览器。与完全无需许可的设置不同，Aster 更侧重于受控的去中心化，以便安全地复制 CEX 提供的服务。Leonard 曾在一家大型交易所担任产品经理（暗指 Binance）的背景也影响了这种以产品为先的策略。“我们希望确保大多数在 CEX 上可用的服务和产品最终都能在去中心化基础设施上实现，”他解释道。

这包括像 tokenized equities（代币化股票）这样的实验，用于对传统股票进行投机，这类产品未来也可能延伸到受 meme 启发的衍生品上。由于 meme 代币常常反映文化趋势，将它们与注重隐私的 perp 结合，可能在不妥协 DeFi 核心原则的前提下吸引更多机构兴趣。

交易者 vs 持币者：管理增长与高杠杆

讨论还涉及交易者与持币者的动态，Leonard 提到 Aster 于 9 月 17 日的代币发行旨在将价值重新分配回用户。staking 将在区块链全面上线后推出，以奖励长期持有者，同时赋能活跃交易者。在增长方面，他预测会有 3–5 家主要 DEXs 幸存，每家各有专精——Aster 的定位是 BNB Chain 生态系统。

一个有趣的收尾是他们测试了 1000x 杠杆，展示了 Aster 的大胆实验精神。对 meme 交易者而言，高杠杆意味着在像 DOGE 或 SHIB 这类疯狂波动的行情中获得放大收益（或损失）。但有了更强的隐私保护，就能减少被猎杀头寸的风险，使极端交易变得更可行。

这对 Meme 代币社区为何重要

随着 meme 代币继续主导区块链的叙事，像 Aster 这样的平合正把有趣的社区驱动资产与成熟的交易工具之间的鸿沟弥合。通过在透明与隐私之间取得平衡，Aster 帮助保护在易受操纵的领域中交易者的利益。如果你正在参与 meme 永续合约（meme perps），请密切关注 Aster——它有望让链上交易变得更易接近且更安全。

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