Meme Insider
在不断演变的去中心化金融（DeFi）世界中，稳定币提供了一种可靠的方式来赚取被动收入，而无需承受 meme 代币的剧烈波动。虽然像 Solana 或 Base 上的 meme 币可能带来爆发性收益，但稳定币则提供稳定锚点——与美元等资产挂钩的加密货币，如 USDC 或 USDT，旨在保持其价值。这使得它们非常适合将利润停放并通过收益增长。
最近，DeFi 专家 Stephen（在 X 上为 @phtevenstrong）及 DeFi Dojo 的创始人，发布了他的第 14 期最佳稳定币收益合集。他的帖子对希望优化回报的区块链爱好者来说是一座宝库。下面我们按类别逐一拆解，并用简单说明帮助新手识别这些机会。
Lend Aggregators：自动化收益优化
借贷聚合器是像自动化基金经理一样运作的智能合约。它们将你的稳定币存入 DeFi 中收益最高的借贷协议，根据需要做再平衡以追逐最佳利率。对于希望低风险、稳定回报的免打理投资者来说，这是理想选择。
Stephen 推荐的被动稳定币策略包括：
- @syrupfi：7% APY 加上 Drips（额外代币奖励）
- @upshift_fi upUSDC：约 10% APY 加上 Points
- @summerfinance_：10% APY 加上 SUMR 代币
- @gauntlet_xyz：12% APY
- @superformxyz：9.5% APY 加上 Points
- @SuperlendHQ：18% APY
- @DeFiCarrot：15% APY
- @TokemakXYZ：12.57% APY
其中亮点是 Superlend，它将 USDC 分配到 Aave、Morpho、Euler 与 Fluid 等蓝筹协议，构建低风险高收益组合。下面的界面显示了令人印象深刻的 18.5% APY。
Stability Pools：支持 DeFi 的基石
稳定池通过为清算提供流动性来帮助维持抵押债仓（collateralized debt positions, CDP）的挂钩稳定（即保持价值）。作为回报，存款人从手续费和奖励中获得收益。这类设计受 Liquity 及其分叉协议启发。
来自该帖的关键选项：
- @protocol_fx fxSAVE：14% APY
- @felixprotocol feUSD：12% APY
- @asymmetryfin USDaf：17.15% APY
- @LiquityProtocol sBOLD：5% APY
这些池在提供稳健收益的同时，也有助于 DeFi 生态系统的整体健康。
Strategy Vaults：封装头寸以实现增长
策略金库遵循 ERC-4626 标准（代币化金库的标准），你将稳定币存入后，协议会执行自动化策略以随时间提升你凭证代币（receipt token）的价值。可以把它们看作 DeFi 中的托管型基金。
Stephen 列出的包括：
- @reservoir_xyz wsrUSD：8.25% APY 加上 Points
- @ethena_labs sUSDe：7.5% APY 加上 Sats
- @noon_capital sUSN：10.7% APY 加上 Points
- @infiniFi_ siUSD：9.4% APY 加上 Points
- @MidasRWA mAssets：7% 至 13% APY 加上 Points
- @0xHyperBeat USDT：13% APY 加上 Hearts
- @GetYieldFi vyUSD：14% APY 加上 Points
- @ResolvLabs RLP：16% APY 加上 Points
- @yield yoUSD：10% APY 加上 Points
想看更多金库，可以参考 Vaults.fyi 和 DeFiLlama。
Auto-Leverage：放大回报但需谨慎
自动杠杆工具允许你一键做杠杆循环——用借来的资金提高敞口。这能提升收益，但如果借贷成本超过你的收益，则存在风险，需要密切关注。
亮点有：
- @Dolomite_io Strategy Vaults：sUSDe 为 27% APY，srUSD 为 10% APY
- @eulerfinance Multiply Positions：PT-tUSDe 为 46% APY，PT-pUSDe 为 44% APY，PT-USDe 为 44% APY
- @Contango_xyz：sUSDs 为 43% APY，RLUSD 为 35% APY，PT-RLP 为 26% APY
- @KaminoFinance：syrupUSDC 为 27% APY
这些目标面向激进回报，但需要监测市场状况。
Liquidity Pools：经典 DeFi，稀释较少
流动性池（LP）是向去中心化交易所提供资产以赚取交易手续费和激励。尽管在 DeFi 夏天后热度下降，但现在参与者较少，回报更有吸引力。
推荐名单：
- fxSAVE/scrUSD 在 @CurveFinance：12% APY
- USD3/scrvUSD 在 @CurveFinance：15% APY
- USN/USDT 在 @merkl_xyz：26% APY
- deUSD/pUSD 在 @merkl_xyz：17% APY
- vbUSDC/vbUSDT 在 @SushiSwap：25% APY
- sUSDX/USDT/USDX 在 @AuraFinance：15% APY
Fixed Rates with Principal Tokens (PTs)
像 Pendle 这样的收益通证化协议发行的 Principal Tokens（PTs）允许你通过购买折价的未来收益来锁定固定收益。注意研究底层稳定币的风险与来源。
来自 @pendle_fi 的选项：
- smsUSD：20% APY
- sigmaSP：19% APY
- sYUSD：18% APY
- wHLP：17% APY
- sUSDf：17% APY
Exotic Yields：超越基础的另类收益
对于愿意承担更高风险或复杂性的用户，另类选项包括锁仓获取奖金或定制策略。
- @infiniFi_：锁定 iUSD 1–13 周，年化 13–15%（Stephen 最大的仓位）
- @liminalmoney：构建 delta-neutral 基差交易金库，年化 12–18%
- @628Labs / @ipor_io：Pendle PT ETF，12.25% APY
- @RumpelLabs：在 Hyperbeat 等金库上每周铸造并卖出 points，年化 14–18%
Crypto Credit Cards：日常消费也能生息
将你的稳定币变为可消费现金并同时获得收益。Stephen 提到 @ether_fi Cash 的 liquidUSD：9% 基础 APY，加上 4% 的 ETHFI 和 3–5% 的 SCR 返现，合计约为 13% 的“加密活期账户”收益。
Stephen 在结尾指出还有更多选择，比如高 APR 的 degen 项目，但强调需尽职调查。他也披露了自己的一些大使身份以示透明。
无论你是在对冲 meme 币收益，还是构建 DeFi 投资组合，这些收益都能为你的稳定币带来显著增幅。详情请查看 X 上的原帖。继续关注 Meme Insider，获取更多连接 meme 与严肃金融的区块链洞见！
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