Meme Insider
在加密货币这个快节奏的世界里，炒作常能在一夜之间将价格推上高峰，看到有人呼吁更脚踏实地的方法令人耳目一新。X 上用户 @QwQiao 的一串最新推文（link）为将沃伦·巴菲特和查理·芒格的传奇投资哲学应用到加密领域提供了有力论据：以合理价格买入优秀的业务。
对不熟悉巴菲特-芒格策略的人来说，这就是价值投资——寻找被市场低估、基本面强劲的公司。在传统股票里，这意味着寻找具有持久竞争优势（常被称为“护城河”）的企业，并在股价未充分反映其价值时买入。@QwQiao 认为，加密市场已经成熟到可以让这一策略生根发芽。
加密基本面的转变
几年前，加密领域还像是个狂野的边疆。大多数项目处于实验阶段，几乎没有实际收入。快进到今天，情况发生了巨大变化。许多协议现在开始产生可观收入，比如交易、借贷或做市的费用。有些项目甚至用这些收入回购代币，通过减少流通量来支撑价格。
这种转变回应了“合理价格”这一要点。项目开始以合理的市销率交易，类似评估股票的市盈率。现在不仅仅是关于一夜暴富的潜力，而是关于实际的财务健康。
加密市场护城河的崛起
第二个重大变化体现在竞争格局上。早期加密竞争异常激烈，新对手层出不穷。现在，我们看到垄断或双寡头开始巩固地位。竞争者逐渐退场，留下的胜者拥有强大的护城河，如深度流动性池、品牌认知度和广泛的分发渠道。
这些正是巴菲特和芒格所喜爱的“优秀企业”——在其细分市场占据主导且难以撼动的公司。@QwQiao 认为，大多数此类宝藏都集中在 DeFi（去中心化金融），这些协议处理从代币交换到借贷的一切事务，绕过了传统银行体系。
他发现了 5 到 10 个这样的机会，但没有透露具体名字，鼓励读者自己做功课。深入研究 DeFi 指标——比如 total value locked (TVL)、日活跃用户和收入来源——就能将它们找出来。
增长的前提与所需的心理韧性
当然，任何投资论点都伴随风险。@QwQiao 补充了一个关键的警告：要让这些护城河兑现回报，整体加密蛋糕必须增长。需要有更多的流动性和用户上链。如果采用停滞，即便是最强的参与者也可能陷入困境。但随着区块链在金融领域角色的扩大，这看起来是个合理的赌注。
真正的挑战是什么？耐心和韧性。加密市场波动剧烈，每隔几年就会出现 80% 的回撤（价格急剧下跌）。要用这种方法成功，你需要有在风暴中坚守的胆量，以及长期（十年或更久）保持投资的纪律。这并不适合胆小的人，但如果把加密当作长期的企业投资而不是快速套利，它可能会回报丰厚。
