加密货币投资者历史性的里程碑

2025年4月14日，彭博社高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 上分享了一个激动人心的消息：加拿大将于2025年4月16日推出全球首个现货 Solana 交易所交易基金（ETF）。这一举措标志着加密货币采用向前迈出了重要一步，尤其是对于 Solana 而言，Solana 是一个快速增长的区块链，以其高速交易和低费用而闻名。这些 ETF 已经获得了 Ontario Securities Commission (OSC)（安大略证券委员会）的批准，将由 Purpose Investments、Evolve、CI 和 3iQ 等主要发行商提供，发布日期在公告发布后仅两天。

加拿大在加密货币 ETF 领域一直走在前列。正如 Crypto Briefing article（加密货币简报文章）中提到的那样，该国在 美国 推出基于期货的 Bitcoin 和 Ethereum ETF 之前，就已推出了现货 Bitcoin 和 Ethereum ETF。现在，Solana 也加入了这个行列，为投资者提供了一种通过受监管的金融产品来获得这种有前景的加密货币敞口的新途径。

什么是现货 Solana ETF，为什么它们如此重要？

对于那些不熟悉这个术语的人来说，现货 ETF 直接跟踪资产的当前市场价格——在本例中为 Solana (SOL)。与基于期货的 ETF 不同，后者押注于资产的未来价格，并且可能不太准确，而现货 ETF 则在其投资组合中持有实际的加密货币。这意味着投资者可以获得 Solana 价格变动的敞口，而无需自己购买和存储加密货币，因为安全和钱包管理可能会很棘手。

这些 ETF 将投资于 Solana 的长期持有，这意味着他们将购买并持有 SOL 代币，而不是频繁交易它们。这种方法与“买入并持有”策略一致，可以降低投资者的波动性。此外，这些 ETF 将在多伦多证券交易所上市，使广大投资者（从个人到机构）都可以使用它们。

质押：改变回报规则

这些 Solana ETF 的突出特点之一是它们包含了质押。如果你不熟悉质押，质押包括锁定 SOL 代币以支持 Solana 网络运营，例如验证交易。作为回报，质押者会获得奖励，通常以额外的 SOL 代币的形式。根据 Solana’s official staking guide（Solana 官方质押指南），质押通过使不良行为者更难操纵区块链来帮助保护网络，同时还根据网络的通货膨胀率和验证者的表现等因素提供收益。

Eric Balchunas 指出，质押将通过 TD Bank 来促进，但他后来澄清说，TD Bank 并不是直接处理质押，而是分发有关质押的信息。包含质押意味着这些 ETF 与传统的 ETF 相比可以提供更高的收益，因为投资者可以从 Solana 的价格升值和质押奖励中受益。这种双重收入潜力可以使这些 ETF 更有吸引力，尤其是在被动收入受到高度重视的市场中。

降低投资者的成本

公告中强调的另一个关键优势是关注降低整体 ETF 持有成本。通过利用质押奖励，发行商旨在抵消一些管理费用，这些费用会随着时间的推移侵蚀回报。降低成本对于投资者来说非常重要，因为它们可以让更多的资金为你工作，而不是被费用吸走。这种成本效益，加上 ETF 的受监管性质，使此次发布对于那些希望在不承担太多风险的情况下涉足加密货币的人来说，是一个引人注目的选择。

这与美国市场相比如何？

在后续帖子中，Eric Balchunas 指出，美国已经有两个 Solana ETF，但它们是基于期货的，并且没有取得太大的成功。这些 ETF 一直难以吸引管理资产（AUM），一个 2 倍 XRP ETF 的 AUM 超过了它们，尽管发布时间较晚。虽然这不一定能预测加拿大现货 Solana ETF 的表现，但这表明投资者对 Altcoin ETF（Bitcoin 和 Ethereum 以外的加密货币）的兴趣可能会有所不同。加拿大 ETF 的现货性质，加上质押收益，可能会使它们比美国的同类产品更具优势。

在创新传统的基础上再接再厉

这并不是发行商之一 3iQ 第一次在加密货币 ETF 领域掀起波澜。早在 2024 年 7 月，Crypto Briefing reported（加密货币简报报道）称，3iQ 申请了北美首个 Solana ETF，代码为 QSOL。他们还在 2025 年 2 月与 Sol Strategies 合作，为其 Solana ETF 提供质押服务，正如 Crypto News（加密货币新闻）报道的那样。3iQ 拥有创新记录，曾推出加拿大首个公开交易的 Bitcoin 和 Ether 基金，因此他们参与 Solana ETF 的发布是 Solana 未来充满信心的有力信号。

Solana 和加密货币 ETF 的下一步是什么？

加拿大现货 Solana ETF 的推出可能会为其他市场（包括美国）的类似产品铺平道路，美国的监管障碍减缓了加密货币 ETF 的批准。VanEck 是一家大型投资公司，多年来一直看好 Solana，甚至早在 2021 年就在德国推出了 Solana ETN。在 2024 年的一份报告中，VanEck 的分析师预测 Solana 将加入现货 ETF 竞赛，这一预测现在正在加拿大成为现实。

对于投资者而言，此次发布提供了一个通过受监管的加密货币产品来分散投资组合的新机会。但是，与任何投资一样，重要的是要做好研究。Solana 的价格可能会波动，虽然质押提供奖励，但它也伴随着网络停机或验证者性能问题等风险。不过，对于那些相信 Solana 长期潜力的人来说，这些 ETF 提供了一种方便且具有成本效益的参与方式。

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你如何看待加拿大现货 Solana ETF？你是否很高兴看到包含质押，还是在等待有关股票代码名称和费用的更多详细信息？在下面的评论中留下你的想法，让我们讨论加密货币投资的未来！