在加密世界里,隔夜暴富的故事司空见惯,但同样常见的还有毁灭性的亏损。X(前 Twitter)上 @cozypront 的一条最新帖文让社区沸腾:一位资深交易者在短短 10 分钟内将其 3000 万美元净资产全部清零。这不仅仅是另一个警示故事——它赤裸裸地提醒我们,在涉及 meme 币时使用杠杆交易潜藏的风险。
故事从 Cozy 分享他的一位朋友开始,这位朋友在加密领域摸爬滚打了近十年,积累了一笔足以养活好几代人的财富。但在一次残酷的市场下跌中,这一切都在 cross margin 交易中消失了。对于不熟悉该术语的人来说,cross margin 意味着将账户中的全部余额作为担保,用于所有仓位。就像把所有鸡蛋放在一个篮子里——一旦情况恶化,交易所可以清算所有仓位以弥补损失。
帖子的回复描绘得更清楚。有位用户指出,这名交易者很可能对“dogshit alts”有大量敞口,也就是低质量或高度波动的替代加密货币。Cozy 澄清说,他的朋友并不是用 20x 的疯狂杠杆;更像是对一些仓位使用了 2x 或 3x 的杠杆,其中包括像 SUI(一个 layer-1 区块链代币)和 BONK(著名的基于 Solana 的狗狗主题 meme 币,以巨大价格波动著称)这样的高波动性代币。
正如帖中分享的这张来自 Hyperliquid(一个去中心化永续合约交易所)的截图所示,此类事件会导致全市场范围内的大规模清算。当价格在几分钟内暴跌 70%–80% 时,即便是低杠杆也会招致灭顶之灾。Cozy 强调,许多大户确实在保守的保证金上持仓,但黑天鹅事件——比如突发崩盘——也能将他们一举抹去。
讨论随之升温,用户们争论这是狂妄自大还是单纯的坏运气。一位评论者表示自己绝不会拿全部身家去做杠杆,称之为“纯粹的狂妄”。Cozy 反驳说,这正是他朋友当初建立这笔 3000 万美元财富的方式:“靠这条路发家,也可能因此倒下。”其他人则建议将资产分散到现货持仓(不使用杠杆的买入并持有)以避免被全部抹盘。
对于 meme 币爱好者来说,这事儿尤其触动人心。像 BONK 这样的 meme 币依赖炒作与社群情绪,但它们的波动性极高。一次快速的拉升可能马上变成 rug pull 或 flash crash,而杠杆会放大这一切。如果你打算涉足 meme 币交易,下面这些要点值得记住:
- Diversify Your Portfolio: 不要把所有东西都放在一个带杠杆的账户里。搭配一些现货仓位,甚至部分稳定币来抵御风暴。
- Understand Leverage Limits: 即使是 2x,在超过 50% 的下跌中也可能致命。对更高风险的押注使用 isolated margin 来保护你的主仓。
- Set Stop-Losses: 自动化退出以防止被全部清算。在极端波动中并非万无一失,但总比什么都不做强。
- Cash Out Profits: 大胜后把部分利润撤出来。积累财富固然重要,但保住它更关键——别让贪婪把收益变成尘埃。
这条线索再次强调了风险管理在加密领域,尤其是面对可以一夜暴涨或暴跌的 meme 币时,具有不可妥协的重要性。如果你在这个圈子里,不妨去 X 查看完整对话并分享你的看法。你是否曾经遇到过 margin call?让我们从这些故事中吸取教训,变得更聪明。