DeFi的第二春：2025年的机构浪潮

去中心化金融（DeFi）领域正处于重大变革的边缘，2025年有望成为其机构时代的开端。这一转变不仅是复兴，更是DeFi在更广泛金融格局中角色的重新定义。Dolomite联合创始人Corey Caplan最近在The Rollup播客中分享了他的见解，阐述了为何这一年可能成为DeFi的分水岭。

为什么2025年对DeFi至关重要

Caplan的讨论强调了一个关键点：虽然2020年因散户兴趣激增和投机交易爆发被称为“DeFi夏天”，但2025年正逐渐成为机构大规模拥抱DeFi的年份。推动这一转变的因素包括：

• ​机构信心​​：美国现货比特币ETF的推出已经表明传统金融机构对加密资产的接受度不断提高。这种信心正逐步渗透到DeFi领域，机构希望利用其在收益生成和资产组合多元化上的潜力。
• ​技术成熟度​​：DeFi协议自初期以来经历了显著发展。像Dolomite这样的平台如今提供了满足机构需求的先进工具，如高效资本利用的货币市场和支持广泛代币的去中心化交易所（DEX）。
• ​监管明确性​​：随着围绕加密的监管框架逐渐清晰，机构更容易在这一领域导航，降低感知风险并鼓励参与。

Corey对DeFi的愿景

Caplan的观点尤为引人注目，因为他深度参与DeFi生态。他设想的未来中，DeFi协议不仅是传统金融的辅助工具，而是其不可或缺的组成部分。他谈到的核心观点包括：

• DeFi中的主经纪商​​：DeFi中的货币市场正在演变为类似主经纪商的角色，为机构提供管理风险和有效杠杆资产组合的工具。
• ​可组合性vs专业化​​：尽管有人主张拥有完整链条，Caplan更相信可组合性的力量——让不同协议无缝协作。他认为这种方法促进创新和效率。
• ​机构切入点​​：做市商和其他中介正成为机构进入DeFi的重要门户，提供关键的流动性和稳定性，助力大规模采纳。

Dolomite的角色

在Caplan的领导下，Dolomite走在机构转型的前沿。该平台专注于虚拟流动性和非租金寻租模型，确保用户能够直接受益于DeFi奖励。Caplan的战略是将Dolomite打造为DeFi活动中心，吸引协议、DAO和对冲基金来管理其链上策略。

展望未来

随着2025年不断推进，DeFi生态预计将超越当前边界。机构资本的整合可能带来数万亿美元上链，推动DeFi从小众领域转变为全球金融体系的基石。Caplan的见解表明，这不仅是可能，更是即将到来的现实。

想深入了解的朋友，可以在YouTube、Spotify和Apple Podcasts收听完整的The Rollup播客。这是理解DeFi未来及其机构采纳必不可少的内容。

总之，2025年正成为DeFi的关键之年，机构采纳是其核心。随着像Dolomite这样的平不断创新，DeFi的第二春极有可能开启金融包容性和效率的新纪元。