大家好，crypto 爱好者们！如果你深入参与 meme 代币和区块链世界，应该听说过 DeFi 借贷协议。它们就像加密宇宙里的银行，但更酷，因为它们是去中心化的，运行在智能合约上。最近，Token Terminal 在 X (formerly Twitter) 分享了一张有趣的图表，分解了过去 365 天借贷领域的收入。让我们来剖析一下这对追逐下一波 meme 币暴涨的人意味着什么。

解读图表：谁在赚大钱？

这张图是一个矩形树图，每个方块的大小代表该协议在总收入中的占比。一眼看过去，Aave 是重量级选手，收入高达 $116.4 million，占该板块收入的 69.1%。在竞争激烈的领域里，这可不是小数目！

第二名是 Venus，收入为 $18.1 million，占总额的 10.7%。Venus 主要在 BNB Chain 上运作，而 BNB Chain 是许多 meme 代币的聚集地，交易速度快、费用低。剩下大约 20% 的收入由 Compound、Morpho 等较小玩家瓜分，它们的标识点缀在图上，但没那么突出。

以这些数据为基础，过去一年的借贷板块总收入约为 $168 million。DeFi 借贷的收入通常来自借款人支付的利息费、供应方激励，有时还有清算罚金。这是一个关键指标，因为它反映了真实的用户活动和协议健康度——不仅仅是炒作。

为什么 Aave 能碾压群雄

自上线以来，Aave 就是 DeFi 的常青树，提供了像 闪电贷（flash loans，超短期、无抵押借款）这样的功能，并支持广泛的资产，包括流行的 meme 代币。它在 Ethereum、Polygon 等链上的多链布局让交易者随时可达。协议收入的激增反映了采用度的增长，特别是在 2025 年加密市场升温的背景下。

如果你玩 meme 币，Aave 允许你用持仓作为抵押品借出稳定币，比如 USDC。想象一下，同时持有 PEPE 或 DOGE，又借钱去加仓——杠杆上分，但请记住，价格波动可能在下跌时导致清算。

Venus：BNB Chain 的主力军

对于 Binance 生态而言，Venus 的相关性不容小觑，许多 meme 代币因低费用而在该链繁荣。以 $18.1 million 的收入，它占据了市场的一块稳固领地。如果你在 BNB Chain 上交易 meme，Venus 可能是你借出资产或以资产抵押借款以推动那些冲天押注的首选。

图表还暗示出行业的碎片化，利基协议在边缘蚕食市场份额。这种多样性有利于创新，例如更优化的利率或专门的抵押品类型，未来甚至可能纳入新兴的 meme 资产。

这与 meme 代币有什么关系

在 Meme Insider，我们关注那些能将小额投资变成巨额收益（或一堂血淋淋的教训）的病毒式社区驱动代币。但 meme 并非孤立存在——它们与像借贷协议这样的 DeFi 工具互动，放大市场动作。

比如，借贷平台允许你通过将稳定币供应到池中赚取收益，meme 交易者则可以借入这些稳定币去做多心爱的代币。反过来，作为激进的 degen 借款人，你也可以用 meme 持仓来加杠杆，在热潮中买更多。就在去年，我们见证了波动资产的大规模清算，同时也有正确时机入场者获得巨额回报。

Token Terminal 的这些收入数据强调了市场正在成熟。更高的收入意味着协议更可持续，从而为 meme 代币玩家提供更安全、更高效的工具。如果 Aave 和 Venus 继续主导市场，预计会有更好的 meme 生态整合，甚至可能出现针对顶级 meme 的专属资金池。

最后一点：保持信息灵通并聪明交易

像 Token Terminal 这样的图表是了解加密资金流向的金矿。随着区块链技术演进，关注 DeFi 基本面能在 meme 游戏中给你带来优势。无论你是为了被动收益而出借，还是为了下一次大动作而借款，记得 DYOR（自己做研究）并管理风险——加密世界疯狂，但这也正是我们热爱的原因。

如果你想要更多类似的拆解，查看我们在 meme-insider.com 的 meme 代币知识库。你对借贷格局有什么看法？在下方留言或在社交媒体上联系我们！