各位，如果你深入 Solana 梗币的世界，可能已经听说过 Fartcoin —— 那个以幽默姿态在圈内走红的代币。但如果我告诉你有人把它变成了一个收益农场，你会怎么想？HawkFi 的联合创始人 Brady Donut 刚在 X 上放出一个有趣的实验，展示了一个“covered call”（备兑看涨期权）策略，挤出令人惊讶的 0.28% 每小时 USDC 收益。我们一步步拆解它。

Fartcoin 是什么？

Fartcoin 是一个基于 Solana 的梗币，2024 年 10 月推出，灵感来自那些经典的网络放屁笑话。它强调的是趣味、社区和在去中心化空间里的无畏态度。以 $FARTCOIN 作为交易代号，它经历了剧烈的价格波动，近期价格在约 $0.89 左右，单日交易额曾超过 2 亿美元。与严肃的实用型代币不同，Fartcoin 借助病毒式传播和梗文化蓬勃发展，但正如 Brady 的实验所示，它也可以成为精明 DeFi 策略的试验场。

想了解 Fartcoin 的起源和价格图表，可以查看 CoinMarketCap 或 CoinGecko。

HawkFi：为智能收益提供支持的 LP 终端

在深入策略之前，先提一下 HawkFi。这个平台就像是为 Solana 上的流动性提供者（LP）打造的超级仪表盘。它与 Meteora、Orca、Raydium 等 DEX 集成，提供自动化功能，让管理 LP 仓位变得轻松：自动领取奖励、止盈（TP）指令、止损（SL）触发等——所有这些都旨在在最大化收益的同时降低操作负担。

Brady 作为联合创始人，使用 HawkFi 与 Meteora 合作对 Fartcoin 进行了实验性配置。

解读 DeFi 中的“covered call”策略

在传统金融中，备兑看涨期权（covered call）是持有资产同时卖出看涨期权以赚取权利金、限制上行收益的策略。在加密领域，尤其是在像 Meteora 这样的集中式流动性 AMMs 中，原理相似：你在当前市场价之上提供窄幅流动性，实质上是“卖出”上行空间以换取交易手续费。

Brady 设置了一个 Fartcoin-USDC 池，采用超窄价位范围——仅 5 个 bins（在集中流动性中可视为离散的价格区间）。基础资本为 USDC，目标是通过被动收益获利，而不过度暴露在 Fartcoin 的波动下。关键自动化设置包括：

• 自动将奖励兑换并领取为 SOL。
• 不启用自动再平衡，保持仓位集中。
• 止盈（TP）设置在最高 bin 之上。
• 止损（SL）设在 USDC 保本点以保护本金。

这种配置模拟了备兑看涨期权：从价格上涨带来的手续费中获利，但不会完全参与价格上涨的全部收益。

上图来自推文，展示了从传统备兑看涨期权到高频流动性策略的演变，并内置 SL 与 TP 以改进风险管理。

结果：惊人的收益率

该概念验证展示了 0.28% 的 USDC 每小时收益，折合为 6.72% 的每日收益。当然，超窄价位范围意味着这种策略并不长期可持续——一旦波动剧烈就可能被击出。但 Brady 指出，将 LP 范围扩大 6 倍仍有可能实现每日 1% 的收益，相当于 365% 的 APR。这种数学模型正是让 DeFi 爱好者兴奋的原因！

这也提醒我们：梗币不仅仅是为了拉升；借助像 HawkFi 这样的工具，它们也能成为复杂收益策略的一部分。

为什么这对梗币交易者很重要

像这样的实验凸显了 Solana DeFi 生态日益成熟。如果你持有 USDC，想在不全仓押注梗币的情况下参与其波动，类似的策略可能改变游戏规则。当然，务必 DYOR（自行尽职调查）——紧窄价位会放大无常损失风险，如果价格剧烈波动，损失可能很快出现。

前往 HawkFi 的官网 亲自试试，或查看 原始推文 获取更多细节。你如何看待将梗币与结构化收益结合？在评论区分享你的看法！