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在瞬息万变的 Solana DeFi 生态中，流动性提供（LP）策略是最大化收益的关键组成部分。近日，Bradydon | 🐣HawkFi.ag 在 X（前 Twitter）上发布了一项实验，揭示了两大去中心化交易所（DEX）——Meteora 和 Orca 结合 HawkFi 自动再平衡功能的表现。该讨论帖发表于 2025 年 6 月 30 日，详述了将 1 SOL 投入“Useless”代币池的操作，展现出意想不到的结果，并引发对优化技术的进一步探索。

实验设置

Bradydon 开始实验时，分别向 Meteora 和 Orca 的 Useless 代币池投入了 1 SOL。两个仓位均采用了 HawkFi 的自动再平衡功能，具体设置为方向性仅上涨策略并带有止损。根据 HawkFi 界面显示的初始收益指标，Orca 的日收益率为 2.99%，高于 Meteora 的 2.07%。实验目的是比较两者在多日持有期间的长期表现。

结果与分析

实验结束后，结果令人惊讶。Meteora 的池子收益达 1.28 SOL，优于 Orca 的 1.16 SOL。这个结果与最初的收益指标相悖，促使对背后原因进行深入调查。

关键洞察：

1. ​自动再平衡设置​​：收益差异的主要原因在于自动再平衡设置不一致。Meteora 的池子配置了更紧凑的再平衡区间，能够通过频繁调整仓位保持在区间内，捕获更多交易手续费。相比之下，Orca 设定的再平衡区间较宽，调整频率较低，导致手续费捕获较少。
2. HawkFi 的作用​​：HawkFi 的自动再平衡功能旨在根据市场情况自动调整 LP 仓位以保持最优状态。本次实验强调了根据各池及代币特性定制设置的重要性。

Bradydon 表示：“我很好奇如果在 Orca 设定更紧的再平衡区间，Useless 的收益会增长多少。”这显示出进一步优化的潜力。

对 LP 策略的启示

该实验强调了 Solana 流动性提供者需注意的几个关键点：

• ​定制化至关重要​​：自动再平衡功能的效果高度依赖于配置。波动较大的市场适合紧凑的再平衡区间以提高手续费捕获，而稳定交易对可能适用较宽区间。
• ​工具的利用​​：像 HawkFi 这样的自动化工具能显著影响 LP 绩效，深入理解并善用这些工具可带来更佳结果。
• ​持续学习​​：DeFi 领域充满变化，类似实验是不断优化策略、把握市场动向的关键。

展望未来

Bradydon 表示将继续进行更多实验：“我会投入更多 SOL 进行 LP 实验，寻找 Solana 上最高的 LP 收益。”这表明他正致力于通过 HawkFi 优化 LP 策略，HawkFi 目前支持 Meteora、Orca，未来还将支持 Raydium 池子。

Solana DeFi 生态的竞争日益激烈，Hoshii 和 chiftine 也在该帖评论中表达了对结果及后续动态的浓厚兴趣。对于即将上线的 $FRAG 代币，也体现了社区对新收益机会的期待。

结论

基于 HawkFi 自动再平衡功能的 Meteora 与 Orca 上的 Useless SOL LP 实验，为理解 Solana DeFi 中收益优化的细节提供了宝贵见解。尽管此轮中 Meteora 稍胜一筹，实验结果凸显了配置的重要性及进一步提升的潜力。随着 DeFi 生态持续演进，此类实验及相关工具将在塑造高效 LP 策略中发挥关键作用。

对于想更深入了解 Solana DeFi 的用户，HawkFi 文档 提供了包括自动复利、自动再平衡等丰富功能的全面指南。此外，Solana Compass 等资源有助于识别各类 AMM 上的高收益 LP。

请继续关注 Bradydon 和 HawkFi 团队的最新动态，他们正不断推动 DeFi 自动化与收益优化的边界。