如果你是想最大化被动收入的 SOL 持有者，或许还记得关于承诺约 15% APY 的 covered call vaults 的热议。但如果我告诉你有个新方案能提供高达每日 3% 的收益——也就是惊人的 1,095% APY 呢？这就是 HawkFi 的高频流动性方法，本质上是增强版的 covered calls，并带来更好的风险管理。下面这篇由 HawkFi 联合创始人 Bradydon 发布的推文串解释了细节，对 Solana 上的 DeFi 爱好者和 meme 代币交易者来说堪称变革。

Bradydon 一开始就针对 SOL 被动收入的极端爱好者（maxis）展开，指出从传统 15% APY 的 covered calls 到这一新方法的转变。对不熟悉的人来说，covered calls 涉及持有像 SOL 这样的资产并卖出看涨期权以赚取权利金，但这会在价格暴涨时限定你的上行空间。HawkFi 的版本则是在像 Meteora、Orca 和 Raydium 这样的 DEXes（meme 代币活跃的核心交易所）上使用动态的流动性提供（LP）策略——以更高的速率生成手续费，同时保持风险可控。

HawkFi 有何新意？

这串推文深入讲解了 HawkFi 实现了过去无法做到的事情。关键在于从静态、锁仓的期权 vault 转向动态、自我托管的 LP 自动化。

以前，你有的是收益被稀释且资金被锁定超过 14 天的静态仓位。现在，借助 HawkFi，仓位会实时调整以实现集中化收益，并且你可以随时存入或取出。这种灵活性对像 Solana 这样波动剧烈的 meme 代币市场至关重要，在那里快速行动可能决定盈亏。

现状：解析 covered calls

Bradydon 列出了传统 covered calls 的利弊：

• 在中性或略微看涨的仓位中，通过手续费能产生超过 15% 的 APY。
• 但在代币暴涨时，上行被限定。
• 若代币暴跌，则面临无限下行风险。

这张图完美说明了问题：利润在行权价被封顶，但价格下跌时损失会叠加。

下一代：用高频 LP 做 SOL Stacking

接下来是激动人心的部分。HawkFi 的 “SOL Stacking” 使用集中式高频 LP，在类似市场条件下能实现每日 3-7% 的收益。

• 若设置了在阻力位将头寸换回 SOL 的 take-profit (TP)，则上行无限。
• 在支撑位放置 stop-loss (SL) 可限制下行。

与 covered calls 不同，这种设置让你能在不被封顶的情况下参与上涨，同时对下跌提供防护，非常适合 Solana 快节奏的生态。

PnL 与再平衡：双刃剑

再平衡在该策略中至关重要。当价格和成交量走高时，它们会放大收益；但如果价格和成交量走低，再平衡也可能放大损失。

美妙之处在于由你掌控。根据你的市场预期定制再平衡、TP 和 SL。不再被迫锁定 14 天的 vault——由你来决定策略。

SOL Stacking 的 HawkFi 备忘单

Bradydon 用一张实用的备忘单做总结：

• 自动领取 SOL 奖励。
• 每 0-30 分钟再平衡一次。
• 使用有换币或无换币的再平衡方式。
• 在预期阻力位或突破时把 TP 设为 SOL。
• 在支撑位放置 SL。
• 万用技：用乒乓式流动性交易谋取额外优势。

还有一个有趣片段强调了这一方法的赚钱潜力。

这种方法不仅适用于 SOL；它同样适用于在 Solana DEXes 为 meme 代币提供流动性——高成交量会极大提升手续费收入。如果你热衷 DeFi 收益耕作或 meme 代币交易，HawkFi（hawkfi.ag）可能会成为你的下一个工具。查看 X 上的完整推文串以获取更多见解（https://x.com/bradydonut/status/1965328821152088244），并且始终 DYOR——如此之高的收益伴随相应风险！