在瞬息万变的 meme 币世界里，提供流动性（通常称为 LPing）可以是赚取手续费的有利方式，但也伴随着 rug pulls 等风险——开发者或内部人员突然抽干流动性池，让投资者只剩下没用的代币。以下内容源自 DeFi 爱好者 @SwannyNFT 在 X 上的一条深度线索，总结了在入场前筛选代币并把胜算压向自己一方的实用步骤。

Swanny 是一位内容创作者和 LPing 专家，目前在 @rafffle_dao 开发，他的流程受 @met_lparmy 社区在 Meteora 的影响。虽然没有方法能万无一失，但这些检查能显著提高你的胜率，尤其是在 degen 模式——对新代币的高风险高回报玩法中。

从基础开始：以高成交量代币为目标

优先关注市值（MC）在 200,000 美元以上的代币。低于此市值时，流动性常常太薄，更容易被 rug 或巨量抛售。更高的市值意味着有一定的盘整和真实兴趣，能减少即时的红旗信号。

步骤 1：用 RugCheck 进行快速扫描

首先用 RugCheck 扫描，它会检测常见的诈骗指标，比如 unlocked liquidity、honeypots（能买但不能卖的陷阱）或可疑的合约代码。如果它标记出任何重大问题，就直接放弃该币——这里不留第二次机会。

步骤 2：用 Bubble Maps 深入观察钱包分布

接着使用 Bubble Maps 可视化钱包持仓。关注：

• 大型 bundlers（一起买入的钱包群，常是协调性抛售的信号）。
• 可疑的聚簇，可能表明被内控或操纵。

如果分布看起来过于集中或被操纵，那就是坚定的放弃。健康的 meme 币应该显示持有者之间自然分散的情况。

步骤 3：用 GMGN.ai 做更细致的量化评估

进一步分析可去 GMGN.ai。Swanny 强调了几个关键指标：

• 总费用（Total Fees）：查看代币是否产生了真实的交易量，还是在做 wash trading（通过假买卖来抬高数据）。
• 持币人数（Number of Holders）：目标至少 400 人。太少代表中心化；起步阶段太多可能是机器人。
• 最大持有者持仓（Top Holder Ownership）：保持在 5-6% 以下。更高意味着一个大户就可能砸盘。
• 每持有人均市值（MC per Holder）：大约 300 美元为理想。均值太高表明早期内部人员可能准备抛售；留意下行趋势表明分布在改善。
• Bundler 百分比（Bundler Percentage）：最高可容忍约 30%，但更高可能是集体买入——要看上下文。
• 钓鱼风险（Phishing Risk）：阈值设在 25% 或更低。
• 内部人（Insiders）：超过 5% 就是重大风险。

如果这些指标合格，你就处于可以考虑 LP 的较好位置。否则就继续观察等待改善或直接撤退。

选择你的入场策略

通过前面筛查后，确定你的仓位方式：

• Deep Bid-Ask with Full SOL：用满仓 SOL 在买卖挂单深度分散仓位，提供安全边际。
• Spot with Full SOL：直接现货买入，但要谨慎把握退出时机。
• 2-Sided Spot：双边现货，适合更快的进出，但风险更高。

记住，利用像 Solana 的 liquidity bins（最多 1,400 个档位）这样的工具，可以把仓位结构化以承受甚至 95% 的下跌。并非每个指标都必须完美，但如果感觉不对（off vibes），rug pull 的可能性更高——优先选择更深的 LP 或更快的交易。

建立你自己的流程

亏损是游戏的一部分，但像这样的习惯能把损失降到最低。Swanny 建议创建、测试并不断优化你的个人检查单，直到它稳定产出效果。回复中提到的 Axiom Exchange 等工具可以把这些检查整合到一个仪表盘里，提高效率。

想获取更多关于 meme 代币和 DeFi 策略的情报，关注像 @JupiterExchange 这样的社区，并浏览 Meme Insider 的资源。保持警惕，祝你 LP 顺利——好手续费在前方！

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