深入了解 HyperSwap 的积分计划：DeFi 农民的淘金热

如果你热衷于去中心化金融 (DeFi) 并且正在寻找下一个重大机遇，那么 HyperEVM 上的 HyperSwap 可能就是你的入场券。 Prince (@PetitPrinceETH) 在 2025 年 4 月 10 日发布了一篇文章，详细介绍了在 HyperSwap 生态系统中赚取积分的最赚钱的流动性池 (LP)。 随着即将到来的 SWAP 代币空投，这些积分可能会转化为可观的奖励。 让我们一起分解细节，探索最佳策略，看看这对你意味着什么。

什么是 HyperSwap 及其积分计划？

HyperSwap 是为 HyperEVM 生态系统构建的第一个原生去中心化交易所 (DEX)， HyperEVM 是专为 Hyperliquid 用户设计的平台。 它允许你交易代币、提供流动性，甚至在无需许可的环境中启动你自己的代币。 2025 年 4 月 3 日，HyperSwap 推出了其 Ecosystem Points Program（生态系统积分计划），这是一项为期 5 周的活动，旨在奖励社区参与。 以下是详细信息：

• 总积分： 2,500,000
• 每周释放： 500,000 积分
• 持续时间： 5 周，每周日太平洋标准时间晚上 10 点（从 2025 年 4 月 13 日开始）分发
• 合作伙伴： 21 个协议，包括 HypurrFi、Felix Protocol 和 HyperLend

你可以通过与 HyperSwap 及其合作伙伴协议互动来赚取积分 —— 例如提供流动性、质押、借贷或持有特定代币。 这些积分与即将到来的 SWAP 代币空投相关联，使其成为 DeFi 农民的热门商品。

Prince 的分析：数据分析

Prince 创建了一个 Excel 表格来分析 HyperSwap 的 LP，重点关注每 1,000 美元总锁定价值 (TVL) 获得的积分。 他的方法将 TVL 和每周费用各占 50% 进行计算，从而提供盈利能力的平衡视图。 他将 LP 分为三类：稳定币（低风险）、主流币（中等风险）和 Degen（高风险）。 让我们来看看重点。

稳定币 LP：低风险，稳定收益

稳定币池是最安全的选择，因为它们涉及 USDXL 和 feUSD 等与稳定价值挂钩的资产。 以下是 Prince 分享的数据：

• 最佳表现者： KEI/USDXL #3
  • TVL：$519.26
  • 每周费用：$23.33
  • 每 1,000 美元每周积分：54.73
  • 预计 APY：338%（基于积分价值）

如果在这个池中投入 1,000 美元，你每周将获得约 54.73 积分，Prince 估计价值 30 美元/周。 对于低风险池而言，这是一个高达 338% 的年化百分比收益率 (APY) —— 对于稳定币来说相当令人印象深刻！

主流币 LP：中等风险，高回报

主流币涉及 HYPE、uETH 和 uBTC 等波动性更大的资产，因此风险稍高，但回报也更高。 这是表格：

• 最佳表现者： HYPE/uETH
  • TVL：$3548.58
  • 每周费用：$7391.19
  • 每 1,000 美元每周积分：109
  • 预计 APY：2018%

对于 HYPE/uETH 池中的 1,000 美元，你每周将获得 109 积分，价值约为 65 美元/周。 这转化为惊人的 2018% APY。 但请记住，HYPE 和 uETH 的波动性意味着你的资本可能会大幅波动。

Degen LP：高风险，疯狂回报

Degen 池适合风险承担者，具有 HYPE/GENESY 和 FLY/HYPE 等代币。 回报巨大，但波动性也很大。 这是数据：

• 最佳表现者： HYPE/GENESY
  • TVL：$6290.33
  • 每周费用：$83.34
  • 每 1,000 美元每周积分：200.69
  • 预计 APY：12,136%

如果投资 1,000 美元在 HYPE/GENESY 中，你每周将获得 200.69 积分，价值 120 美元/周。 这是一个疯狂的 12,136% APY！ 但这些代币的波动性可能很高，因此你将承担巨大的无常损失或价格波动风险。

HyperSwap 积分值多少钱？

Prince 根据 HyperSwap 的潜在完全稀释估值 (FDV) 和空投分配来估算 1 个积分的价值：

• FDV 范围： 3000 万美元到 7000 万美元
• 空投分配： 供应量的 20%
• 积分价值： 0.60 美元到 1.40 美元

该估计与 HyperSwap 已确认的 SWAP 代币空投一致，该空投将根据用户的积分奖励用户。 因此，来自 HYPE/GENESY 池的 200.69 个积分可能价值每周 120 美元到 280 美元。

Prince 还分享了一个估值表，以显示积分价值如何随着不同的 FDV 和空投百分比而变化：

例如，在 FDV 为 5000 万美元且空投比例为 20% 的情况下，1 个积分的价值为 1.00 美元。 此表可帮助你根据自己的假设来衡量潜在回报。

注意事项：Uniswap v3 风格的集中流动性

HyperSwap 使用一种名为 concentrated liquidity（集中流动性）的 Uniswap v3 风格机制。 与流动性分布在所有价格范围内的传统矿池不同，你可以为你流动性选择一个特定的价格范围。 例如，在 USDXL/feUSD 等稳定币对中，你可能会将范围设置在 0.99 到 1.01 之间。

• 优点： 你可以赚取更多的费用（和积分），因为你的资金集中在交易发生最多的地方。
• 缺点： 如果价格超出你的范围，你几乎什么也赚不到 —— 没有费用，没有积分。

Prince 警告说，设置“超出范围”的范围是毫无用处的，这一观点在他的帖子回复中得到了回应。 用户 METSO 询问更广泛的范围是否可以更好地避免这种风险。 Prince 澄清说，更广泛的范围赚取的积分较少，因为它产生的费用较少，但较窄的范围存在完全超出范围的风险。 另一位用户 Najdorf250 指出你的范围的紧密程度很重要，Prince 证实了这一点。

是否值得挖 HyperSwap 积分？

让我们权衡一下利弊：

优点

• 高 APY： 即使是稳定币池也提供 338% 的 APY，而 Degen 池则达到 12,136%。
• 空投潜力： 积分的价值可能为每个 0.60 美元到 1.40 美元，使其成为一个有利可图的机会。
• 社区驱动： HyperSwap 的计划涉及 21 个合作伙伴，显示出强大的生态系统支持。

缺点

• 波动性风险： 主流币和 Degen 池可能会导致无常损失或价格暴跌。
• 范围管理： 你需要积极管理你的流动性范围以最大化积分。
• 不确定性： 最终的 FDV 和空投分配尚未确定，因此积分价值是推测性的。

如何开始

准备好挖一些积分了吗？ 这是基于 HyperSwap 官方说明的快速指南：

1. 访问 HyperSwap 测试网并连接你的钱包。
2. 从“Faucet”页面申领测试网 ETH。
3. 在“Dashboard”页面上生成唯一的推荐代码（赚取积分所需）。
4. 开始通过以下方式赚取积分：
   • 在“Swap”页面上进行交易。
   • 通过“Liquidity”页面提供流动性。
   • 在“Launcher”页面上启动代币。

Prince 还在帖子中分享了他的推荐代码，你可以使用它来支持他：HyperSwap Referral Link。 只需连接你的钱包并创建一个 Username ID 即可激活它。

最后的想法

HyperSwap 的积分计划对于 DeFi 爱好者来说是一个绝佳的机会，它提供了高 APY 和获得有价值的 SWAP 代币空投的机会。 Prince 的分析突出了最佳的 LP 挖矿池，并为所有风险级别提供了选择 —— 从 KEI/USDXL 等稳定币池到 HYPE/GENESY 等高风险 Degen 池。 但成功需要理解集中流动性并管理你的风险，尤其是在波动性资产方面。

无论你是谨慎的农民还是寻求 12,000%+ APY 的 Degen，HyperSwap 都能满足你的需求。 只需确保明智地设置你的流动性范围并密切关注这些价格变动。 祝你挖矿愉快！