机构对DeFi的采纳现状如何？

在2025年3月24日，Austin King (@0xASK) 在X上分享了一篇精彩的帖子，内容关于Paradigm（一家大型加密风险投资公司）的最新报告，标题为​TradFi Tomorrow: DeFi and the Rise of Extensible Finance​（传统金融的明天：DeFi与可扩展金融的兴起）。该报告与区块链数据平台Allium合作，深入探讨了传统金融（TradFi）机构如何采用去中心化金融（DeFi）和区块链技术。Austin阅读了这份长达47页的报告，并为我们总结了五个最令人震惊的要点。让我们以对话的方式，用简单的解释来说明技术细节，一起探讨这对未来金融意味着什么。

要点1：TradFi已经深度参与加密货币

第一个重大发现？高达76%的TradFi公司已经以某种方式参与了加密货币。这包括Fidelity、BlackRock和Visa等主要参与者，如报告数据所示。无论是构建区块链产品、投资加密项目，还是仅仅进行研究，这些机构都在悄悄地探索这个领域。为什么我们没有听到更多关于这方面的信息？Austin指出，公众对加密货币“风险”的认知阻碍了他们宣传自己的努力。但在幕后，他们正在快速行动。

背景说明，TradFi指的是银行和投资公司等传统金融系统，而DeFi是一种基于区块链的替代方案，它使用智能合约来消除中间人——可以将其视为自动化、值得信赖的协议。事实上，66%的这些公司也在涉足DeFi，这表明他们对这项技术是认真的。

要点2：公共区块链才是未来，而不是私有区块链

最令人惊讶的转变之一是，TradFi公司现在更喜欢公共区块链，而不是私有或许可区块链。像以太坊这样的公共区块链对所有人开放，而私有区块链则由特定组织控制。报告强调，公共链提供更好的中立性、连接性和流动性——基本上，它们更容易使用、更易于访问，并且有更多的资金在其中流动。这与五年前的情况大相径庭，当时私有区块链是担心安全和控制的机构的首选。

这与Paradigm之前指出的相符：即使是中央银行也在转向开源网络。因此，你和我可能用于DeFi应用程序的相同区块链可能很快也会为TradFi运营提供动力。

要点3：DeFi被认为是不可避免的

接下来会变得更疯狂——几乎所有TradFi公司都认为DeFi最终将对其核心业务至关重要。报告显示，34.7%的公司认为DeFi在5-10年内将“至关重要”，27.2%的公司认为在未来1-5年内同样如此。他们为什么如此自信？这些专业人士中的许多人都经历了90年代的互联网革命，这场革命彻底改变了金融业。他们将DeFi视为下一个重大浪潮，能够简化运营并降低成本。

DeFi的吸引力在于其效率。例如，如TheCryptoUpdates解释的那样，将债券等资产代币化（将其转换为区块链上的数字代币）可以使交易更快、更便宜。BlackRock和Fidelity等知名公司已经在探索这一点。

要点4：成本节约是推动采用的原因

为什么TradFi公司如此渴望采用加密货币？这一切都与金钱有关——特别是节省金钱。传统金融是一个竞争激烈的行业，利润率极低。区块链技术，尤其是DeFi，提供了一种降低运营成本的方法，从而使公司具有竞争优势。想象一下，减少跨境支付的费用和延误，或者使用智能合约自动化复杂的流程。这就是他们所追求的效率。

Paradigm的报告证实了这一点：TradFi将DeFi视为“变革性的修复”，以削减“扼杀经济增长并消耗资源”的低效率。这与意识形态无关——而是关乎保持盈利能力。

要点5：监管明确性是最大的障碍

那么，是什么阻碍了TradFi全力投入DeFi？监管——或者更确切地说，是缺乏明确的规则。报告发现，52%的公司认为监管不确定性是主要障碍。其他担忧包括网络安全风险和缺乏内部专业知识，但监管在很大程度上名列榜首。在没有明确的指导方针的情况下，即使他们看到了节省大量成本的潜力，许多公司也不愿完全承诺。

但是，地平线上有希望。Austin指出，特朗普政府正在加密货币监管方面取得快速进展，这可能为更广泛的采用铺平道路。一旦规则明确，我们可能会看到TradFi中DeFi活动的爆发。

这对金融的未来为何重要

这份报告具有变革意义，因为它表明TradFi对DeFi和区块链技术的重视程度。我们不再是在谈论一个利基实验——主要机构正在押注这将是未来。向公共区块链的转变、对DeFi必然性的信念以及对成本节约的关注都表明，金融体系即将发生巨大变化。随着监管明确性的到来，障碍开始崩溃。

如果您有兴趣了解更多信息，Austin (@0xASK) 会在 X 上定期分享此类研究。如果您想更深入地研究数据，Paradigm的完整报告也值得一读。

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