在区块链和新兴技术迅速变化的世界里，保持领先意味着要聪明地实现多元化。这正是 Delphi Labs 联合创始人 José Maria Macedo 在其 AI 投资策略中所做的。在 The Rollup 转发的一条详尽推文中，Macedo 分析了为何 AI 有望催生多个千亿美元级别的公司——以及加密投资者如何在不必搬到旧金山的情况下参与其中。

The Rollup 用一段包含 Macedo 的视频片段强调了需要有真正优势的基金，而不仅仅是旧金山的社交号召力。如果你在加密领域并关注 AI，这些见解可能会成为改变游戏规则的信息。

AI 的黄金时代以及为什么加密圈应该关心

Macedo 看好 AI 将带来新一波的风险投资成功。他预测在未来几年里，AI 会催生出巨型公司，驱动力来自技术的快速进步。对于区块链从业者来说，这与加密存在完美交集，例如像 Bittensor 这样的链上去中心化智能网络的 AI 应用已经开始活跃。

但直接入场并不像挑选股票那么简单。Macedo 警告说，对于身处 AI 中心之外的人，直接投资存在诸多难点。

加密投资者直接投资 AI 面临的挑战

当然，许多加密圈的人学习能力强、投资眼光敏锐。你可能会研读 AI 白皮书并发现有前景的初创公司。但正如 Macedo 指出的，选中赢家只是问题的一半。真正的难题是：如何源头获取并锁定那些项目。

如果没有在 SF 的坚实人脉，你很可能遇到“逆向选择”——只能看到那些被顶级投资人放弃的项目。建立那种人脉需要多年打磨，并非人人能承受。即便在 SF 雇人也未必管用，因为最优秀的人才早已被招走或自己创业了。

基金中基金的解决方案：更广的敞口、更少的麻烦

这就是基金中基金（FoF）策略的优势所在。与其单打独斗，不如把资金投到那些做实地尽职调查的专业基金。Macedo 和他在 Delphi Ventures 的团队已经采访了 100 多位新兴管理人，并已对其中四家做出承诺。他们的目标是组建 5-10 支关注点各异且重叠少的基金，从而每年覆盖大约 200 个项目的曝光率。

这些管理人与众不同的地方是什么？他们不是普通的风险投资人。Macedo 强调他们令人印象深刻的背景、强烈的求胜欲以及独特的优势——这些都是你难以简单复制或通过雇佣获得的能力。这一策略颠覆了传统风投常常表现欠佳的格局，通过在 AI 顺风下聚焦更小、更集中的基金来获取更好回报。

此外，这也为后续的直接投资打开了大门。通过接触预先筛选过的项目来源（pre-vetted deal flow），你可以在庞大组合中对表现突出的项目进行加仓。

得到的教训与下一步

Macedo 表示，这一过程也磨练了他自己的投资能力。为了分享这些收获，他将在 Delphi Podcast 推出一档播客系列，采访顶级管理人并揭示他们的秘诀。首批节目预计在十月上线，许多内容会以线下面对面形式录制，以保留真实感。

The Rollup 的视频片段记录了 Macedo 的现场表现，讨论如何避免那些只追逐同一波热门项目的基金。正如一位回复指出的，太多基金在“追逐同样那十个光鲜项目，而不是去寻找真正的优势”。

对于区块链爱好者来说，这一 FoF 策略有望无缝连接加密与 AI，尤其是在 meme 代币和 DeFi 随着 AI 集成而演进的背景下。不论你是在交易 meme coin 还是在链上构建，理解 AI 的风险投资生态都能让你保持竞争力。

查看完整的推文串和视频请访问 X 深入了解。你怎么看——准备好通过基金来探索 AI 吗？