在加密货币领域构建稳健的长期投资策略意味着真正理解这项技术及其实际应用。加密货币世界充满了令人兴奋的新想法，但并非每一个酷炫的技术进步都能转化为有用的产品或服务。

做好功课可以帮助你判断某事物仅仅是昙花一现的炒作，还是具有真正的长期增长潜力。当市场崩盘时，这一点尤其重要——事先做好研究能让你在其他人恐慌性抛售时坚定地持有你的投资。

“自己做研究”（DYOR）完全是关于你在投资前承担调查责任。在这个获取可靠信息可能很棘手，并且没有传统的银行或顾问告诉你该做什么的空间里，DYOR 既关乎保护你自己，也是社区中负责任的一员。

本文将引导你逐步评估加密货币项目，涵盖从检查技术和团队到分析其代币经济学和社区活跃程度的一切内容。

（顺便说一句，这是关于进入DeFi的更大系列文章的一部分。如果你渴望了解更多关于去中心化金融、智能合约以及像CoW Protocol这样的创新协议的信息，你可以点击此处查看更广泛的系列文章。）

制定你的研究目标

你寻找什么取决于你的目标。长期投资者通常关注基础性事物，例如技术、团队实力以及项目是否真正符合市场需求。另一方面，交易者可能更关心价格图表、市场热度和即将发生的事件。

当你查看项目的技术时，请确定你是评估其与现有技术的创新程度，还是评估其解决现实世界问题的实用性。许多加密货币项目都拥有令人印象深刻的技术规格，但却试图解决实际上根本不需要区块链解决方案的问题。

你还需要明确你在查看代币经济学时想要了解什么。你是关注代币的分配方式、它们在项目中的用途、它们的设计如何增值，还是它们赋予持有者何种投票权？每一种都需要不同的数据分析方法。在开始研究之前设定明确的目标可以帮助你集中精力，避免陷入大量可用信息中。

深入研究基本面

谁在背后？（团队评估）

领导加密货币项目的团队往往是其成功或失败的最大因素——尽管团队在加密货币领域保持匿名是完全正常的。如果你能找到关于创建者的任何信息，请尝试了解他们的历史。看看你是否可以在Discord、GitHub或Twitter等平台上追踪他们的化名，以了解他们过去的参与和声誉。

经济如何运作？（代币经济学）

无论底层技术多么出色，加密货币的经济设计都可能真正决定其长期成功与否。查看代币是如何分配的，以及谁获得了多少百分比。过度偏向团队、早期投资者或风险投资者的项目，其设计目的可能更多是为了让这些初始参与者获利，而不是为所有持有代币的人创造可持续的价值。

查看团队和投资者的锁仓计划。这会告诉你他们的锁仓代币何时会被释放。短期或不存在锁仓期的项目，当内部人员突然可以出售大量代币时，可能会导致价格暴跌。了解代币在项目中的实际​​用途​​以及它如何获取价值也至关重要。代币有实际用途吗，还是只是一个不必要的附加组件？

分析总供应量、目前流通的代币数量，以及是否存在通货膨胀（创造新代币）或通货紧缩（移除代币）机制。高通胀会严重稀释你持有的代币的价值，而设计良好的通货紧缩如果需求保持稳定，则可以帮助价格上涨。

他们解决什么问题？

任何值得投资的项目都应该清楚地说明它试图解决什么具体问题。

想想这个问题是否真的重要到需要解决方案，以及区块链技术是否真的必要来解决它。许多项目将区块链硬塞进可以用传统技术更简单、更高效地解决的问题中。

考虑他们的方法是否新颖独特，或者他们是否只是对现有解决方案进行了一些小的调整后重新包装。真正的创新赋予项目竞争优势，这可以帮助它随着时间的推移保持价值。此外，评估潜在的市场规模以及人们开始使用该项目可能有多难。即使是伟大的解决方案也很难获得吸引力，尤其是在它们与现有服务竞争或需要用户大幅改变习惯的情况下。如果你不确定，只需直接询问项目团队！加入他们的Discord或Telegram并提出问题。优秀的团队通常乐于分享这些信息；糟糕的团队则不会。

检查技术（技术评估）

查看代码（代码库分析）

项目的GitHub代码库通常比他们的营销宣传更能说明真相。积极的开发和定期的更新表明，一个敬业的团队实际上正在开发该产品。另一方面，不频繁的更新或被遗弃的代码库是主要的危险信号。

查看代码时，看看它是否是开源的（意味着任何人都可以查看和审计它），以及它是否记录良好。封闭源代码项目需要你仅仅信任开发人员的说法，而无法进行验证，这更冒险。良好的文档表明一个专业的团队，使其他人更容易理解甚至贡献。

信誉良好的公司的安全审计增加了另一层信任。寻找来自CertiK、Hacken或PeckShield等知名公司的全面审计，而不仅仅是来自不知名团体的快速审查。来自不同公司的多次审计更好。看看团队如何处理审计中发现的问题——承认问题并迅速解决问题显示了责任感。忽略问题或反应迟缓表明潜在的问题。

接下来的步骤？（技术路线图）

一份好的路线图显示了项目的走向，以及团队是否能够实际设定并实现切合实际的目标。查看他们的计划路线图，并将其与他们过去取得的成就进行比较。不断错过截止日期或缩减功能的项目通常会延续这种模式。

社区和生态系统检查

项目的社区通常比查看其价格图表更能让你了解其未来。活跃、参与度高的社区往往即使在市场低迷时也会坚持项目。不活跃或负面的社区通常伴随着开发被放弃和最终失败。

当你查看社区时，看看人们在Reddit、Discord、Telegram和Twitter等平台上的活跃程度。

密切关注人们实际上在谈论什么。高质量的社区会进行技术讨论，提供建设性批评，并与团队合作解决问题。

开发人员是否正在构建它？（开发者生态系统）

对于旨在成为其他人构建平台的项目或协议，其开发者生态系统的健康状况是未来成功的关键标志。寻找开发人员积极使用该平台构建开源项目的证据。强大的开发者社区表明该平台与专业人士相关且有用。

不要仅仅相信项目的说法——寻找真实的证据，例如GitHub活动、参加黑客马拉松或已经构建的独立应用程序。

记录一切！

保存你的研究记录对于做出未来的决策和发现你自己的分析中的趋势非常有价值。记下关键点，包括正面和负面，这有助于你更客观地看待投资，并避免根据情绪做出决策或选择性地选择数据。

记录你的研究日期会创建一个历史记录，向你展示你的理解随着市场的变化如何演变。当发生大事时回顾旧的研究可以帮助你了解你的分析哪些部分是正确的，哪些部分错过了重要的因素。这个过程会随着时间的推移提高你的研究技能，并帮助你保持客观，而不是让情绪来引导你。

公开分享你的发现或与其他人比较笔记也可以提供有用的背景和比较，揭示潜在的偏差并加强你纪律严明的DYOR方法。

市场分析的必要工具

拥有全面的市场数据是任何稳健研究策略的基石。数据聚合器是你获取价格信息、市值排名和交易量的首选：

• CoinGecko - 追踪超过12,000种加密货币，并提供大量详细的市场数据。
• CoinMarketCap - 通常被认为是市值排名的标准。
• Messari - 提供更深入的研究和市场情报，通常被机构使用。

技术分析工具可以帮助你发现潜在的进场和出场点。高级图表平台允许你使用指标并查看趋势：

• TradingView - 一个流行的平台，具有可自定义的图表和分析工具。
• DYOR.net - 一个分析价格趋势的筛选器。
• CryptoQuant - 专注于追踪进出交易所的加密货币和大型交易（“鲸鱼活动”）。
• LunarCrush - 将社交媒体活动与价格变动联系起来。

区块链浏览器对于查看区块链上实际发生的事情至关重要——它们允许你验证交易和活动：

• Etherscan - 用于探索以太坊区块链的顶级工具。
• BscScan - 研究币安智能链必不可少的工具。
• Solscan - 一个全面的Solana区块链浏览器。
• Snowtrace - 为Avalanche网络提供详细的数据。

对于DeFi领域，特定的工具有助于跟踪不同协议中的活动：

• DefiLlama - 跟踪数百个DeFi协议在许多不同区块链上的总锁定价值 (TVL)。
• Santiment的开发活动指标 (app.santiment.net/dashboards/development-activity) - 过滤掉微小的更改，向你展示正在进行多少真实的开发工作。

评估安全风险至关重要：

• CertiK (www.certik.com) - 根据多个风险因素（而不仅仅是代码）对已审计的项目进行排名。他们关注团队结构和过去事件等方面。
• Hacken (hacken.io) - 提供详细的区块链安全审计。
• PeckShield (peckshield.com) - 专注于实时跟踪整个生态系统中的新威胁和安全事件。

其他有用的项目评估资源：

• Tokensunlocks (token.unlocks.app) - 用于监控可能导致抛售压力的锁仓计划和解锁事件的标准工具。
• Nansen (www.nansen.ai) - 提供对钱包行为的洞察，追踪鲸鱼和机构的活动。

专业的研究所发表的文章可以提供个人难以复制的分析：

• Messari Research - 提供关于特定行业和项目的深入报告。
• The Block Research - 提供市场情报和分析。
• Delphi Digital - 机构级研究，通常侧重于早期公司。

这些出版物通常提供背景和比较，将加密协议更像传统公司一样对待，而不仅仅是关注价格。这种严谨的方法，根据证据而不是情绪调整你的观点，可以帮助你与成功的长期投资者的观点保持一致。

结论

成为一名自信的长期加密货币投资者需要纪律和长期努力完成家庭作业的真正承诺。深入研究项目的技术细节可以让你获得很大的优势。积极的开发表明进步，但被遗弃的代码库是项目可能只是试图为早期参与者赚快钱的警告信号。

我们讨论的工具和方法不仅仅是理论；它们是将投机转化为战略投资的实用方法。通过进行彻底的研究，你可以更加自信地驾驭动荡的市场，并建立一个具有可持续增长潜力的投资组合。