如果你深耕 Solana 生态，尤其是在交易或持有 meme 代币方面，你大概已经体验过碎片化 DeFi 的痛点：资产散落在不同平台，想要拿这些资产作为抵押借贷操作非常繁琐。现在这种状况因为 Project 0 的发布而改变了——该项目在 X 上的一条热议线程中宣布，作为一个 DeFi 原生的 prime broker，它承诺把你的投资组合统一起来，让你更容易用持仓（包括 meme 代币）去做杠杆、交易和获取收益。

<Project 0's announcement thread>(https://x.com/0dotxyz/status/1966129131864608896) 于 2025 年 9 月 11 日发布，已经在 Solana 社区内掀起不少讨论。下面我们来拆解一下，看看为什么这对 meme 代币爱好者可能是一场变革。

了解 Project 0：统一的 DeFi 体验

Project 0 的定位类似于 prime broker，但完全原生于 DeFi——可以把它想象成一个用于跨多个场所借贷和风险管理的一站式中心。不再是各个平台各自为战，你现在可以基于“整个”投资组合来获取信用。例如，如果你在 Kamino Finance 上有 100 美元流动性，在 Drift Protocol 上又有 100 美元，再通过 Jupiter Exchange 进行过 100 美元的兑换——其中可能还包括一些在 Solana 上被推高的热门 meme 代币——你现在可以一次性把这 300 美元作为抵押来借款，流程无缝。

这种多场所（multi-venue）策略对 meme 代币持有者意义重大。Solana 的 meme 场景依赖快速交易和高波动性，经常会在 Jupiter 做现货互换或在 Drift 做永续合约。Project 0 的统一保证金能提高资金效率，让你在不频繁搬运资产的情况下放大头寸。

为 meme 代币策略带来的“超能力”

官方线程强调，Project 0 通过对你组合的整体视角，释放出“新的 DeFi 超能力”。这包括更好的风险管理、更优惠的借贷利率和更高的资金效率——特别适合 meme 代币价格剧烈波动的场景。

对于被动持有者，想象一下你在多个场所对 meme 相关的 LSTs 进行收益耕作的同时，能够对整个仓位借贷以抓住更多机会。对于高级交易者而言，delta-neutral 策略、cash-and-carry 操作或 funding rate 套利都会变得更便捷——所有这些都可以基于一个多场所的组合来执行。鉴于许多 meme 代币集中在 Solana，接入这里的 spots 和 perps 会极大增强这些高风险高回报的策略效力。

另外也没有额外的智能合约风险——Project 0 在你和各个平台之间插入一个自我托管账户，仅在必要时处理清算以保持整体偿付能力。

即将到来的集成与增长

目前，Project 0 市场已经上线，激励在首个重大集成之前持续加码：Kamino 将于 2025 年 10 月 8 日接入。早期用户会获得倍数加成，因此如果你还持有旧 marginfi 的 MRGN 积分，这些积分会在这里以 1:1 的比例承认。

展望未来，预计会加入像 Hyperliquid、Drift，以及 Jupiter 的 perps 和 spots。团队计划在 token 发布前先专注于这些强大集成带来的流动性，原生市场的推出会安排在代币发布之后。这条路线图与 Solana 上 meme 代币的热潮高度契合——快速访问 perps 与 spots 往往能决定交易成败。

激励、积分与代币前瞻

Project 0 不仅是技术产品——它也是以社区为驱动的。项目以超过 20 万用户、20+ 次集成和超 1 亿美元流动性启动，正在大量奖励早期采用者。如果你之前使用过 marginfi，你的存款已经在 Project 0 上线，无需重新存入。

积分系统也在演进：过去的 MRGN 积分会被转移过来，对重度用户、LST 持有者，甚至被清算过的用户有额外加成（可谓把困境变成机会）。在 Kamino 上线之前会有一个通用的倍数奖励期，治理将于 2025 年 10 月 15 日启动。至于代币分配，超过 50% 分配给用户，TGE 目标定在 2025 年，具体细节将在 Solana Breakpoint 上公布。

对 meme 代币爱好者而言，这意味着潜在的空投和激励，可能会为你的持仓带来额外收益，尤其是如果你在 Solana DeFi 中很活跃的话。

从 marginfi 的挑战到 Project 0 的崛起

背景故事也很耐人寻味：Project 0 起源于 marginfi 那段动荡的历史，详见联合创始人 Mac Brennan 在 Substack 上的文章。marginfi 曾面临人手不足、昂贵的基础设施（每月 30 万美元降至 2 千美元）、预言机故障以及一位联合创始人的公开离职，这些都动摇了外界信心。

但团队重建了：招聘顶尖人才，修复系统以实现近乎完美的在线稳定性，并将方向转向以 Project 0 作为推动 marginfi 向前的引擎。这是 DeFi 中一段关于韧性的故事，也展示了 Solana 协议在混乱中如何演进——正如它们支持的那些 meme 代币一样。

为何这对 Solana 上的 meme 代币很重要

在节奏极快的 Solana meme 世界里，像 Project 0 这样的工具能把游戏提升到新高度。更好的借贷能力意味着你可以为“月亮”仓位获取更多杠杆，统一的风险管理能减少爆仓概率，与像 Jupiter 这样 meme 集中平台的集成则让你保持灵活。无论你是在奇趣代币上耕作收益，还是做 funding rate 套利，这个 prime broker 都能让 DeFi 更像一项“超能力”而不是一堆拼图。

查看 Project 0 的博客 获取完整细节，早点参与还能拿到那些激励。Solana 的 meme 生态刚刚迎来一次重大升级——别错过！