深入 Solana 的稳定币收益宝藏

2025 年 4 月 27 日，FabianoSolana 在 X 上发布了一个帖子，重点介绍了 Solana 区块链上的 "稳定币黄金时代"。如果你对去中心化金融（DeFi）感兴趣，或者只是想让你的加密货币更有价值，那么这个帖子就是一张藏宝图。它详细介绍了获得高收益（高达 67% 的年化收益率）以及获得空投奖励的一些绝佳机会。让我们一起来看看这个帖子，看看 Solana 上有哪些值得关注的机会。

重点是什么？

FabianoSolana 的主要帖子以表格的形式总结了 Solana 上可以存放你的稳定币（例如 USDC）并赚取被动收入的各种协议。该表格涵盖了四个关键类别：借贷、Drift Vaults、收益耕作和 P2P 借贷。每个类别都列出了协议、可以使用的 Token、年化收益率（APY）、额外的奖励（例如空投）、风险级别以及 10 分制的评分。以下是该表格的快速概览：

• ​借贷（Lending）​: 像 Huma Finance (10.5% APY, USDC, 极低风险) 和 DeFi Tuna (6.20% APY, USDC, 极低风险) 这样的选项提供稳定的回报，并有机会获得像 Feathers 这样的空投（Huma Airdrop）。
• Drift Vaults: Drift Protocol 在 USDC 上提供 10-14% 的 APY，风险级别为“中等”，还有机会获得下一次 Drift Airdrop。
• ​收益耕作（Yield Farming）​: 像 Exponent (17.73% APY, USD*) 和 RateX (9.59% APY, USD*) 这样的协议承诺高回报和空投奖励，风险等级为极低。
• P2P 借贷（P2P Lending）​: Rainfi 在 USDC(SOL) 上提供高达 67% 的 APY，风险等级为“中等”，并有机会获得 Droplets (Rainfi Airdrop)。

FabianoSolana 的帖子声称，这些机会是 Solana 蓬勃发展的 DeFi 生态系统的一部分，而这些数字也支持了这一点。根据 DefiLlama 的数据，截至 2025 年 4 月，Solana 的稳定币市值达到 131.29 亿美元，仅在过去一周就增长了 3.19%。

机会分解

借贷：稳定收益与空投奖励

在后续帖子中，FabianoSolana 指出，虽然 Huma Finance 的资金池已满，但你仍然可以在 Jupiter 上购买 PST（Pool Stake Tokens）并获得 10.5% 的 APY。由于没有锁定期，因此该收益率具有 1.2 倍的乘数——这意味着你可以随时提取资金。他们还建议在 DeFi Tuna 上借出 USDC 以获得 6% 的 APY，特别是如果 SOL 开始上涨，因为它可能会在未来提供空投奖励。

对于那些不熟悉 DeFi 的人来说，这里的借贷意味着你将你的稳定币存入协议中，借款人支付利息以使用它们。APY 是你的年化回报，而空投是项目为了吸引用户而发放的奖励 Token。

Drift Vaults：一劳永逸

接下来，FabianoSolana 重点介绍了 Drift Protocol 的 Drift Vaults。这些 vaults 在 USDC 上提供 10-14% 的 APY，但 APY 已经“降温”了一点。不过，它们仍然是一个不错的选择，因为你可以在收益的基础上获得下一次 Drift Airdrop。需要注意的是：这些 vaults 的最大每日提款额为 2-4%，这意味着如果市场变坏，你的投资可能会在一天内下跌这么多。风险等级为“中等”，所以没有太大的风险，但需要牢记这一点。

Drift Vaults 是一种“存入并忘记”的选择——如果你想赚取被动收入而无需不断管理你的仓位，那么这是完美的。你可以在 Drift 的官方网站上查看所有 vaults。

收益耕作：高回报，高潜力

收益耕作让事情变得更有趣。FabianoSolana 指出了 Exponent 和 RateX 之间的“激烈竞争”，它们的 APY 分别为 17.73% 和 9.59%。Exponent 最近在其 USD* 流动性池（LP）上获得了 1 万美元的奖励，将其 APY 提高到 15% 以上。这两种协议都提供 2 合 1 的空投奖励，这意味着你可以在获得收益的同时获得 Exponent 和 RateX 的 Token。

收益耕作包括通过将你的 Token 存入资金池来为去中心化交易所（DEX）提供流动性。作为回报，你可以获得交易费用的一部分以及额外的 Token 奖励。它比借贷风险更大，因为你的资金会受到无常损失的影响（当你存入的 Token 的价值发生变化时），但正如这里所看到的，回报可能会更高。

P2P 借贷：Rainfi 的超高 APY

对于大胆的人来说，Rainfi 通过 P2P 借贷提供高达 67% 的 APY。与传统借贷不同，P2P 借贷涉及针对你的贷款收取抵押品，这有助于降低风险。FabianoSolana 认为，在不太看跌的市场中，P2P 贷款机构可以胜过传统贷款协议。Rainfi 还提供 Droplets（Rainfi Airdrop）作为额外的福利。

额外福利：Hylo 的 Beta 测试

FabianoSolana 还提到正在测试 Hylo，这是一个新的参与者，并发布了一个“巨额 APY”。该帖子后面的一个帖子分享了一个屏幕截图，显示 Hylo 的 APY 为 17.58%（针对已质押的 hyUSD），并且在 xSOL 上有 2.25 倍的杠杆。用户 Yase_sol 插话说 Hylo 的 APY 已稳定在 14%——对于 Delta 中性策略（一种在赚取收益的同时最大限度地降低市场风险的方法）来说，这仍然很棒。Hylo 处于 Beta 版中，你可以使用代码 JX9Z9N 进行测试。

为什么选择 Solana？

Solana 的 DeFi 生态系统正在蓬勃发展，稳定币是其中的重要组成部分。根据 DefiLlama 的数据，Solana 拥有 131.29 亿美元的市值，USDC 占据 77.09% 的份额，为收益猎手提供了肥沃的土壤。正如 Debut Infotech 文章 中关于顶级 DeFi 协议的文章中所述，该区块链的高速度和低费用使其成为 DeFi 协议的最爱。此外，空投是一种热门趋势——Drift 和 Rainfi 等项目使用它们来奖励早期采用者，根据 Solana Guides 的说法，这是一种在 DeFi 中流行的策略，旨在提高参与度。

有什么需要注意的？

高 APY 通常伴随着风险。例如，Drift Vaults 的 2-4% 的每日提款额意味着如果市场下跌，你可能会看到短期损失。在 Exponent 或 RateX 上进行收益耕作会使你面临无常损失，而 Rainfi 上的 P2P 借贷虽然利润丰厚，但风险等级为“中等”——可能是因为贷款具有抵押性质。始终进行你自己的研究（DYOR），并且只投资你能承受损失的金额。

社区反应

该帖子引发了一些讨论。solashenone 分享说 Huma 的 LP 提供的 APY 为 14.12%，称其为 "sex" ——一种俏皮的点头，表示其吸引力。metabuyer1887 提到他们正在 Drift 上积极参与，表明他们对 vault 策略感兴趣。itsPampaa 只是提到 "Stable coin era"，反映了 FabianoSolana 强调的更广泛的趋势。

最终想法：你应该加入吗？

如果你想涉足 Solana 的稳定币收益机会，FabianoSolana 的帖子是一个不错的起点。无论你喜欢在 DeFi Tuna 上借贷、在 Exponent 上耕作，还是追逐 Rainfi 的 67% APY，总有一款适合你的风险偏好。额外的空投奖励使交易更加划算，尤其是因为 Solana 项目以向早期用户慷慨分配 Token 而闻名。

如果你感到 FOMO，FabianoSolana 的 TL;DR 建议在 Jupiter 上购买 PST 以获得 Huma 的敞口，在 DeFi Tuna 上借贷以获得空投潜力，或者通过 Drift Vaults 走“存入并忘记”的路线。只需确保权衡风险并密切关注市场状况——Solana 的 DeFi 领域发展迅速！