在加密货币这个节奏极快的世界里，meme 代币可能一夜暴涨又迅速崩盘，听到有人倡导“无聊”的致富方式让人倍感清新。这正是 Bitwise Asset Management 的首席投资官 Matt Hougan 在最近一期 “When Shift Happens” 播客中所强调的。Bitwise 管理着超过 100 亿美元的资产，节目由 Kevin 主持，深入探讨了为何纪律和持续性往往胜过追逐下一个爆款带来的刺激。

Hougan 的策略带来了令人印象深刻的成绩：在七年间实现了 12 倍回报，击败了 96% 的基金经理。但别指望他会给出花哨的交易技巧或最新 meme 币的内幕提示。他更强调一种直白的、类似指数基金的方法，并将其适配到加密领域。

理解 80/20 投资组合法则

一个关键要点是 Hougan 的 80/20 加密配置规则。简单来说，将 80% 的投资组合配置给长期持有的资产，比如 比特币 和 以太坊——这些是加密世界的蓝筹资产。剩下的 20%？用来做更高风险的尝试，也许涉足新兴技术或者如果你愿意冒险，可以配置一些 meme 代币。但关键在于坚持计划，避免在牛市中因过度交易而受诱惑。

这条规则对 meme 代币爱好者尤其适用。像 Dogecoin 或者那些新爆红的币种虽然可能带来巨大上涨，但没有结构化策略的话往往会导致亏损。Hougan 警告说，大多数人在牛市里亏钱，正是因为他们被炒作裹挟，出现高位买入、低位抛售的行为。

比特币通往 20 万美元及更高的路径

Hougan 对比特币持乐观态度，预测到 2025 年底可能达到 200,000 美元。他将此归因于机构采纳的增加，数万亿美元可能通过 ETF 和其他工具涌入市场。Bitwise 以其加密指数基金和 ETF 而闻名，处在这一变革的前沿，使传统投资者更容易获得敞口而无需自行托管。

对于 meme 代币领域来说，这股机构浪潮可能意味着整体流动性和稳定性的提升，甚至可能利好那些更狂野的加密角落。然而 Hougan 强调，随着市场成熟，基本面将变得越来越重要，市场将逐步远离纯粹的投机。

为什么指数基金在加密领域也行得通

借鉴传统金融的经验，Hougan 解释了为什么在加密领域指数基金也能跑赢主动管理。可以把它想象成数字资产版的 S&P 500：一个多元化的篮子，捕捉市场上行而无需单独挑选赢家。Bitwise 提供此类产品，并通过 ETF 将其民主化，让更多人能参与进来。

他还提到过度自信的风险。加密中的“确定感危险”会导致重大错误，尤其是在像 meme 代币这样波动剧烈的资产上。相反，应当专注于过滤噪音——忽略每日的 FOMO，坚守经验证的原则。

机构浪潮与未来预测

展望未来，Hougan 认为机构需求将超过供给。他预测以太坊会创出新高，Solana 也可能实现显著涨幅，或达到 400–450 美元。但再次强调，建议以长期视角思考：加密是“慢慢致富的方式”，而不是快速致富的捷径。

这一观点对 meme 代币交易者来说是一记警钟。虽然这些代币有趣且可能带来高回报，但它们繁荣于投机性环境。随着机构进入，像 Hougan 这样的策略可能提供更稳健的基础，让投资者在此基础上做出经过计算的风险配置。

如果你准备重新思考自己的加密策略，可在 YouTube 上观看完整节目，或查看 原推文 获取时间戳和精彩片段。无论你是长期持有比特币（HODLing）还是在做 meme 币套利，一点“无聊”可能正是这个狂野行业中立于不败之地的秘诀。

给 meme 代币投资者的关键教训

尽管本期节目并不专注于 meme，许多原则同样适用。纪律性有助于应对像 PEPE 或 SHIB 这类代币的高波动性。可以考虑在投资组合中将一小部分纳入 meme，作为 20% “娱乐”配额的一部分，但始终把那些枯燥可靠的基础配置放在优先位置，以实现可持续增长。

Hougan 的见解提醒我们：在加密世界里，如同生活中一样，稳健和持久往往能赢得比赛。保持信息灵通、保持纪律，也许你就能用“无聊”的方法把投资组合十倍放大。