Hey 那些 meme 爱好者和对加密好奇的朋友们！如果你像我一样深耕区块链世界，应该已经看到来自 DefiLlama 的最新热议。他们在 X（就是以前的 Twitter）上放出了一张超猛的图表，展示过去几个月按收入排名的前 10 个 DeFi 协议。作为曾任 CoinDesk 主编、现在在 Meme Insider 深挖一切 meme 事物的人，我忍不住要为你拆解这一切。尤其是它照亮了 meme 代币不仅是玩乐——它们也是严肃的收入来源。

这张图在告诉我们什么？

这张来自 DefiLlama 的堆叠柱状图追踪了 2025 年 7 月中旬到 9 月中旬的美元收入。这里把“收入”理解为协议从用户处收取的费用——比如交易费、上线费用或 staking rewards。x 轴标注了关键日期：7 月 17 日、7 月底、8 月 17 日、8 月底、9 月 17 日和 9 月底（不过后者被截断了一点）。y 轴最高到 1 亿美元，显示了前十名协议的总合计收入。

你会看到收入从 7 月中旬大约 2000 万美元开始稳步攀升，在 8 月中旬接近 9000 万美元的峰值，然后到 9 月中旬回落到约 5000 万美元。这就是 DeFi 的波动：由市场炒作驱动的繁荣，随后是修正。颜色表示不同协议，堆叠在一起展示它们对总额的各自贡献。

关注这些顶级玩家

我们放大看一下这些协议。我根据它们在生态中的角色做了快速梳理。许多协议与 meme 代币有直接或间接的关联，或者依托于像 Solana 这样的链——Solana 是 meme 币活动的热点。

协议	描述	与 Meme 的关键关联
Hyperliquid	一个基于自有区块链的高速 perpetual futures DEX，以低费率和快速成交著称。	使得在波动巨大的 meme 资产上进行杠杆交易成为可能。
Pump	即 Pump.fun，Solana 上用于用几次点击发行 meme 币的首选平台。	是 meme 代币创建的零点——每天成千上万个新 meme，靠发行费和 bonding curve 产生收入。
Axiom Pro	一个高级的 oracle 与数据协议，为 DeFi 应用提供实时信息。	支持 meme 代币衍生品和 NFTs 的定价。
Aerodrome	一个在 Base 链上的以流动性为核心的 AMM DEX，优化高效兑换。	在交易 Base 链上的 meme 币和病毒项目时很受欢迎。
Aval Labs	Avalanche 背后的团队，专注于可扩展的 DeFi 解决方案和 subnets。	在 Avalanche subnet 上承载快速、低成本的 meme 币生态。
edgex	一个新兴的 edge computing 协议，与 DeFi 集成以加速数据处理。	辅助实时 meme 交易机器人和分析。
Jupiter	Jupiter，Solana 的顶级 DEX 聚合器，为交易寻找最优路径。	对在 Solana 上交换 meme 币、避免滑点至关重要。
Phantom	Phantom，流行的 Solana 钱包，内置 swap 功能。	用户买入、持有和交易 meme 币的入口。
Sky	一个改名后的 stablecoin 协议（原为 Maker），提供去中心化借贷和借款。	为对冲激进押注的 meme 交易者提供稳定性。
ether.fi	ether.fi，一个以太坊的 liquid staking 平台，让用户在保持资产流动性的同时获得收益。	通过 ETH 流动性池间接支持 meme 生态。

从图里看，Hyperliquid 在早期（粉色）常常占据较大份额，但随着我们进入 8 月，Pump（蓝色）和像 Jupiter（红色）这样的协议开始占主导。这种变化暗示了交易活动的激增，很可能和 meme 币狂潮有关。

为什么 Meme 币抢了风头

现在来说说显而易见的问题：像跳舞的猫那样显眼的存在。像 Pump.fun 这样的平合之所以表现出色，是因为 meme 代币正爆发式流行。Pump.fun 把创建并发行 meme 币的门槛降到极低：上传图片、取名，马上就上线，bonding curve 处理初始流动性。协议从每次发行和交易中收取少量费用，而每天涌现的数百个新代币让这些费用很快累积起来。

这也和 Solana 整体生态有关：低费用、高速交易让 meme 交易成为可能。Jupiter 与 Phantom 是关键基础设施，处理兑换与存储。如果你是想提升技能的区块链实践者，关注这些点——理解 DeFi 中的收入流向能帮助你在浪潮到来之前捕捉到下一个 meme 高峰。

9 月的回落？可能是夏季热度退却后的市场降温，或资金转向新链。无论如何，这提醒我们 meme 虽好玩，但也是高风险的游戏。

这对你意味着什么

如果你在构建或投资 meme 代币，DefiLlama 的数据就是金矿。它表明：用户友好且有强社区氛围的平台（看你，Pump.fun）能产生巨额收入。深入研究这些协议，尝试上线，且始终 DYOR（do your own research，自行研究）。在 Meme Insider，我们致力于为你提供在这片狂野领域中导航所需的知识。

对这张图有看法，或想聊你最喜欢的 meme 协议？在下方留言或在 X 上联系我们。继续 meme 下去！🚀