在不断变化的去中心化金融世界中，关注增长指标可以揭示热点所在。加密分析常用平台 Token Terminal 最近重点展示了按活跃借贷 7 日百分比增长率排名的顶级贷款协议——也就是那些产生利息的未偿借款总额。这张快照既有一些熟悉的名字，也有几位崭露头角的新星。

活跃借贷是衡量协议健康度和用户参与度的关键指标。它们代表当前被借出的存款总价值，实质上是为出借人带来收益的“运营资金”。此处的较高增长通常意味着借款需求上升、更有利的利率或吸引用户的新功能。下面让我们拆解本周表现突出的领军者。

Leading the Charge: Venus Protocol (XVS)

榜首是 Venus Protocol，活跃借贷规模为 10 亿美元，周增幅为 12.0%。Venus 构建在 BNB Chain 上，是一个算法驱动的 money market，用户可以以低费用、高速度借贷多种资产，如 BTC、XRP 和 stablecoins。它以高效著称，是寻求快速、成本效益高的 DeFi 操作者的热门选择。如果你持有治理代币 XVS，就可以参与协议升级的表决并有机会获得奖励。

Hydration (HDX): Polkadot's Liquidity Hub

接着是 Hydration（前身为 HydraDX），活跃借贷 5,010 万美元，增长 10.6%。这个基于 Polkadot 的协议在一个可扩展的 appchain 中整合了 swaps、lending 和其 Hollar 稳定币。HDX 持有者参与平台治理并获得 staking 奖励，而像 hydrated farms 这样的功能能提升收益。它旨在实现跨资产的无摩擦流动性，非常适合跨链爱好者。

Spark (SPK): Stablecoin Yield Powerhouse

Spring 抢得铜牌（原文为 Spark），活跃借贷规模为 25 亿美元，增长 9.8%。作为链上资本配置器，Spark 在 DeFi、CeFi 和现实世界资产之间部署资金以获取稳定收益。其 sUSDS 和 sUSDC 产品在稳定币上提供免手续费收益，由治理设定的费率支撑。SPK 的质押者获得积分并影响决策，使其成为追求稳定、可编程收益者的首选。

(Note: The original said "Spark", but link points to spark.fi. If the proper name is Spark, keep it. If it's "Spring", ensure consistency. I'll keep "Spark".)

Morpho (MORPHO): Permissionless Lending Innovator

位列第四的 Morpho 拥有 38 亿美元活跃借贷，增长 9.2%。该协议通过点对点匹配优化借贷，提供更优利率和更高的抵押因子。它是无信任、高效且对开发者友好，任何人都可以在其基础设施上管理金库或构建应用。MORPHO 持有者治理这个具有韧性的协议，适合追求更高 DeFi 效率的用户。

Jupiter (JUP): Solana's Expanding Ecosystem

Jupiter Exchange 位列第五，活跃借贷 6.228 亿美元，增长 9.0%。作为 Solana 上顶级的 DEX 聚合器，Jupiter 最近推出了 Jupiter Lend，提供高贷款价值比和较低的清算罚金。JUP 驱动该超级应用的治理，涵盖 swaps、perps（永续合约）以及现在的借贷功能，迎合偏好移动端的交易者。

Ether.fi (ETHFI): Staking Meets Lending

Ether.fi 紧随其后，活跃借贷 790 万美元，增长 8.9%。这个非托管的 staking 协议让用户在 ETH、BTC 和稳定币上赚取收益，同时还能使用加密 Visa 卡。ETHFI 治理 DAO，引导诸如 eETH 等流动性质押衍生品的发展。它将 DeFi 与现实消费场景连接，吸引寻求收益的用户。

Maple Finance (SYRUP): Institutional-Grade Yields

第七名是 Maple Finance，活跃借贷 19 亿美元，增长 8.4%。Maple 专注链上资产管理，为机构提供有担保贷款，推出如 syrupUSDC 的收益产品。SYRUP 支持质押和治理，将传统金融的专业性与 DeFi 结合，提供可靠回报。

Radiant Capital (RDNT): Omnichain Money Market

Radiant Capital 达到 6,660 万美元，增长 7.2%。这个跨链借贷平台利用 LayerZero 技术统一多条区块链的流动性。RDNT 的激励机制奖励动态流动性提供者，强调可持续性和低风险运营。

Euler (EUL): Modular DeFi Builder

第九名是 Euler，活跃借贷 13 亿美元，增长 6.3%。Euler 的模块化架构允许用户 permissionlessly 创建自定义借贷市场。EUL 驱动这个灵活的平台，支持高波动资产和高级风险管理。

BendDAO (BEND): NFT Liquidity Specialist

排名第十的是 BendDAO，活跃借贷 650 万美元，增长 6.1%。这个以 NFT 为中心的协议提供针对 CryptoPunks、BAYC 等 NFT 的点对池借贷。BEND 代币推动治理，使其成为将非流动性 NFT 快速转换为 ETH 借款的利基选择。

这些协议活跃借贷的增长表明 DeFi 借贷领域正在更广泛地复苏，可能受益于市场情绪回暖和创新功能的推动。无论你是追逐收益的出借人还是利用资产的借款人，这些平台都提供了在加密生态中航行的工具。持续关注 Token Terminal（tokenterminal.com）以获取后续更新，记住在深入之前务必 DYOR。你对本周的这些走势有何看法？